FLEX LNG, 시장 도전 속에서 꾸준한 성장 보고

최근 3분기 실적 발표에서 FLEX LNG(티커: FLNG)의 CEO Oystein Kalleklev는 회사의 재무 성과와 향후 전망을 설명했습니다. FLEX LNG는 가이던스에 부합하는 9,050만 달러의 조정 EBITDA 수익과 1,740만 달러의 순이익을 보고했습니다.

회사는 또한 Flex Resolute와 Flex Courageous 선박에 대한 새로운 용선 계약을 발표했는데, 이는 2029년부터 2032년까지 연장되며 2039년까지 옵션이 있습니다. 약한 현물 시장으로 인해 4분기 수익이 감소할 것으로 예상됨에도 불구하고, 회사는 견고한 용선 백로그를 유지하고 있으며 강력한 LNG 수요와 잠재적인 미국 수출 증가에 힘입어 시장 성장을 예상하고 있습니다.

주요 요점

• 조정 EBITDA 수익 9,050만 달러, 순이익 1,740만 달러.

• Flex Resolute와 Flex Courageous에 대한 2029년부터 2039년까지의 새로운 용선 계약.

• 약한 현물 시장이 4분기 수익에 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 50년 이상의 백로그가 주당 0.75달러의 배당금을 지원.

• 4억 5,000만 달러의 프로포마 현금 포지션과 4억 3,000만 달러의 리파이낸싱 완료.

• 올해 시장 성장률 1%, 내년에는 6%로 증가 예상.

• 중국과 인도의 큰 성장을 포함한 아시아의 강한 수요.

• 규제 변화와 노후 선박 폐기로 인해 2027년까지 시장 재균형 예상.

회사 전망

• 내년부터 6%의 LNG 수출 성장 예상.

• 상당한 미국 LNG 프로젝트 백로그가 2028년부터 선박 수요를 증가시킬 수 있음.

• 경영진은 견고한 재무 상태를 바탕으로 배당금 유지에 자신감 표명.

약세 하이라이트

• 약한 현물 시장으로 인한 4분기 수익 감소 예상.

• 현재 현대식 선박의 현물 요율은 약 25,000달러 수준.

• 유럽의 LNG 수입량이 작년 수준 이하, 저장 용량 93% 도달.

강세 하이라이트

• 50년 이상의 견고한 용선 백로그.

• 특히 중국과 인도의 강한 아시아 수요.

• 2027년까지 증기선 감소로 시장 재균형 예상.

실적 미달 사항

• 조정 주당순이익 0.53달러로 전 분기보다 약간 낮음.

• 현재 거래 요율 75,000달러로, 장기 안정화 예상치인 85,000달러 미만.

Q&A 하이라이트

• CEO는 Fuel EU Maritime 시스템 하에서 선박 유지의 이점에 대해 논의.

• CONSTELLATION의 시장 포지셔닝과 2025년 3월까지의 요율 개선 가능성 언급.

• 향후 금리 하락에 대한 낙관론, 연간 1,400만 달러 절감 가능성.

• 자사주 매입 고려 중이나 43% 지분을 보유한 지배 주주로 인해 복잡한 상황.

• 파나마 운하를 포함한 지정학적 리스크가 시장에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단.

FLEX LNG는 시장의 역경 속에서도 꾸준한 재무 성과를 보고했으며, 전략적 용선과 재무적 신중함에 초점을 맞추고 있습니다. 회사의 강력한 현금 포지션과 헤징 전략으로 어려운 현물 시장을 헤쳐나가면서도 일관된 배당을 통해 투자자 신뢰를 유지하고 있습니다. LNG 수요와 수출 능력의 중요한 발전이 예상되는 가운데, FLEX LNG는 현재의 역풍에도 불구하고 향후 시장 성장을 활용할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다. 투자자와 이해관계자들은 2024년 2월 회사가 4분기 실적을 발표할 때 추가 업데이트를 기대할 수 있습니다.

InvestingPro 인사이트

최근 실적 발표에서 논의된 FLEX LNG의 재무 성과와 전략적 포지셔닝은 InvestingPro의 주요 지표와 인사이트로 더욱 뒷받침됩니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 80.43%라는 인상적인 총이익률은 회사의 운영 효율성을 강조하며, 3분기에 보고된 강력한 조정 EBITDA 수익과 일치합니다.

InvestingPro 팁은 FLEX LNG가 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있음을 강조하는데, 이는 현재 13.06%의 배당 수익률로 확인됩니다. 이 높은 수익률은 실적 발표에서 언급된 주당 0.75달러의 배당금 유지에 대한 회사의 약속을 뒷받침합니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 FLEX LNG가 단기 의무를 초과하는 유동 자산을 보유하고 있음을 나타냅니다. 이러한 재무적 안정성은 실적 보고서에 언급된 4억 5,000만 달러의 프로포마 현금 포지션과 4억 3,000만 달러의 리파이낸싱 완료에 반영되어 있습니다.

11.26의 P/E 비율은 FLEX LNG의 주식이 합리적으로 평가되고 있음을 시사하며, 특히 회사의 강력한 용선 백로그와 향후 몇 년간의 시장 성장 잠재력을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 이 평가 지표는 다른 InvestingPro 팁에서 언급된 지난 12개월 동안의 회사 수익성과 함께 실적 발표에서 논의된 재무 건전성에 대한 맥락을 제공합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 FLEX LNG의 재무 상태와 시장 전망에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.

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