인슐렛, 번스타인 헬스케어 포럼: 성장, 유지율, 새로운 AID 추진

Investing.com — 2026년 9월 24일 목요일, 인슐렛 코퍼레이션은 번스타인 인사이트: 헬스케어 리더 및 파괴자 – 제3회 연례 헬스케어 포럼에서 성장, 규모 및 미완성 과제에 대한 메시지를 전달했습니다. 인슐렛(PODD)은 자사 옴니팟 시스템에 대한 강력한 수요를 강조했지만, 제2형 당뇨병 고객들 사이에서 초기 이탈률이 높다는 주요 과제 또한 인정했습니다.

에릭 벤자민 최고운영책임자(COO)는 회사가 규모가 크고 침투율이 낮은 당뇨병 시장에 계속 집중하고 있으며, 더 많은 사용자를 지원하는 데 필요한 제조 및 디지털 도구를 구축하고 있다고 말했습니다. 그는 전반적인 전망은 긍정적이지만, 고객이 치료를 시작한 후 첫 90일 동안의 실행에 이제 더 엄격한 관리가 필요하다고 덧붙였습니다.

주요 내용

• 인슐렛은 2024년 2분기에 23%의 유기적 매출 성장, 미국 옴니팟 사업 20% 성장, 해외 옴니팟 사업 33% 성장이라는 강력한 성장을 보고했습니다.
• 회사는 제2형 당뇨병 고객들이 초기 90일 이내에 더 자주 이탈하고 있지만, 그 기간 이후에는 유지율이 개선된다고 밝혔습니다.
• 경영진은 샘플링 워크플로 개선, 영업 인센티브 조정, 고객 지원 확대, 옴니팟 디스커버의 빠른 출시 등 네 가지 해결책을 제시했습니다.
• 인슐렛은 2026년 옴니팟 5 업그레이드, 2027년 옴니팟 6, 2028년 제2형 완전 폐쇄 루프 시스템 출시를 포함한 장기 제품 로드맵을 설명했습니다.
• 회사는 특히 제1형 및 제2형 당뇨병 환자군에서 당뇨병 시장이 여전히 크고 침투율이 낮다고 말했습니다.

재무 실적

인슐렛은 주요 사업 부문 전반에 걸쳐 최근 실적이 견조하게 유지되었다고 밝혔습니다. 회사가 보고한 내용은 다음과 같습니다.

• 2024년 2분기 유기적 매출 23% 성장.
• 미국 옴니팟 고객 전년 대비 20% 성장.
• 해외 옴니팟 사업 전년 대비 33% 성장.
• 전체 해외 매출 30% 이상 성장.
• 분기 동안 영업이익률 140 기본 포인트 확대.

벤자민은 2분기 신규 고객 유치 중 제2형 당뇨병이 40%를 차지했다고 말하며, 이는 회사가 크고 활용도가 낮은 시장에서 여전히 견인력을 얻고 있음을 보여준다고 덧붙였습니다. 그는 또한 가격 환경이 안정적으로 유지되고 있으며, 가격은 보합세를 보이거나 소폭 상승했다고 말했습니다. 2027년 협상은 예상대로 진행되고 있으며, 회사의 전망에는 변동이 없습니다.

해외에서는 미국 외 DASH 설치 기반의 옴니팟 5 전환율이 75%에 달하여 성장에 기여했다고 인슐렛은 밝혔습니다. 경영진은 가격 및 제품 구성으로 인한 이점이 감소함에 따라 2027년에도 물량 성장이 주요 동력이 될 것으로 예상합니다.

운영 업데이트

논의의 대부분은 제2형 당뇨병 고객 유지에 집중되었습니다. 인슐렛은 치료 시작 후 첫 90일 이내에 이탈률이 집중되며, 그 이후에는 제1형 및 제2형 사용자 모두에게 유지율이 강력하게 유지된다고 말했습니다. 회사는 제2형 당뇨병 환자의 과거 연간 이탈률이 20%에서 40% 범위였다고 밝혔습니다.

벤자민은 인슐렛이 이미 네 가지 시정 조치를 시행했다고 말했습니다.

• 샘플 종료 전에 처방이 승인되고 보험 적용이 명확한지 확인하기 위한 샘플링 프로그램 변경.
• 단순 거래량 대신 지속적인 고객 유치에 보상하는 방향으로 재조정된 현장 인센티브.
• 초기 90일 동안 사용자를 지원하기 위한 고객 서비스 및 임상 유지 팀 확장.
• 회사의 디지털 건강 플랫폼인 옴니팟 디스커버의 빠른 출시.

샘플링과 관련하여 벤자민은 고객 시작과 관련된 워크플로를 개선하는 것이 목표라고 말했습니다. 여기에는 사전 승인 처리, 보험 적용 논의, 그리고 고객이 샘플에서 유료 펌프로 전환하기 전에 인슐렛 지원팀에 연락하는 방법을 아는 것이 포함됩니다.

그는 또한 현장 조직이 제2형 당뇨병 환자 유치를 위한 모범 사례에 집중하도록 훈련받고 있으며, 보상이 장기적인 고객 성공과 더 밀접하게 연관되어 있다고 말했습니다. 고객 서비스 노력에는 사무실 기반의 고객 접촉과 첫 번째 포드 교체, 첫 번째 센서 교체 또는 휴가 기간과 같은 중요한 순간에 도움을 줄 수 있는 임상 유지 전문가가 포함됩니다.

인슐렛은 이러한 개입이 처음에는 파일럿 형태로 테스트되었으며, 이제 더 광범위하게 확대되고 있다고 밝혔습니다.

옴니팟 디스커버 및 디지털 지원

벤자민은 옴니팟 디스커버가 유지 전략의 중요한 부분이라고 강조했습니다. 이 플랫폼은 Two 부분으로 구성됩니다: 의료 결정에 필요한 데이터를 제공하는 의사용 도구와 주간 통찰력 및 제안을 보내는 환자용 SMS 시스템입니다.

회사는 제한적인 미국 출시에서 10,000명 이상의 등록 사용자가 있다고 말했습니다. 또한 이 플랫폼은 옴니팟 디스커버의 교육 및 피드백 덕분에 한 사용자의 목표 혈당 범위 내 시간이 20포인트 이상 개선되는 등 이미 임상적 및 행동적 이점을 보여주었다고 덧붙였습니다.

인슐렛은 이 플랫폼이 유지율을 개선하는 것으로 보인다고 말했습니다. 2024년 말에는 모든 신규 고객 등록과 함께 전체 시장 출시가 계획되어 있습니다.

제조 및 품질

벤자민은 인슐렛의 성장이 더 강력한 산업 기반에 달려 있다고 말했습니다. 그는 회사가 올해 자신이 합류했을 때보다 더 많은 고객을 추가할 예정이며, 이를 위해서는 “규모 있고 정교한 제조 역량”이 필요하다고 덧붙였습니다.

회사는 최근의 차질에도 불구하고 단 한 건의 배송 누락 없이 공급망이 회복력을 유지했다고 밝혔습니다. 또한 제조 시설의 캐뉼라 취급 문제 이후 시정 조치를 취했으며, 반복적인 손상 가능성을 줄이기 위해 공장 프로세스를 광범위하게 검토했다고 말했습니다.

벤자민은 품질이 회사의 경쟁 우위에서 핵심적인 부분이라고 말했습니다.

향후 전망

인슐렛은 역사상 가장 야심찬 제품 로드맵이라고 설명하는 계획을 제시했습니다. 이 계획에는 향후 몇 년간의 몇 가지 단계가 포함됩니다.

• 2026년: 옴니팟 5 알고리즘 개선 및 옴니팟 디스커버의 전체 시장 출시.
• 2027년: 새로운 자동 인슐린 주입 알고리즘, 향상된 착용 유연성 및 무선으로 업데이트 가능한 단일 SKU 포드 디자인을 갖춘 옴니팟 6 출시.
• 2028년: 제2형 완전 폐쇄 루프 시스템 출시, 핵심 연구 등록은 이미 진행 중.
• 2029년: 추가 알고리즘 업데이트.

벤자민은 2027년 옴니팟 6 시스템이 볼루스 부담을 줄이면서 더 많은 자동 인슐린 주입을 제공하도록 설계되었다고 말했습니다. 그는 또한 새로운 포드 아키텍처는 하드웨어 변경 없이 소프트웨어 업데이트를 가능하게 할 것이라고 덧붙였습니다.

2028년 제2형 완전 폐쇄 루프 시스템은 더 간단하고 시작하기 쉽게 설계될 예정입니다. 벤자민은 의사의 인슐린 입력이 필요 없으며 자체 시작이 가능할 것이라고 말했습니다. 그는 이 디자인이 제2형 당뇨병 전체 잠재 시장의 약 70%를 차지하는 일차 진료 제공자들 사이에서 접근성을 확대하기 위한 것이라고 덧붙였습니다.

인슐렛은 현재 약 30,000명의 처방 의사에게 도달하고 있으며, 이는 100,000명 이상의 CGM 처방 의사와 비교됩니다. 경영진은 새로운 시스템이 장벽을 제거하고 회사가 훨씬 더 많은 처방 의사에게 도달하도록 돕기 위해 설계되었다고 말했습니다.

회사는 제2형 인슐린 집중 치료 침투율이 현재 약 5%에서 2028년까지 10%~15%로 증가할 것으로 예상하며, 장기적으로는 현재 CGM에서 보이는 55%의 침투율에 근접할 잠재력이 있다고 말했습니다.

시장 기회 및 경쟁 위치

벤자민은 시장 기회가 여전히 크다고 주장했습니다. 그는 미국에 180만 명의 제1형 당뇨병 환자가 있으며, 현재 미국 당뇨병 협회 지침에서 권장되고 있음에도 불구하고 절반 미만이 자동 인슐린 주입을 사용한다고 말했습니다. 그는 또한 인슐린 집중 치료를 받는 제2형 당뇨병 환자가 250만 명에 달하지만, 약 5%만이 AID를 사용한다고 덧붙였습니다.

전 세계적으로는 약 400만 명의 제1형 당뇨병 환자가 있으며, 25%만이 AID에 접근할 수 있다고 그는 말했습니다. 그는 이러한 수치들을 충족되지 않은 큰 요구의 증거라고 설명했습니다.

그는 또한 고령 환자 및 요양원 거주자를 포함하여 이 기술의 혜택을 받는 광범위한 사용자들을 지적했습니다. 한 가지 예로, 그는 메인주에 사는 100세 여성을 언급했습니다.

경쟁에 대해 벤자민은 다른 회사가 최근 패치형 펌프에 대한 FDA 승인을 받았으며 2027년 1분기에 미국 출시를 계획하고 있다고 언급했습니다. 그는 이러한 범주 확장이 전체 AID 시장에 긍정적이라고 말했습니다. 동시에 그는 인슐렛의 장점으로 완전 일회용 디자인, 사용 편의성, 알고리즘 혁신, 제조 규모 및 확고한 브랜드를 꼽았습니다.

그는 옴니팟을 언급하며 “완전 일회용이며, 자동 캐뉼라가 삽입되고, 방수 기능이 있는 웨어러블 AID 시스템은 단 하나뿐”이라고 말했습니다. 그는 또한 데날리산을 등반하는 동안 이를 사용한 고객을 인용하며, 이 제품이 까다로운 사용에도 충분히 내구성이 있다고 설명했습니다.

해외 확장

인슐렛은 해외 사업이 계속 확장되고 있다고 밝혔습니다. 최근 및 계획된 개발 사항은 다음과 같습니다.

• 2024년 7월 옴니팟 5를 통해 스페인 시장 진출.
• 미국에서 FreeStyle Libre 3 Plus 통합 출시.
• 2024년 말까지 독일 및 캐나다에서 통합 출시 예정.
• 영국과 같은 시장에서 장벽을 줄이고 다른 지역에서 성인 사용을 확대하기 위한 지속적인 노력.

회사는 이미 여러 시장에서 강력한 시장 점유율을 확보하고 있으며 여전히 점진적인 성장을 모색하고 있다고 말했습니다.

Q&A 주요 내용

질의응답 시간 동안 벤자민은 몇 차례 같은 주제로 돌아왔습니다: 충족되지 않은 큰 요구, 유지율 개선, 그리고 단순함의 중요성.

제2형 당뇨병 성장에 대해 그는 시장이 광범위하고 다양하며, 현재의 이탈률 문제에도 불구하고 회사가 견인력을 얻고 있다고 말했습니다. 그는 90일 이후의 유지율 프로필이 강력하게 유지되어 장기적인 사업 타당성을 뒷받침한다고 덧붙였습니다.

실시간 모니터링에 대해 그는 회사의 클라우드 연결 시스템이 활성 포드에서 5분마다 데이터를 제공한다고 말했습니다. 그는 인슐렛이 포드 활성화 빈도를 선행 지표로 추적하고 있으며, 고객이 돌아오는 한 포드 고장은 정상적인 행동으로 간주된다고 덧붙였습니다.

옴니팟 디스커버에 대해 그는 이 플랫폼이 사용자에게 결과를 개선할 수 있는 주간 피드백과 교육을 제공한다고 말했습니다. 그는 회사가 제한적인 출시에서 임상적 이점과 더 나은 유지율을 모두 보았다고 덧붙였습니다.

경쟁에 대해 그는 더 많은 패치형 펌프의 등장이 시장을 축소하기보다는 확장하는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다. 그는 또한 인슐렛이 연간 2,500만 개 이상의 포드를 생산할 수 있는 제조 역량과 임상 및 경쟁 판매를 위해 확장 및 훈련된 현장 팀을 갖추고 더 많은 물량을 지원할 준비가 되어 있다고 덧붙였습니다.

벤자민은 회사가 2025년 2월에 있을 2024년 4분기 실적 발표에서 장기 계획을 업데이트할 것으로 예상한다고 말했습니다. 그는 투자자들이 유지율, 신규 고객 유치, 가격, 평균 판매 가격 및 활용도를 주시해야 한다고 덧붙였습니다.

전체 논의 및 추가 세부 사항은 아래 성적표를 참조하십시오.

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