제프리스 재생에너지 컨퍼런스: 성장 베팅 및 국방 강화 전략 공개한 에너시스

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2026년 9월 11일 금요일 — 에너시스(EnerSys, ENS)는 2026년 제프리스(Jefferies) 재생에너지, 청정에너지 및 E&C(설계·시공) 컨퍼런스(Jefferies Renewables, Clean Energy and E&C Conference 2026)에서 핵심 전력 애플리케이션, 마진 확대, 선별적 성장 투자를 중심으로 한 전략을 발표했습니다. 경영진은 데이터센터와 국방 부문의 수요가 견조하며, 소재 핸들링(material handling) 부문은 경기 침체기에 있지만 국내 대규모 리튬 공장 건설과 광범위한 전략적 재편을 추진하고 있다고 밝혔습니다.

주요 내용

• 에너시스는 오랜 고객 관계, 기술력, 그리고 서비스하는 거의 모든 최종 시장에서 50% 이상의 시장 점유율을 가진 특수 시장에 집중하고 있다고 말했습니다.
• 회사는 데이터센터, 항공우주 및 국방 부문의 강한 수요와 함께 소재 핸들링 부문에서 초기 회복 조짐을 보인다고 강조했습니다.
• 경영진은 사우스캐롤라이나 그린빌(Greenville)의 리튬 공장이 국방 공급망 위험에 대한 전략적 대응이며 추가 확장이 가능하다고 밝혔습니다.
• 에너시스는 연간 매출 성장률 4~8%, 마진 확대 50~100bp(베이시스 포인트), 잉여현금흐름 전환율 80~100%를 목표로 하는 재무 모델을 재확인했습니다.
• 경영진은 레버리지가 여전히 목표치 미만이며, 고객 친밀도와 전력 관리 역량을 강화하는 거래에 대한 명확한 기준이 있으므로 인수가 계획의 일부로 남아있다고 말했습니다.

재무 결과

에너시스는 최근 실적이 비용 관리와 마진 개선에 힘입어 포트폴리오 전반에 걸쳐 광범위한 개선을 보였다고 밝혔습니다.

• 조정 주당순이익(EPS)은 가장 최근 분기에 전년 대비 42% 증가했습니다.
• Network and Infrastructure Solutions 매출은 전년 대비 9% 증가했으며, 조정 영업이익은 65% 급증했습니다.
• NIS(Network and Infrastructure Solutions) 마진은 전년 대비 360bp 개선되었습니다.
• Precision Power Solutions 매출은 전년 대비 20% 상승했으며, 조정 영업이익 마진은 220bp 증가했습니다.
• 데이터센터 사업은 현재 연간 약 5억 달러의 매출을 올리고 있으며, 이는 전년도 약 4억 달러에서 증가한 수치입니다.
• 납축 배터리 데이터센터 사업 성장률은 전년 대비 10%대 중반을 기록했으며, 1분기 주문 증가율은 전년 대비 80%대 중반이었습니다.
• 유틸리티 내 변전소 사업은 두 자릿수 성장률을 보이고 있습니다.
• 소재 핸들링 매출은 지난 분기 3% 감소했으며, 경영진은 이를 경기 침체기의 일부라고 설명했습니다.

안디(Andi) 최고재무책임자(CFO)는 회사의 장기적인 프레임워크가 그대로 유지되고 있다고 말했습니다.

• 내재된 시장 성장률은 연간 3~5%를 기록할 것으로 예상됩니다.
• 신제품이 1~3%의 추가 성장을 기여할 것으로 예상됩니다.
• 이는 회사 전체의 연간 4~8% 성장을 뒷받침합니다.
• 연간 마진 확대는 50~100bp 범위에서 유지될 것으로 예상됩니다.
• 잉여현금흐름 전환율은 80~100%로 목표하고 있습니다.

운영 업데이트

경영진은 회사의 세 가지 사업 부문이 각각 다른 수요 동인으로부터 혜택을 받고 있지만, 모두 중요 애플리케이션용 에너지 저장 분야에서 에너시스의 핵심 역량과 연결되어 있다고 밝혔습니다.

Network and Infrastructure Solutions

• 이 부문은 경영진이 강력한 운영자라고 평가한 신임 사장 Keith가 이끌고 있습니다.
• 데이터센터 수요는 주문서에서 매우 높은 두 자릿수 성장률을 보이고 있습니다.
• 에너시스는 주요 하이퍼스케일러(hyperscalers)들과의 주요 협력 관계를 맺고 있으며, 무정전 전원 공급 장치 제조업체에도 서비스를 제공하고 있습니다.
• 데이터센터용 회사의 새로운 NexSys 리튬 제품은 검증 단계를 거치고 있으며, 회사가 밀어붙이기보다는 고객 수요에 의해 견인되고 있습니다.
• Thin Plate Pure Lead 배터리 역시 강하게 성장하고 있으며, 기존 납축 배터리와 리튬 배터리 사이의 가교 역할로 사용되고 있습니다.
• DOCSIS 4.0 업그레이드가 케이블 및 광대역 수요를 견인하고 있습니다.
• 경영진은 미국 내 상업 산업 인터넷 트래픽의 약 80%가 하이브리드 광섬유-동축(HFC) 네트워크를 통해 이루어진다고 말했습니다.
• 서비스 개선이 고객 유지의 주요 동인이 되고 있습니다.
• 엄격한 비용 관리가 마진 확대를 뒷받침하고 있습니다.

Precision Power Solutions

• 매출은 전년 대비 20% 상승했으며, 상당한 마진 확대가 있었습니다.
• 성장은 항공우주 및 국방, 특히 비축량 보충에 의해 견인되고 있습니다.
• 에너시스는 약 9가지의 다른 리튬 배터리 화학 물질을 다룬다고 말했습니다.
• 회사의 리튬 실리콘 코발트 이황화물(lithium silicon cobalt disulfide) 화학은 스탠드오프 무기(standoff weapons)에 사용되며 높은 에너지 밀도를 제공합니다.
• Bren-Tronics 인수는 군인 전력, 드론 전력 및 전장 전력화 분야에서 회사의 역할을 확대했습니다.
• 경영진은 국방부가 42개 군인 전력 프로그램을 9개 미만의 핵심 프로그램으로 통합하고 있다고 말했습니다.
• 에너시스는 전장 최전선(forward edge of battle)의 하이브리드 전력 시스템에서 큰 기회를 보고 있습니다.

Industrial Mobility Solutions

• 소재 핸들링 사업은 여전히 경기 침체기에 있지만, 경영진은 초기 회복 조짐을 보이고 있다고 말했습니다.
• 미국 차량의 약 67~68%가 전기차로 전환되었으며, 이는 추가 전환 여지가 있음을 의미합니다.
• 캘리포니아와 다른 주들이 가스 트럭을 단계적으로 폐지하고 있어 더 많은 차량 교체가 필요할 것입니다.
• 고객들은 침수형 납축 배터리에서 무보수 배터리로 전환하고 있으며, 이는 매출과 마진에 도움이 됩니다.
• 리튬 및 Thin Plate Pure Lead 제품은 무보수 전환 시장에서 점유율을 확대하고 있습니다.
• 신규 주문 데이터는 증가세를 보이고 있으며, 전력 시스템 주문이 트럭 주문을 따르는 데 통상 1분기 지연이 있습니다.
• 경영진은 노후 장비 유지보수 비용이 이제 교체 비용을 초과하면서 잠재 수요가 나타나기 시작했다고 말했습니다.
• 고객 현장에서 전력 사용을 모니터링하는 소프트웨어는 지게차 차량의 에너지 사용량을 최대 30%까지 절감할 수 있습니다.
• Fortix 배터리 에너지 저장 시스템은 전력 제한 시설에서 성능을 개선하기 위해 지게차 배터리와 함께 사용되고 있습니다.
• 연료 전지는 침투율 1~2% 미만으로 여전히 미미한 요인이며, 최근 몇 년간 큰 변화는 없었습니다.

그린빌 리튬 공장 및 국방 전략

이번 컨퍼런스의 주요 초점 중 하나는 에너시스의 사우스캐롤라이나 그린빌에 계획된 리튬 제조 시설이었으며, 경영진은 이를 성장 프로젝트이자 국가 안보 투자로 설명했습니다.

• 총 자본 투자는 약 6억 5천만 달러로 추정됩니다.
• 에너시스는 에너지부(DOE)로부터 비용 분담 방식으로 1억 5천만 달러의 비희석성 자금 지원을 기대하고 있습니다.
• 회사는 또한 주 및 지방 정부 인센티브 약 2억 달러를 기대하고 있습니다.
• DOE 지원 후 순자본 투자는 약 5억 달러로 추정됩니다.
• 이 프로젝트는 20%대 중반의 내부수익률(IRR)을 창출할 것으로 예상됩니다.
• 이 시설은 연간 약 4천만 셀 또는 약 1기가와트시(GWh) 용량을 생산하도록 설계되었습니다.
• 경영진은 이 부지가 원래 동일 생산량 기준 8백만~9백만 셀 생산 시설로 설계되었으므로, 새로운 설계가 더 효율적이라고 말했습니다.
• 이 캠퍼스는 140에이커(약 56만 제곱미터)의 부지에 걸쳐 있으며, 확장 여유 공간, 리튬 우수 연구 센터, 시험 시설 및 기타 사업 활동을 위해 매입되었습니다.
• 경영진은 국방부가 초기 생산 능력을 초과하는 수요를 예상하고 있어 추가 확장 여지가 있다고 말했습니다.
• 경영진은 중국이 리튬인산철(lithium iron phosphate)을 포함한 일부 리튬 화학 물질 공급망의 99%를 통제하고 있어 국방 고객에게 공급 위험을 초래한다고 말했습니다.
• Sean CEO는 전장 시스템의 전력화가 가속화됨에 따라 이 프로젝트가 국내 생산의 필요성을 해결한다고 말했습니다.

향후 전망

에너시스는 리튬 데이터센터 솔루션, 항공우주 및 국방, 그리고 배터리 에너지 저장 시스템(BESS)에 의해 뒷받침되는 소재 핸들링 회복이라는 세 가지 주요 성장 동력에 성장 계획을 두고 있다고 밝혔습니다.

• 경영진은 NIS가 장기적으로 4~6% 성장할 것으로 예상합니다.
• IMS(Industrial Mobility Solutions)는 장기적으로 2~4% 성장할 것으로 예상됩니다.
• PPS(Precision Power Solutions)는 장기적으로 9~11% 성장할 것으로 예상됩니다.
• 납축 데이터센터 제품은 기존 소방 시스템 및 건물 배치에 적합하기 때문에 브라운필드(brownfield) 확장에서는 계속 성장할 것으로 예상됩니다.
• 리튬 제품은 그린필드(greenfield) 데이터센터 건설에서 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
• 에너시스는 800V DC 아키텍처로의 전환이 고전압 시스템 및 구리 사용량 감소를 위한 기회를 창출할 것이라고 말했습니다.
• 경영진은 고객들이 ’파이브 나인스’(99.999%) 가동 시간, 즉 연간 약 5분의 다운타임을 요구하므로 신뢰성이 핵심적인 이점으로 남아있다고 말했습니다.
• 회사는 경쟁사들이 더 느린 응답 시간을 제공하는 것보다 자사의 서비스 모델이 이러한 요구 사항에 더 적합하다고 말했습니다.
• 국방 부문에서는 경영진이 군인 전력, 드론 전력, 하이브리드 시스템 및 전장 전력화로부터 더 많은 수요를 예상합니다.
• 소재 핸들링 부문에서는 연기된 차량 교체가 재개됨에 따라 더 강력한 회복을 기대하고 있습니다.
• 레버리지는 목표치 미만이므로 에너시스는 인수 여력이 있습니다.

Q&A 하이라이트

질의응답 시간 동안 경영진은 데이터센터 고객 수요, 회사의 화학 물질 유연성, 국내 공급망의 중요성, 고신뢰성 시장에서 서비스의 역할 등 여러 주제를 다시 언급했습니다.

• Sean은 에너시스가 데이터센터에서 "지배적인 시장 점유율"을 가지고 있으며 납축 배터리와 리튬 제품 모두 성장에 기여할 것이라고 말했습니다.
• 그는 리튬 제품 출시는 회사 주도보다는 고객 수요에 의해 더 많이 추진되었다고 말했습니다.
• 경영진은 브라운필드 데이터센터 업그레이드에서는 납축 배터리가 계속 성장할 것이며, 신규 건설에서는 리튬이 성장을 주도할 것이라고 말했습니다.
• 경영진은 회사가 화학 물질에 구애받지 않고 전 세계에서 셀을 조달할 수 있으며, 폼 팩터, 배터리 관리 시스템, 통신 및 규정 준수를 통해 가치를 추가할 수 있다고 말했습니다.
• 그들은 회사가 개방형 EV 배터리 시장에 묶여 있지 않고 대신 애플리케이션별 시스템에 집중하고 있다고 말했습니다.
• 800V DC에 대해 경영진은 폼 팩터 및 전압 관리가 변경되어도 기본 저장 원리는 동일하다고 말했습니다.
• 통신 및 광대역에 대해 경영진은 DOCSIS 4.0 및 위성 서비스의 성장이 최종 단계(last mile)를 위해 여전히 지상 네트워크에 의존한다고 말했습니다.
• 연료 전지에 대해 경영진은 연료 공급 및 효율성 문제로 인해 소재 핸들링에서 큰 진전을 이루지 못했다고 말했습니다.
• M&A에 대해 경영진은 John Andrews가 이 노력을 주도하고 있으며, 회사는 고객 친밀도를 높이고 전략에 부합하며 보완적인 전력 관리 역량을 추가하는 거래를 찾고 있다고 말했습니다.

전략적 프레임워크

에너시스는 EnerGize 리셋이 회사가 성공할 수 있다고 믿는 사업에 대한 집중도를 높이기 위해 설계되었다고 말했습니다.

• 회사는 전력 전자, 납축, 리튬의 세 가지 우수 연구 센터를 설립했습니다.
• 이 센터들은 재무 규율을 강화하기 위해 손익(P&L) 책임자 산하에 배치되었습니다.
• 경영진은 이러한 구조가 회사가 더 빠르게 움직이고 더 일관성 있게 실행하는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다.
• 에너시스는 설치된 기반을 통해 매일 약 80~90기가와트의 전력을 관리한다고 말했습니다.
• 경영진은 회사가 대규모 플레이어가 더 활발한 개방형 유틸리티 스케일 또는 상업 및 산업용 저장 시장에서 경쟁하지 않는다고 말했습니다.
• 대신, 에너시스는 신뢰성과 서비스가 가장 중요한 특수 목적의 ’비하인드 더 미터’(behind-to-meter) 애플리케이션에 집중한다고 말했습니다.
• 경영진은 회사의 경쟁적 위치가 수십 년간의 학습, 고객 관계 및 기술 전문성을 기반으로 구축되었다고 설명했습니다.

에너시스의 전략, 성장 계획 및 자본 지출 전망에 대한 자세한 내용은 아래 전체 회의록을 참조하십시오.

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