By Tezcan Gecgil
(2021년 12월 7일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 공간데이터 기업 매터포트 주식은 7월 말 상장 이후 약 80% 상승했다.
- 매터포트의 3D 기술을 통해 사용자들은 물리적 공간의 디지털 트윈을 만들 수 있다. 메타버스 강세론자들은 매터포트 주식에 주목하고 있다.
- 메타버스 분야에 대한 노출을 원하는 장기 투자자들은 매터포트 주식 매수를 고려할 수 있다. 특히 25달러 이하로 하락할 경우 고려해 보자.
소프트웨어 애플리케이션 기업으로서 공간데이터 디지타이징 및 인덱싱에 집중하는 매터포트(NASDAQ:MTTR)에 투자한 사람들은 큰 수익을 얻었을 것이다. 매터포트는 지난 7월 기업인수목적회사(SPAC)를 통한 역인수합병으로 상장되었고, 그 이후 주가는 80% 가까이 상승했다. 같은 기간 동안 기술주 중심의 나스닥 지수는 5% 상승했을 뿐이다.
12월 1일, 매터포트 주식은 사상 최고치인 37.50달러를 기록했지만 그 이후 30% 정도 하락한 상태다. 월요일 종가는 23.36달러, 시가총액은 59억 달러다.
2011년 설립된 매터포트는 공간데이터 분야에서 점점 인기를 얻고 있다. IBM(NYSE:IBM)에 따르면 공간데이터는 “지구 위 또는 표면에 근접한 곳에 위치하는 객체, 사건 또는 현상을 설명하는 정보”로 구성되어 있다.
매터포트의 3D 플랫폼 사용자들은 자신의 공간에 대한 정확한 디지털 트윈을 만들 수 있다. 디지털 트윈은 “물리적 세계와 가상 세계가 충돌하는 중심이며…결국에는 메타버스에 있다.”
지난 10월 말에 페이스북(NASDAQ:FB)이 사명을 메타 플랫폼으로 변경한 이후 월가에서는 매터포트와 같이 메타버스와 관련하여 수혜를 입을 수 있는 주식 종목에 주목한다. 메타 플랫폼은 이미 매터포트와 함께 “페이스북의 AI 시뮬레이션 플랫폼인 해비타트(Habitat)를 발전시키기 위해 협력하고 있다.
또한 건설, 부동산, 호스피탈리티 기업도 매터포트 플랫폼을 사용한다. 매터포트는 3D 캡처링을 위한 모바일 앱도 보유하고 있다.
지난 11월 3일 매터포트는 3분기 실적을 발표했다. 매출은 2,765만 달러로 전년 대비 10% 증가했다. 투자자들은 강력한 구독 매출도 확인했다. 구독 매출은 1,570만 달러로 전년 대비 36% 급등했다. 그러나 비일반회계기준 순손실은 1,403억 달러(조정 주당순손실 6센트)로 나타났다.
분기 실적을 발표하기에 앞서 매터포트 주식은 25달러 수준에서 거래되었다. 12월 1일 37.60달러를 기록한 이후 하락하여 지금은 23달러 수준이다.
매터포트 주가 전망
인베스팅닷컴이 5명의 애널리스트를 대상으로 설문조사를 실시한 결과 매터포트 주식은 ‘매수’ 등급을 받았다.
차트: 인베스팅닷컴
또한 12개월 목표주가 중간값은 30.20달러로 현재 주가보다 30% 높다. 12개월 주가 범위는 25~38달러다.
그러나 배당금 P/E 배수 또는 10년 현금흐름할인법 등을 고려한 밸류에이션 모델에 따르면, 매터포트에 대한 평균 공정가치는 19.05달러로 계산된다.
또한 정보기술 섹터의 경쟁업체들과 100가지 이상의 요소를 비교하여 매터포트의 재정 건전성을 들여다볼 수도 있다. 매터포트의 전체 점수는 5점 만점에 3점으로 괜찮은 성과를 보였다.
매터포트의 지난 12개월 P/B 및 P/S 비율은 각각 31.3배, 59.9배로 나타났다. 비교하자면 정보기술 섹터 평균은 각각 2.3배, 2.0배이다. 즉, 매터포트 주식은 밸류에이션이 상당히 높은 상태다.
기술적 차트를 주시하는 독자들은 매터포트의 단기 오실레이터가 과매수 상태라는 점이 흥미로울 것이다. 특히 기술주에 대한 현재 매도세가 이달 말까지 이어질 경우 곧 차익 실현세가 나타날 수 있다.
우선 매터포트 주가는 25달러 아래로, 아니면 22달러까지도 하락하고, 거기서 지지선을 찾게될 것이다. 그 이후 주가는 22달러~25달러에서 횡보세를 보이다가 새로운 지지선을 찾고 새로운 강세 움직임이 시작될 수 있다.
시가총액이 60억 달러에 이르는 매터포트는 수 분기 동안 탄탄한 성장을 누릴 것으로 보인다. 또한 매력적인 인수 후보 기업이 될 수도 있다.
매터포트 주식 트레이딩 방법 3가지
1. 현재 수준에서 매터포트 주식 매수
주가의 일일 움직임에 연연하지 않고 매터포트의 장기적인 잠재력을 믿는 투자자들은 지금 바로 주식을 매수할 수 있다.
12월 6일 매터포트 주가는 23.36달러다. 매수 후 보유 투자자들은 몇 달 동안 매수 포지션을 유지해야 한다. 그동안 매터포트 주식은 애널리스트 목표주가인 30.20달러를 시도할 수 있다. 그러한 상승 움직임이 나타날 경우 현재 주가보다 30% 높아진다.
주식을 매수했으나 큰 폭의 하락을 우려하는 투자자들은 주가가 진입점에서 3~5% 낮아지는 경우 손절할 수 있다.
2. 매터포트 주식을 보유한 ETF 매수
매터포트 주식에 직접 투자하고 싶지 않지만 투자 노출을 원한다면, 매터포트를 보유 중인 펀드를 매수할 수 있다.
해당되는 펀드의 일부는 다음과 같다.
- The De-SPAC ETF (NYSE:DSPC): 올해 5월 상장 후 18% 하락, 매터포트 비중 6.12%
- Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE:SPAK): 올해 22.2% 하락, 매터포트 비중 1.07%
한편, 매터포트 그리고 최근 SPAC을 통해 역인수합병된 회사들의 주식에 대해 단기 약세를 전망한다면 인버스 ETF인 The Short De-SPAC ETF(NYSE:SOGU)를 들여다보자.
The Short De-SPAC ETF는 지난 5월 처음으로 거래를 시작했고, 지금까지 큰 움직임이 없다. 단, 인버스 펀드는 매수 후 보유 투자에 적합하지 않다는 점도 기억하기 바란다. 단기 투자에 적합하기 때문에 모든 시장 참여자에게 맞는 방법은 아니다.
3. 현금 담보 풋옵션 매도
매터포트의 강세를 예상하거나 현재 주가보다 낮은 수준의 가격에서 주식을 매수하고 싶은 투자자들은 매터포트 주식에 대해 현금 담보 풋옵션을 매도할 수 있다. 옵션 거래인 만큼 모든 투자자에게 적합한 방법은 아니다.
매터포트 주식에 대한 한 가지 풋옵션 계약은 주식 100주를 매도하는 옵션이다. 현금 담보는 주가가 하락하거나 옵션이 배정된 경우 투자자가 주식을 매수할 만큼 중개 계정에 충분한 자금이 있다는 의미다.
매터포트 주식을 매수하고 싶지만 현재 가격을 지불하고 싶지 않은 투자자가 있다고 가정해 보자. 그렇다면 이 투자자는 향후 몇 달 내로 할인된 가격에 매수하고 싶을 것이다.
한 가지 가능한 방법은 매터포트 주가가 떨어지기를 기다리는 것이다. 떨어질 수도 있고 그렇지 않을 수도 있다. 또 다른 가능성은 현금이 담보된 매터포트 풋옵션 계약을 매도하는 것이다.
그러면 트레이더는 일반적으로 등가격(ATM) 또는 외가격(OTM) 풋옵션을 쓰고, 동시에 매터포트 100주를 매수할 수 있는 충분한 현금을 확보한다.
트레이더가 2022년 2월 18일을 옵션 만기일로 선택한다면, 현재 가격 23.35달러에서 외가격 풋옵션의 행사가격은 22.50달러가 된다.
따라서 옵션 매수자가 옵션을 행사하여 매도자에게 배정하는 경우, 매도자는 행사가격 22.50달러에 매터포트 100주를 매수해야 한다.
매터포트에 대한 2022년 2월 18일 행사가격 22.50달러 풋옵션의 현재 가격(또는 프리미엄)은 4.10달러다.
옵션 매수자는 옵션 매도자에게 410달러(4.10달러 X 100주)를 프리미엄으로 지불해야 한다. 이 프리미엄은 앞으로 어떤 일이 일어나든 옵션 매도자에게 속한다. 풋옵션은 2월 18일 금요일에 거래가 중단될 것이다.
트레이더가 2월 18일 만기되는 현금 담보 풋옵션 트레이딩에 25.51달러로 진입한다면, 매도자의 최대 수익은 거래 수수료 및 비용을 제외하고 410달러가 될 것이다.
매터포트 주가가 행사가격 22.50달러 이상으로 마감한다면 매도자의 최대 수익은 이 프리미엄과 동일하다. 그런 일이 발생하는 경우 옵션은 가치가 없는 상태로 만기된다.
만약 풋옵션이 2월 18일 만기일 또는 그 이전 언제든 내가격이 된다면(즉, 매터포트 주가가 행사가격 22.50달러보다 낮아진다면) 이 풋옵션은 배정될 수 있다. 그러면 매도자는 풋옵션의 행사가격 22.50달러에 매터포트 100주를 사야만 한다(총 2,250달러).
이번 예시에서 손익분기점은 행사가격(22.50달러)에서 옵션 프리미엄(4.10달러)를 뺀 18.40달러가 된다. 이는 매도자가 손실을 보기 시작하는 가격이다.
현금 담보 풋옵션 매도는 현재 주가를 지불하고 주식을 직접 매수하는 것보다 적당히 더 보수적인 전략이다. 이는 향후 몇 주간 매터포트 주식의 변동성을 활용하는 방법이 될 수 있다.
풋옵션 매도를 통해 매터포트 주식을 보유하게 된 투자자들은 커버드 콜 설정을 통해 주식의 잠재적 수익을 늘리는 것을 고려할 수 있다. 따라서 현금 담보 풋옵션 매도는 주식 보유의 첫 단계로 간주될 수 있다.
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