모건 스탠리의 애널리스트 애덤 조나스(Adam Jonas)는 1월에 테슬라(TSLA) 주가가 최대 800달러까지 상승할 수 있다는 놀라운 전망을 내놓았다.
이 은행은 또한 테슬라(NASDAQ:TSLA)를 여전히 최우선 추천 종목으로 유지하며 목표 주가를 기존 400달러에서 430달러로 상향 조정했다. 그러나 테슬라의 최악의 경우 목표 주가를 200달러로 설정, 더 엄격한 규제 및 시장 확장 둔화와 같은 잠재적 악재를 반영했다.
이번 기사에서는 엘리엇 파동 이론(Elliott Wave Principle, EWP)을 적용해 모건 스탠리의 “200달러 이후 800달러” 시나리오가 현실적으로 가능한지 분석한다.
먼저, 월봉 캔들 차트(그림 1 참조)를 활용해 테슬라 주가의 큰 흐름을 살펴보면, 현재 테슬라는 불규칙적 확장 플랫(Irregular Running Flat) 형태의 4차 파동(W-IV)을 약 175달러 부근에서 마무리하는 과정에 있는 것으로 보인다.
만약 W-IV가 완료되면, 테슬라는 5차 파동(W-V)에 진입하면서 사상 최고가(ATH)를 경신할 가능성이 있으며, 목표가는 800달러에 이를 수도 있다.
플랫 조정(flat correction)은 세 개의 파동으로 구성되며, 이번 경우에는 (검은색) 주요 W-a, W-b, W-c로 나타난다.
이 세 파동은 각각 세 개의 소파동(a, b, c), 세 개의 소파동(a, b, c), 그리고 다섯 개의 소파동(i, ii, iii, iv, v)으로 이루어지며, 이들 간의 관계는 a = b = c로 형성된다. 그러나 이에 대한 몇 가지 변형 가능성이 존재한다.
첫 번째 변형은 b파(B-wave)가 불규칙(irregular)하게 형성될 수 있다는 점이다. 즉, b파가 W-a의 시작점을 넘어설 수 있으며, 이번 경우에는 주요 W-III을 초과하여 W-a의 1.236배에 도달할 수 있다. 실제로, 이는 최근 기록한 사상 최고가(ATH) 488달러에서 확인되었다.
두 번째 변형은 c파(C-wave)의 종료 지점과 관련된다. c파는 W-a의 끝보다 더 낮거나(확장형, expanded), 더 높을 수도(러닝형, running) 있다.
이를 보다 자세히 살펴보기 위해 일봉 캔들 차트(그림 2 참조)를 분석하면, 현재 TSLA가 검은색 W-c의 적색 W-iv, 즉, 청색 W-IV의 일부에 위치할 가능성이 높다.
2023년 초 저점 이후 모든 소파동을 추적해보면, 최근 사상 최고가(ATH)까지 이어진 b파의 3파 상승과, 현재 진행 중인 c파의 5파 하락을 확인할 수 있다.
그림 1과 2를 보면, 테슬라(TSLA)는 추세선 지지선과 저항선을 잘 따르고 있음을 확인할 수 있다.
A) 2020년 이후 상승하는 회색 점선 추세선 위를 유지하고 있으며,
B) 2021년 고점에서 2024년 여름까지 이어지는 하락하는 회색 점선 추세선 아래에 머물러 있다.
또한, 이 두 개의 중요한 추세선이 올해 6월경 170달러 부근에서 교차하는데, 이는 검은색 W-c가 검은색 W-a와 동일한 길이를 가지는 지점과 거의 정확히 일치한다. 이 지점은 W-b의 최고점에서 측정한 청색 목표 영역(blue target zone)과도 부합한다.
우리는 이 목표 영역에 대한 높은 신뢰도를 가지고 있다. 이는 2023년과 2024년 각각 예상했던 되돌림(red 및 green box) 구간에서 가격이 도달한 후 강하게 반등했던 패턴을 반영하기 때문이다.
더불어, TSLA는 현재 최종적인 4차 및 5차 파동(W-iv 및 W-v)을 마무리하는 과정에 있으며(그림 2 참조), 이를 통해 5파 구조를 가진 충격적 하락파동(c-wave)을 완성할 것으로 보인다. 이 과정은 몇 주에서 몇 달이 소요될 수 있다.
이 과정에서 적색 W-iv는 5월경 200일 단순 이동평균선(200-day SMA)을 목표로 하며, 이는 하단의 청색 점선 추세선인 280달러 부근이 이상적인 목표치로 예상된다.
따라서 엘리엇 파동 이론(EWP)을 적용해 보면, 테슬라 주가는 약 175달러를 목표로 하는 복잡하고 장기적인 4차 파동(Primary 4th wave)의 ‘불규칙적 확장 플랫(irregular running flat)’을 완성할 가능성이 높다. 이러한 조정 패턴은 4차 파동에서 흔히 나타나는 전형적인 형태다.
이 목표에 도달한 후, 테슬라는 새로운 사상 최고가(ATH)를 향해 반등할 수 있으며, 800달러 도달도 불가능한 시나리오는 아니다.
결론적으로, 엘리엇 파동 이론(EWP)을 기반으로 볼 때, 모건 스탠리(MS)의 전망은 상당히 정확하며, 심지어 ‘보수적인’ 430달러 목표치조차도 현실적인 가능성을 가진다.
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