연준 금리 인상 이후, 투자자들 금리·AI 성장 향방에 촉각

주요 헤드라인:

• 월요일 아시아 증시는 AI 관련 데이터 수요 호조가 반도체주를 지지하면서 소폭 상승했다. 유가는 걸프 지역 분쟁이 지속되는 가운데서도 중동산 원유 공급이 예상보다 견조하다는 보도가 나오면서 하락했다.
• 한국 코스피는 삼성전자가 4% 급등하며 1.7% 상승했고, SK하이닉스는 0.1% 소폭 올랐다. 중국 CSI 300지수는 약 0.5% 상승했고, 상하이종합지수는 0.6% 올랐으며, 홍콩 항셍지수는 0.6% 상승했다. 미중 무역협상 진전에 대한 기대감이 중국 증시에 호재로 작용했지만, 투자자들은 다가오는 양국 정상회담을 앞두고 신중한 태도를 유지했다.
• 소프트뱅크는 AI 사업 확장 자금 조달을 위해 다통화 채권 발행을 통해 110억 달러 이상을 조달할 계획이다. 여기에는 다음 달 마무리될 예정인 오픈AI 추가 투자분도 포함된다.
• 월요일 유가는 이번 주 유엔 회의를 계기로 이란 관련 분쟁에서 외교적 진전이 있을 것이라는 기대감 속에 1주일여 만에 최저치로 떨어졌다. 예멘 후티 반군의 공격이 계속되는 와중에도 사우디아라비아의 원유 선적량이 부분적으로 회복되는 조짐을 보인 점도 유가 하락 압력으로 작용했다.
• 금 가격은 월요일 아시아 거래에서 미중 협상을 앞두고 투자자들이 신중한 태도를 보이는 가운데 큰 변동 없이 거래됐다. 중동 지역의 긴장도 투자심리에 계속 영향을 미쳤다. 금값은 지난주 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 이후 미 국채 금리가 하락하고 미국 경제 전망에 대한 불확실성이 다소 해소되면서 소폭 상승한 뒤 안정세를 이어갔다.
• 중국은 1년 및 5년 만기 대출우대금리(LPR)를 각각 3.00%와 3.50%로 16개월 연속 동결했다. 전 세계 중앙은행들이 매파적 기조를 유지하고 있는 가운데 나온 결정이다.
• 중국 규제당국이 휴머노이드 로봇 기업들의 기업공개(IPO)에 제동을 걸고 있다. 밸류에이션 과열과 국영 자금에 대한 매출 의존도를 점검하기 위한 조치로, 유니트리 로보틱스가 상장 직후 급등락을 겪으며 고점 대비 55% 폭락한 데 따른 것이다.

일요일 저녁 미국 주가지수 선물은 이번 주 워싱턴에서 열리는 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간 정상회담을 앞두고 투자자들이 조심스러운 낙관론을 유지하는 가운데 상승했다. 미 동부시간 22시 14분(그리니치 표준시 02시 14분) 기준 S&P 500 선물은 0.35% 오른 7,739.50을, 나스닥100 선물은 0.54% 상승한 30,079.50을, 다우존스 선물은 0.27% 오른 52,220.0을 기록했다.

이 같은 상승세는 금요일 뉴욕증시가 소폭 상승 마감한 데 이어 나타났다. 당시 기술주, 특히 반도체주가 주 초반의 급락세에서 벗어나 반등에 성공했다.

지난주 시장은 등락이 엇갈렸다. 미국 10년물 국채금리는 5%까지 올랐다. 나스닥은 투자자들이 성장주 섹터 간 순환매를 이어가면서 소폭 상승했고, S&P 500은 대체로 보합권에 머물렀다. 반면 다우존스산업평균지수와 소형주 중심의 러셀2000지수는 큰 폭으로 하락하며 3개월 만에 최저치를 기록했다.

미중, 관세·AI 놓고 이번 주 고위급 회담 준비

미국과 중국 당국자들이 이번 주 예정된 양자 정상회담을 앞두고 무역 협상에 착수하면서 시장의 기대감도 높아지고 있다. 스콧 베선트 미 재무장관은 일요일 뉴욕에서 허리펑(何立峰) 중국 국무원 부총리와 회동할 예정이라고 밝혔으며, 이는 이번 협상에 긍정적인 분위기를 조성하는 데 도움이 됐다.

트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 목요일 워싱턴에서 만날 예정이다. 이번 회담은 트럼프 2기 임기 중 시 주석의 첫 미국 국빈 방문이며, 앞서 트럼프 대통령은 올해 초 베이징을 방문한 바 있다.

세계 1, 2위 경제대국 간 무역관계는 여전히 긴장 상태를 유지하고 있으며, 관세 문제가 이번 정상회담의 핵심 의제가 될 것으로 보인다. 트럼프 대통령과 시 주석은 인공지능(AI)과 그 규제 문제도 함께 논의할 가능성이 크며, 11월 초로 다가온 현행 무역 휴전 만료 시한도 이번 협상에 긴박감을 더하고 있다.

미국 경제지표 및 실적 발표 일정

이번 주는 비교적 한산한 경제지표 발표 일정 속에서, 9월 기업활동 동향을 미리 가늠해볼 수 있는 지표들이 나온다. 수요일 발표되는 S&P 글로벌 미국 제조업 및 서비스업 PMI 예비치는 두 업종 모두 최근의 상승 모멘텀을 이어가고 있는지를 보여줄 전망이다.

투자자들은 목요일 발표되는 주간 신규 실업수당 청구건수에도 주목할 것으로 보인다. 9월 12일로 끝나는 주간의 계속 실업수당 청구건수가 실업률 산출에 쓰이는 월간 가계 설문조사 기준 기간과 겹치기 때문이다. 신규 주택판매 지표도 목요일 함께 발표된다.

금요일에는 설비투자 동향을 가늠할 수 있는 내구재 주문 지표가 발표되며, 이어 미시간대 소비자심리지수가 나온다.

코스트코 홀세일(나스닥: COST)의 분기 실적도 미국 소비자들의 소비 여력을 가늠할 수 있는 지표가 될 전망이다. 지난 분기 휘발유 가격이 급등하면서 소비자들은 이 창고형 매장의 할인 주유소에서 사상 최대 물량의 기름을 구매했지만, 코스트코 측은 주유소 매출 증가가 반드시 매장 내 소비 확대로 이어지는 것은 아니라고 선을 그은 바 있다. 최근 유가와 휘발유 가격이 다시 오르는 가운데, 투자자들은 제너럴밀스와 크래커 배럴, 올리브가든·롱혼스테이크하우스의 모기업인 다든 레스토랑 등 주요 식품·외식업체들의 실적 발표에도 주목할 전망이다. 치리오스와 코코아 퍼프스를 생산하는 제너럴밀스는 올해 초 "소비자들의 상당한 부담"을 경고하며 실적 전망을 하향 조정한 반면, 일부 외식 프랜차이즈 업체들은 최근 가성비를 앞세운 상품으로 반사이익을 누리고 있다.

경제지표 캘린더 (2026년 9월 21일~25일 주간)

https://kr.investing.com/economic-calendar, 보다 상세한 일정

주요 실적 발표 일정:(2026년 9월 21일~25일 주)

https://kr.investing.com/earnings-calendar, 더 상세한 일정

코스트코 홀세일(Costco Wholesale Corporation, COST)은 9월 24일 목요일 장 마감 후 4분기 실적을 발표할 예정이다. 애널리스트들은 이 유통업체의 주당순이익(EPS)이 전년 동기 5.87달러에서 6.53달러로 늘어날 것으로 전망하고 있다. 분기 매출은 전년 동기 861억 6,000만 달러에서 948억 9,000만 달러로 증가할 것으로 예상된다.

코스트코 주가는 지난 5월 고점인 1,093달러 대비 17% 하락한 상태다. 주가는 핵심 지지선인 905달러를 하회하며 지난 1월 이후 최저치까지 밀렸는데, 이는 고물가 국면 속에서 경영진의 성장 전망을 기다리는 투자자들에게 중요한 시험대가 될 전망이다. 회계연도 전체 기준으로는 주당순이익이 18.20달러에서 20.50달러로, 연간 매출은 3,010억 달러를 넘어설 것으로 예상된다.

주간 미국 증시 지수 확률 지도

• 2026년 9월 21일~25일 주간 미국 증시 확률 지도는 "9월 중 가장 험난한 한 주를 앞둔 시장"이라는 전망을 시사한다.
• 심리 지표는 지정학적 리스크를 포함한 과거 데이터 기반 스코어링 시스템을 통해 산출된 것이다.

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알리 머천트(Ali Merchant)는 기술적 분석, 국채 및 자본시장, 트레이딩, 세일즈, 리서치, 교육, 자산운용 등 다방면에 전문성을 갖춘 베테랑 금융시장 전문가다. 그는 펀드매니저와 헤지펀드 매니저, 패밀리오피스를 대상으로 금융 교육 및 리서치·자문 서비스를 제공하는 www.twtlearning.com의 창립자다.

그는 외환(FX), FX 옵션, 미국 주식 및 옵션, 지수, 원자재·원유, 금속 선물 등 다양한 자산을 거래해왔다. CMT(공인기술분석가) 자격을 보유하고 있으며, AAPTA 및 CMT 캐나다 회원이기도 하다. 북미와 걸프 지역에서 ABN 암로 은행(ABN Amro), 톰슨로이터(Thomson Reuters), 리피니티브(Refinitiv), MAK Allen & Day Capital Partners, 브리지 인포메이션 시스템즈(Bridge Information Systems) 등 다양한 조직에서 여러 역할을 맡아왔다.

그는 뛰어난 멘토로 평가받으며, 북미와 걸프 국가, 아시아에서 금융시장과 금융상품, 액티브·패시브 트레이딩, 기술적 분석 전략에 대해 2,000명이 넘는 수강생을 교육했다. ABN 암로 은행 국채·자본시장 부서 재직 시절 브리지뉴스(BridgeNews) 시카고 지국을 위한 일간·주간 기술적 분석 리포트를 작성했으며, 블룸버그(Bloomberg)와 로이터(Reuters)에도 기술적 분석 리포트를 업데이트했다. 톰슨로이터(리피니티브) 이용자 채팅룸을 위한 기술적 분석 리포트를 진행·제작했고, 이용자들을 대상으로 기술적 분석 기법과 모델을 교육했다. 중앙은행, 국부펀드, 글로벌·지역 은행, 패밀리오피스를 대상으로 기술적 분석 및 글로벌 시장 전망 워크숍도 진행한 바 있다.