노르데아, 뱅크오브아메리카 제31차 금융 CEO 콘퍼런스: 규모와 디지털 우위

Investing.com — 2026년 9월 23일 수요일, 노르데아 (0N4T)는 뱅크오브아메리카 제31차 연례 금융 CEO 콘퍼런스에서 명확한 메시지를 전달했습니다. 이 북유럽 대출 기관은 디지털 도구, 가격 책정 규율 및 자본 효율성에 계속 투자해야만 꾸준한 성장의 여지가 있다고 봅니다. 이안 스미스 최고재무책임자(CFO)는 인플레이션, 경쟁 및 선택적인 마진 압박이 여전히 실질적인 제약으로 남아 있음에도 불구하고 은행의 지역적 규모가 강점이라고 말했습니다.

은행은 2030년까지의 전략이 예금, 결제, 주택담보대출 및 기업 대출이라는 네 가지 주요 고객 영역에 기반하며, 북유럽 시장 입지를 지속적인 경쟁 우위로 전환하기 위한 광범위한 추진에 중점을 둔다고 밝혔습니다. 경영진은 또한 혼조세도 지적했습니다. 특히 노르웨이, 핀란드, 덴마크와 같은 지역 일부에서는 강력한 시장 상황이 나타나지만, 비용 상승과 혼잡한 은행 시장도 존재한다는 것입니다.

주요 내용

• 노르데아는 전략 발표 당시 45%였던 비용수익비율을 2030년까지 40%~42%로 낮추는 것을 목표로 합니다.
• 노르딕 규모 프로그램(Nordic Scale Program)은 8억 유로의 혜택을 제공할 수 있지만, 3억 5천만 유로의 투자가 필요하므로 순 혜택은 2억 5천만 유로가 될 것입니다.
• 디지털 리더십은 특히 스웨덴 소매 금융에서 은행의 주요 경쟁 우위로 남아 있습니다.
• 노르웨이 소매 금융은 성장 초점 영역으로, 2분기 대출은 2% 증가, 예금은 7% 증가, 수수료 수입은 15% 증가, 예금 사업은 전년 대비 24% 증가했습니다.
• 경영진은 신용도가 여전히 강하며 자본 조건이 균형을 이루고 있으며, 핀란드와 덴마크로부터 일부 순풍을 받고 있다고 말했습니다.

재무 결과 및 효율성 목표

스미스는 노르데아가 지난 5년간 비용수익비율을 약 10%포인트 줄이는 등 효율성 측면에서 이미 상당한 진전을 이루었다고 말했습니다. 그는 은행이 임금과 기술 분야에서 지속적인 인플레이션에 직면해 있기 때문에 다음 단계는 더 어렵다고 덧붙였습니다.

• 현재 비용수익비율 가이던스는 규제 제외 기준 44%~45%입니다.
• 장기 목표는 2030년까지 40%~42%입니다.
• 노르딕 규모 프로그램은 8억 유로의 잠재적 혜택을 가지고 있습니다.
• 이 프로그램에는 3억 5천만 유로의 투자가 필요합니다.
• 은행은 2억 5천만 유로의 순 혜택을 기대합니다.

스미스는 인플레이션이 여전히 주요 문제라고 말했습니다. 그는 비용 기반의 약 60%가 매년 4% 인상으로 시작되는 임금 협상에 노출되어 있다고 지적했습니다. 기술 비용 또한 급격히 상승하여 최근 몇 년 동안은 두 자릿수 인플레이션을 경험하기도 했습니다.

그는 노르데아가 이미 상당한 구조조정을 발표했으며, 대부분의 혜택은 내년에 나타날 것으로 예상된다고 말했습니다. 동시에 은행은 여전히 성장과 "안전과 신뢰"라고 부르는 분야에 투자하고 있습니다.

스미스는 “우리의 경우 인플레이션은 비용 기반의 60%를 차지하며, 임금 협상 등과 관련하여 매년 4%의 언덕을 넘어야 합니다. 다음으로 큰 비용 범주는 기술로, 지난 몇 년 동안 때때로 두 자릿수 인플레이션을 겪었습니다.”라고 말했습니다.

시장별 운영 현황

노르데아의 발언은 국가별 성과가 다르지만, 은행이 전 지역에 걸쳐 기회를 보고 있음을 보여주었습니다.

스웨덴

• 노르데아는 스웨덴 소매 대출, 특히 주택담보대출 시장에서 계속해서 점유율을 늘리고 있다고 밝혔습니다.
• 은행은 프리미엄 가격 책정 전략을 유지하고 있으며 여전히 최고 시장 지위를 유지하고 있다고 말했습니다.
• 경영진은 디지털 플랫폼이 경쟁사들이 따라오지 못하는 속도, 가용성 및 사용 편의성을 노르데아에 제공한다고 말했습니다.
• 기업 금융 부문에서 중소기업(SME) 사업은 "일관되고 수익성 있는 성장 동력"으로 남아 있습니다.
• 대기업 사업부는 국방, 에너지 전환, 인프라, 기술 및 AI 분야의 활동과 함께 더 많은 집중과 리더십 변화로부터 혜택을 받고 있습니다.

스미스는 은행의 스웨덴 소매 사업이 강력한 디지털 기반 위에 구축되었다고 말했습니다. 그는 “지난 몇 년 동안 정말 잘 해냈습니다. 그 성공의 비결은 근본적으로 정말 강력한 디지털 기반이었다고 생각합니다.”라고 말했습니다.

그는 노르데아의 강점은 기술 자체뿐만 아니라 고객이 은행 업무를 더 쉽게 할 수 있도록 하는 방식에도 있다고 덧붙였습니다. 그는 “디지털 리더십을 갖는 것입니다. 반드시 기술 기반이나 다른 것들에 대한 것은 아닙니다. 우리는 비즈니스를 쉽게 할 수 있도록 하는 디지털 리더십을 가지고 있습니다.”라고 말했습니다.

노르데아는 스웨덴 주택담보대출 기관인 SBAB와의 경쟁에 대해서도 언급했습니다. 스미스는 SBAB가 금리 인상 주기 동안 상당한 경쟁자였으며, 부분적으로는 관대한 예금 제안을 통해 경쟁했지만, 큰 시장 혼란을 야기하지는 않았다고 말했습니다. 그는 노르데아의 범북유럽 모델이 스웨덴의 어떤 단일 정책 변화에 대한 노출을 줄여준다고 덧붙였습니다.

노르웨이

• “노르웨이 성장(Grow Norway)” 이니셔티브는 2030년 전략의 6가지 주요 성장 우선순위 중 하나입니다.
• 노르데아는 단스케 은행(Danske Bank)의 소매 포트폴리오에서 25만 명의 고객을 인수하여 추가 확장을 위한 기반을 마련했습니다.
• 노르웨이의 2분기 실적에는 2%의 대출 성장, 7%의 예금 성장, 15%의 수수료 수입 성장 및 24%의 예금 사업 성장이 포함되었습니다.
• 경영진은 예금과 부수입의 더 높은 비중을 강조했습니다.
• 노르웨이의 신용도는 "완벽하다"고 평가되었습니다.

스미스는 노르데아가 노르웨이에서 “모든 비용을 감수하고” 성장을 추구하는 것은 아니라고 말했습니다. 대신 그는 은행이 더 나은 마진, 더 강력한 예금 및 다른 서비스로부터 더 많은 수수료 수입을 원한다고 말했습니다. 그는 “우리가 노르웨이 소매 사업, 특히 개인 은행 또는 소매 사업에 대해 이야기할 때, 이를 다른 네 가지 소매 사업과 비교해보면 노르웨이에서 개선해야 할 두 가지는 예금과 부수입의 비중이라는 것이 분명합니다.”라고 말했습니다.

그는 또한 은행이 관계를 심화하고 교차 판매를 지원하는 데 도움이 된다면 더 매력적인 예금 가격에 마진을 투자할 의향이 있다고 말했습니다. 은행은 이를 “고객을 꾸민다(dressing the customer)”고 표현하며, 시간이 지남에 따라 더 많은 상품을 추가하는 것을 목표로 한다고 설명했습니다.

핀란드

• 노르데아는 핀란드가 약한 성장기에서 더 역동적인 시기로 전환하고 있다고 밝혔습니다.
• 특히 국방 및 기술 분야의 수출이 성장을 뒷받침하고 있습니다.
• 은행은 시장 선두 주자로서 계속해서 많은 기회를 보고 있다고 말했습니다.
• 규제 변화는 자본 혜택을 제공했습니다.

경영진은 핀란드 시장이 기업 신뢰도 증가와 더 강력한 거래 흐름으로 인해 현재 더욱 활발하다고 말했습니다. 은행은 이를 느린 성장기 이후의 긍정적인 변화로 보고 있습니다.

덴마크

• 덴마크는 유리한 경제 환경을 갖춘 강력한 시장으로 묘사되었습니다.
• 정치적 안정성은 장기 계획에 긍정적인 요소로 강조되었습니다.
• 노르데아는 경쟁이 여전히 치열하지만 시장은 매력적이라고 말했습니다.
• 규제 변화 또한 자본 혜택을 제공했습니다.

스미스는 덴마크 정부의 연속성이 정책 안정성을 뒷받침하여 은행이 미리 계획을 세우는 데 도움이 된다고 말했습니다. 그는 시장이 여전히 경쟁적이지만 전반적인 환경은 유리하다고 덧붙였습니다.

디지털 리더십 및 제품 개발

이번 콘퍼런스의 핵심 주제는 고객 충성도를 유지하는 것이 단순히 제품 범위뿐만 아니라 디지털 서비스 품질에 대한 노르데아의 믿음이었습니다. 은행은 모바일로 제공하는 핵심 은행 상품이 지속적으로 동종 최고로 평가받고 있다고 말했습니다.

• 노르데아는 고객 경험이 여전히 전문 플랫폼에 뒤처지는 예금 상품에서 격차를 보고 있습니다.
• 은행은 이 격차를 줄이기 위해 상당한 투자를 하고 있습니다.
• 또한 소매 금융에서 사용되는 것과 동일한 디지털 원칙에 기반한 중소기업 솔루션을 구축하고 있습니다.
• 노르데아 자산 관리(Nordea Asset Management)는 사모 신용 및 대체 투자를 포함한 상품 제공을 확대하고 있습니다.
• 북유럽 지역 전체의 결제 시스템 통합은 고객 관계를 공고히 하는 데 도움이 되기 때문에 전략의 핵심 부분입니다.

스미스는 전통 은행과 노르드넷(Nordnet), 아반자 은행(Avanza Bank)과 같은 핀테크 기업을 포함한 경쟁사들도 투자하고 있다고 말했습니다. 그러나 그는 노르데아의 규모가 4개국에 걸쳐 상품과 서비스를 계속 개발할 수 있게 해준다고 말했습니다.

그는 은행의 강점은 단지 큰 플랫폼을 가지고 있는 것이 아니라, 그 플랫폼을 사용하여 은행 업무를 더 쉽고 신뢰할 수 있게 만드는 데 있다고 말했습니다. 그는 “최고가 되는 것과 최고임을 보여주는 것은 다른 문제입니다.”라고 말했습니다.

경쟁 포지션 및 자본 배분

노르데아는 북유럽 은행 시장을 치열하지만 질서 있는 시장으로 묘사했습니다. 은행은 단스케(Danske), SEB, DNB와 같은 전통적인 경쟁사뿐만 아니라 외국 은행 및 디지털 경쟁사들과 경쟁하고 있다고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 경영진은 은행의 규모와 디지털 투자가 지속적인 개선의 여지를 제공한다고 말했습니다.

• 노르데아는 순수한 볼륨 성장보다 수익성과 자본 효율성을 선호한다고 말했습니다.
• 은행은 마진 압박을 받는 시장에 자본을 투입하기 전에 높은 기준을 적용한다고 밝혔습니다.
• 단기적으로 거시건전성 완충자본에 큰 변화는 없을 것으로 예상합니다.
• 자본 상황은 균형을 이루고 있으며, 핀란드와 덴마크로부터 일부 순풍을 받고 있습니다.

스미스는 은행이 자본을 어디에 배치할지에 대해, 특히 수익률이 압박받는 분야에서 “어려운 대화”를 하고 있다고 말했습니다. 그는 경영진이 위험-수익 프로필이 약한 곳에서 성장을 추구하는 것을 피하고 싶어 한다고 덧붙였습니다.

Q&A 하이라이트

질의응답 세션 동안 스미스는 북유럽 성장, 디지털 리더십, 규율 있는 가격 책정 및 규모의 가치라는 동일한 주제들을 여러 번 다시 언급했습니다.

• 북유럽 성장에 대해 그는 수출 주도 기업, 강력한 중소기업, 투자 의지가 있는 소비자, 재정 지원 및 정치적 안정에 힘입어 이 지역이 역사적으로 유럽의 다른 지역보다 빠르게 성장했다고 말했습니다.
• 스웨덴 소매 경쟁에 대해 그는 고객이 작은 가격 차이보다 속도, 가용성 및 확실성을 더 중요하게 여기기 때문에 노르데아의 디지털 우위는 지속될 것이라고 말했습니다.
• SBAB에 대해 그는 이 대출 기관이 의미 있는 경쟁자였지만 시장을 교란하는 수준은 아니었으며, 노르데아는 그 시나리오에 많은 시간을 할애하지 않는다고 말했습니다.
• 노르웨이에 대해 그는 목표가 최대 성장이 아니라 더 나은 마진, 더 강력한 예금 및 더 많은 부수입이라고 말했습니다.
• 노르웨이의 핀테크 경쟁사에 대해 그는 경쟁이 북유럽 시장에서 정상적이며 노르데아의 규모가 제품 개발을 지원한다고 말했습니다.
• 기업 대출에 대해 그는 중소기업 대출이 꾸준하고 수익성 있는 반면, 대기업은 방어 산업 부문과 대출 관계와 연결된 서비스에서 더 많은 활동을 보이고 있다고 말했습니다.
• 핀란드와 덴마크에 대해 그는 두 시장 모두 개선되고 있으며 수출 활동, 정치적 안정 및 건강한 비즈니스 환경에 의해 계속 지원받고 있다고 말했습니다.
• 디지털 격차에 대해 그는 예금 부문이 노르데아가 여전히 고객 경험을 개선해야 할 주요 영역이라고 말했습니다.
• 노르딕 규모 프로그램에 대해 그는 예금과 결제가 가장 큰 전략적 기회이며, 특히 결제는 고객 관계에 중요하다고 말했습니다.
• 신용도에 대해 그는 은행이 낮은 위험 비용과 탄력적인 고객 기반을 가지고 있기 때문에 주요 문제 영역을 식별하기 어렵다고 말했습니다.

스미스는 노르데아가 사모 신용이나 AI 붐과 같이 일부 투자자들이 우려하는 분야에 대한 노출이 거의 없지만, 은행은 여전히 신중하며 안주하고 싶지 않다고 말했습니다.

전망

노르데아는 갑작스러운 성과 도약보다는 점진적인 개선을 계속할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 은행의 계획은 비용 통제, 디지털 투자, 선택적 성장 및 자본에 대한 규율 있는 접근 방식을 결합한 것입니다.

• 스웨덴은 소매 및 기업 성장의 핵심 시장으로 남을 것입니다.
• 노르웨이는 예금과 수수료 수입을 우선순위로 하는 측정된 확장 스토리가 계속될 것입니다.
• 핀란드와 덴마크는 우호적인 환경과 일부 규제 자본 완화를 제공합니다.
• 특히 예금, 중소기업 및 결제 분야에 대한 디지털 투자가 계속될 것입니다.
• 은행은 규모가 단순히 크기가 아니라 더 나은 성과로 이어질 수 있음을 증명하는 것을 목표로 합니다.

노르데아에게 이번 콘퍼런스의 메시지는 분명했습니다. 은행은 강력한 지역에 잘 자리 잡고 있다고 판단하지만, 2030년 목표를 달성하기 위해 계속 투자하고, 개선하며, 전투를 신중하게 선택해야 할 것입니다.

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