2024년 상반기에 NatWest Group(NWG.L)은 30억 파운드의 세전 영업이익과 21억 파운드의 귀속 이익으로 강력한 재무 실적을 발표했습니다. 은행의 유형 자기자본 수익률은 16.4%라는 놀라운 수치를 기록했습니다. 폴 솨이트 CEO는 은행의 체계적인 성장 전략과 메트로 뱅크의 모기지 포트폴리오 인수, 세인즈버리와의 거래 등을 강조했습니다.
NatWest는 또한 20만 명이 넘는 유기적 고객 증가를 보였으며 2025년까지 1,000억 파운드의 기후 및 지속 가능한 자금을 제공할 계획입니다. 은행의 재무 건전성과 전망에 대한 자신감을 반영하여 중간 배당금을 9%에서 6%p로 인상한다고 발표했습니다.
주요 테이크아웃
- 낫웨스트 그룹은 세전 영업이익이 30억 파운드, 귀속 이익이 21억 파운드에 달해 상당한 재무적 이익을 달성했습니다.
- 은행의 유형 자기자본 수익률은 16.4%로 견조했습니다.
- 유기적 고객 기반은 20만 명 이상 증가했으며, 은행은 1,000억 파운드의 기후 및 지속 가능한 자금 조달 목표를 향해 나아가고 있습니다.
- NatWest 그룹은 폴란드 허브를 폐쇄하고 정부 지분을 줄이는 등 운영을 간소화하고 있습니다.
- 전년 대비 9% 증가한 6p의 중간 배당을 선언했습니다.
회사 전망
- NatWest Group은 은행 부과금과 리테일 오퍼 비용을 제외한 기타 운영 비용이 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다.
- 은행은 주목할 만한 항목을 제외한 연간 수익이 약 140억 파운드에 달할 것으로 예상하고 있으며, 대출 대손률은 15bp 미만이 될 것으로 예상하고 있습니다.
- 낫웨스트 그룹은 2025년 말까지 위험가중자산이 약 2,000억 파운드에 달할 것으로 예상하고 있으며, CET1 비율은 13%에서 14% 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.
- 은행은 2026년 수익률 목표를 13% 이상으로 재확인했습니다.
약세 하이라이트
- 3분기와 4분기에 두 차례의 기준금리 인하는 성장에 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 이는 연간 수익 가이던스에 반영되어 있습니다.
- 모기지 스프레드 축소와 정부의 기관 주식 매각이 존재하지만 은행은 이러한 역학 관계에 대해 지나치게 우려하지 않습니다.
강세 하이라이트
- 메트로 은행으로부터 25억 파운드 규모의 프라임 모기지 포트폴리오를 인수한 것은 하반기에 긍정적인 기여를 할 것으로 예상됩니다.
- 이 은행의 상품 구조 헤지는 2024년에 더 높은 수익을, 2025년과 2026년에 상당한 이익을 제공할 것으로 예상됩니다.
- NatWest Group은 2분기에 4,500만 파운드의 순손실 해소를 보고했습니다.
미스
- 경영진은 하반기 총 수익의 평준화를 의미하는 140억 파운드라는 수치에 대한 질문에 직접 답변하지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 폴 솨이트 CEO는 은행이 절제되고 잠재적으로 시장을 뛰어넘는 성장에 초점을 맞추고 있다고 강조했습니다.
- 은행은 향후 배당을 결정하기 전에 규제가 명확해지기를 기다리고 있습니다.
- 낫웨스트 그룹은 최근의 인수에도 불구하고 RWA 지침에 자신감을 갖고 있으며 RoTE를 우선시하는 데 집중하고 있습니다.
- 경영진은 헤지 계산의 복잡성에 대해 설명하고 강화된 2024년 지침과 2026년 목표에 대한 자신감을 재확인했습니다.
낫웨스트 그룹의 2024년 상반기 실적은 전략적 인수, 체계적인 성장, 지속 가능한 자금 조달에 중점을 두는 등 긍정적인 궤도에 올라선 회사의 모습을 보여줍니다. 은행 경영진은 시장 상황과 규제 환경의 어려움을 헤쳐나가면서 주주에게 가치를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
낫웨스트 그룹(NWG.L)의 2024년 상반기 실적에 비추어 볼 때, 인베스팅프로의 주요 지표와 인사이트는 은행의 현재 시장 위치를 더욱 명확히 보여줍니다. 시가총액 794억 달러, 주가수익비율 7.74의 낮은 수익 배수로 거래되고 있으며 이는 단기 수익 성장에 비해 잠재적으로 저평가된 주식임을 시사합니다. 이는 이 주식이 수익 성장률에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며 작년에 높은 수익률을 기록했다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
2024년 3월 현재 은행의 배당 수익률은 5.97%로 매력적인 수준이며, 지난 12개월 동안 16.5%의 높은 배당금 증가율을 기록했습니다. 이는 중간 배당금 인상 발표에서 알 수 있듯이 NatWest의 재무 건전성과 전망에 대한 자신감을 반영한 것입니다. 또한 회사의 주가는 52 주 최고치의 99.38 %에서 52 주 최고치에 가깝게 거래되고있어 긍정적 인 투자자 심리와 주식의 인상적인 성과를 강조합니다.
또한 인베스팅프로는 투자자에게 낫웨스트 그룹의 잠재력을 더 깊이 이해할 수 있는 13가지 인베스팅프로 팁을 제공하는 등 풍부한 추가 인사이트를 제공합니다. 이러한 팁에 액세스하고 투자 전략을 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 https://www.investing.com/pro/NWG 에서 연간 Pro 및 연간 또는 2년 Pro+ 구독을 최대 10% 할인받으세요.
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