Daily Commentary - 2013년 05월 22일

어제 하루 달러는 혼조를 보였지만 EUR과 JPY는 완만한 상승세를 나타냈고, CHF는 USD에 대해 하락하는 모습을 보였습니다. 가장 시세가 좋지 않았던 통화는 GBP였고, 반면에 가장 좋았던 것은 스칸디나비아 통화(SEK, NOK)였습니다. 시장을 움직였던 주요 동인은 매파인 불라드 FOMC 위원과 비둘기파인 더들리 위원의 발언이었습니다. 두 위원의 발언 내용은 모두 비둘기파 기조였는데, 불라드 위원의 경우 디플레이션 위험을 지적하며 ECB의 양적완화를 촉구했고, 반면에 더들리 위원은 미연준이 QE를 늘리거나 줄일 수 있음을 강조했습니다. 오늘은 5월 FOMC 회의 의사록이 공개되고 버냉키 의장이 의회에서 미국 경제를 주제로 증언할 예정이기 때문에, 시장의 관심은 미연준 통화정책 방향에 모아질 것으로 보입니다. 어제 전망이 수정되었기 때문에 금일 정책 리스크는 비대칭적일 것으로 예상합니다. 즉, 당장 QE가 “축소”될 가능성이 감소했으므로 이후 추가적인 비둘기파(예: 버냉키 의장) 발언이 나오더라도 별 영향은 없겠습니다. 하지만 의사록에 정책 변화 가능성을 시사하는 내용이 포함되었다면 심각하게 받아들여 시장이 크게 움직일 수도 있을 것으로 보입니다.

파운드화는 영국의 4월 인플레이션이 전망치를 크게 하회한 것(실제:+0.2%(연간 +2.4%) 전망:+0.4%(연간 +2.6%))으로 나타나면서 하락했습니다. 물가가 낮아지면 영란은행(BoE)가 금리인하에 나설 수 있는 여력이 늘어나게 되지만, 최근에 경제성장률이 예상보다 호조를 보이고 있고 경기전망도 개선되고 있기 때문에 금리 인하 필요성도 낮아졌습니다. 그럼에도 파운드화는 약세를 보였는데, 아마도 금일 공개되는 영란은행 5월 회의 의사록 때문인 것으로 추정됩니다. 지난 달 추가 양적완화에 대한 의견이 6:3으로 갈렸던 의사록 공개 후 파운드화가 하락한 바 있습니다. 이번 달에도 동일한 비율로 의견이 갈렸을 것으로 예상되기 때문에 파운드화가 다시 동일한 반응을 보일 가능성이 있습니다.

그밖에 금일 발표되는 경제지표에는 EU의 3월 경상수지가 있는데, 흑자 규모가 지난 163억유로에서 150유로로 하락했을 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 일반적으로 시장 영향력은 없습니다. 미국의 4월 기존주택판매는 최근 주택지표가 계속해서 부진했기 때문에 평소보다 많은 주목을 받을 수도 있습니다. 3월의 -0.6%(연간 492만건)에서 상승한 1.4%(연간 499만건)일 것으로 전망됩니다. 주택착공건수가 깜짝 하락한 것으로 발표된 후에도 이 전망치가 지난 며칠간 꾸준히 상승하고 있었다는 점은 주목할 필요가 있습니다. 전망에 참여했던 전문가들이 상당한 믿음을 가지고 있다는 증거이기 때문입니다. FOMC 의사록 공개 4시간 전에 발표되는 이 지표가 전망치 대로일 경우, 미국 경제 호조/달러화 강세로 투심이 돌아설 것으로 예상합니다.

The Market

EUR/USD

• EUR/USD의 반등 흐름이 지속되어 저항선인 1.2900을 돌파한 후 더 상승했습니다. 그 다음의 강력한 저항선은 23.6% 피보나치 되돌림과 50일 이평이 모이는 1.2980이 되겠으며, 이후 저항선은 1.3030입니다. 1.2900 근방의 영역이 지지선으로 작용할 것으로 예상되고, 추세선 하단 지지는 1.2855에 있습니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 어제 소폭 상승했는데, 전날 야간 장과 마찬가지로 102.90에서 저항을 받았습니다. 저항선은 102.90-103.00 영역에 놓여 있는데, 103.30이 돌파될 경우 104.00까지는 별 다른 저항 없이 상승할 것으로 보입니다. 여러 번 검증된 지지선은 101.95에 있고 이후 지지선은 101.35가 되겠습니다.

GBP/USD

• GBP/USD는 1.5200 레벨이 붕괴된 후 지속적으로 하락세를 보였지만, 볼린저 밴드 하단에서 지지를 받았습니다. 오늘도 하락할 것으로 보이는데 심리적 지지선이자 볼린저 밴드 하단인 1.5100에서 지지 받을 것으로 보이며, 이 지지선이 붕괴된다면 1.5040까지 하락하겠습니다. 오늘은 1.5200이 강력한 저항선으로 작용할 가능성이 있으며, 이후 강력한 저항선은 1.5270에 있습니다.

Gold

• 어제 보였던 금값의 반등 흐름은 다시 $1400에서 저항을 확인했고, 전일 대비 하락하여 거래를 마감했습니다. 저항선은 여전히 $1400이며 이를 돌파할 경우 $1423-$1431 영역까지 상승할 수 있습니다. 스토캐스틱이 여전히 상방인 가운데 지지선은 이전 저점인 $1350과 $1340이 되겠습니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약