중국 주식 매수하려는 역발상 투자자를 위한 ETF 2종목

By Tezcan Gecgil

(2021년 8월 4일 작성된 영문 기사의 번역본)

최근 뉴스를 보면 중국 정부가 반독점법 위반을 명목으로 ‘플랫폼 비즈니스’를 대상으로 단속을 강화하고 있다. 팬데믹 기간 동안 크게 성장한 거대 기술 기업과 온라인 교육 업체들은 이제 엄격한 규제의 손길을 느끼고 있다.

타임지에 따르면 “중국 공산당의 공식 기관지인 ‘인민일보’는 독점이 의심되는 기업들과 싸우는 것이 가장 중요한 일이라고 경고”했다. 중국 정부는 알리바바(NYSE:BABA)의 계열사인 금융 기술(핀테크) 거대 기업 앤트(Ant)의 상장을 취소했다. 또한 중국 시장감독관리총국(SAMR)은 반독점법 위반 혐의로 십여 곳의 기술 거대 기업에 벌금을 부과했다.

결과적으로 대부분 중국 기업 주가는 하락했고 특히 팬데믹 초기에 벌어들였던 상승분을 많이 잃었다. 캐시 우드의 아크인베스트(Ark Invest)는 중국 기술 기업들의 주식을 대량 매도하고 있다고 전해졌다.

2021년 들어 중국 주요 기술 거대 기업들의 주가는 다음과 같이 하락했다.

• 알리바바: 14.2% 하락
• 바이두(NASDAQ:BIDU: 22.9% 하락
• 디디글로벌(NYSE:DIDI):6월 상장 이후 27.6% 하락
• 뉴 오리엔탈 에듀케이션 앤드 테크놀로지(NYSE:EDU): 88.3% 하락
• 텐센트(OTC:TCEHY): 4.7% 하락

올해 초부터 지금까지 선전 종합 지수와 상하이 종합 지수도 약 5% 하락했다. 다시 말하자면 미국 지수보다 한참 저조한 실적을 보였다.

현재의 역풍과 의구심에도 불구하고 중국 주식 장기 투자자들은 미국에 이은 세계 2위 경제대국의 성장 전망을 믿고 있다. 2021년 상반기에 대한 최근 측정항목을 살펴보면 “작년 코로나 바이러스로 인한 침체로 인한 낮은 기저효과 속에서 중국 경제는 12.7% 성장했다”고 강조한다.

따라서 밸류에이션이 낮은 중국 주식에 투자하고 싶은 투자자도 많을 것이다.

1. Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF

• 현재 가격: $30.15
• 52주 가격 범위: $24.34 - $43.90
• 배당수익률: 0.07%
• 운용보수율: 연간 0.65%

첫 번째로 소개하는 펀드는 Global X MSCI China Consumer Disc ETF(NYSE:CHIQ)다. 이 펀드는 시가총액이 중형 및 대형 규모인 임의소비재 기업에 투자한다. 중국의 중산층이 성장하면서 가계 지출이 커지면 임의소비재 부문은 수혜를 얻을 수 있다.

Global X MSCI China Consumer Disc ETF 주간 차트

2009년 11월에 거래를 시작한 이 펀드는 총 83개 종목을 보유하고 있고, MSCI China Consumer Discretionary 10/50 Index를 추종한다.

섹터별로 보자면 직접 마케팅 소매(32%)가 가장 큰 비중을 차지하고 그 다음으로는 자동차 제조사(22%), 교육 서비스(12%) 순이다. 상위 10개 종목이 순자산 7억 5,800만 달러 중 54%를 차지한다.

상위 종목 중에는 전자상거래 그룹 징동닷컴(NASDAQ:JD)과 핀듀오듀오(NASDAQ:PDD), 식품 배달 플랫폼 메이투안(OTC:MPNGY), 자동차 제조사 니오(NYSE:NIO)와 비야디(OTC:BYDDY)가 포함된다.

Global X MSCI China Consumer Disc ETF는 지난 52주간 27% 상승했지만 올해 연간 실적은 약 15% 하락했다. 소비재 중심 중국 기업의 강세를 예상하는 장기 투자자들은 이 펀드를 면밀하게 살펴보기 바란다. 그러나 중국 정부의 정책 결정으로 인해 이 펀드에 포함된 기업들의 상황이 어려워질 수 있다는 점에도 유의하자.

2. KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF

• 현재 가격: $41.17

• 52주 가격 범위: $32.40 - $47.69

• 운용보수율: 연간 0.65%

최근 맥킨지(McKinsey) 보고서는 “중국 헬스케어 부문은 지금 세계에서 가장 흥미로운 상황"이라고 평가했다. 중국 총국내생산(GDP)의 5.35%가 헬스케어 부문에 지출되고 있다. 다른 국가들을 살펴보자면 미국의 헬스케어 지출은 16.89%, 독일 11.43%, 일본 10.95%, 영국 10%, 루마니아 5.56%, 러시아 5.32%이다.

이런 상황에서 두 번째로 살펴볼 펀드는 KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF(NYSE:KURE)로 중국의 헬스케어 부문에 투자한다. 이 펀드가 투자하는 회사들은 주로 제약, 바이오테크놀로지, 의학 연구, 헬스케어 장비 및 용품에 집중된다.

Care Index ETF 주간 차트

2018년 1월에 시작된 이 펀드는 116개 종목을 보유하며 MSCI China All Shares Health Care 10/40 Index를 추종한다. 상위 10개 종목은 순자산 2억 3,900만 달러 중 42%를 차지한다.

상위 종목 중에는 바이오 서비스를 제공하는 우시 바이오로직스(HK:2269), 의료 이미지 및 진단 장비를 제조하는 선전마인드레이(SZ:300760), 약학 연구 및 개발, 제조업체 우시앱텍(SS:603259), 아이어 아이 그룹(SZ:300015) 등이 포함된다.

이 펀드는 지난 1년간 11% 상승했고 올해 들어서는 2% 상승했다. 중국의 성장하는 중산층 그리고 노령화 인구 관련 전망을 믿고 향후 몇 분기 동안 이 펀드를 지속 보유할 수 있다면, 저가매수를 고려해 볼 만하다.

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