월트 디즈니 (NYSE:DIS)와 컴캐스트 (NASDAQ:CMCSA)는 현재 컴캐스트가 보유한 훌루 지분 33%의 가치를 결정하기 위해 독립적인 재무 자문사를 선정하는 과정에 있습니다. 이 결정은 JPMorgan Chase(NYSE:JPM)가 Disney에 대해 제공한 가치와 Comcast에 대해 제공한 가치 사이에 상당한 불일치가 발생한 데 따른 것입니다.
JP모건 체이스는 2019년 '풋콜' 계약에서 합의한 최소 가치에 맞춰 Hulu의 가치를 약 275억 달러로 책정했습니다. 이와는 대조적으로 Morgan Stanley는 Comcast에 대한 Hulu의 가치를 400억 달러 이상으로 평가했습니다. 두 회사는 이전에 각자의 은행 평가액이 서로 10% 범위 내에 있으면 그 평균으로 합의하기로 합의한 바 있습니다. 그러나 현재 평가액은 이 범위를 초과하여 제3자의 평가가 필요하게 되었습니다.
'쇼군', '온리 머더스 인 더 빌딩' 등의 인기 프로그램을 제공하는 스트리밍 플랫폼 Hulu는 2023년 12월 말 기준 4,970만 명의 가입자를 확보하여 전 분기 대비 2% 증가했습니다. Hulu는 이제 "모아나", "겨울왕국" 등의 인기 영화가 포함된 Disney+ 서비스의 일부가 되었습니다.
Comcast의 CEO 브라이언 로버츠는 이전에 Hulu를 "희소성 있는 킹메이커 자산"이라고 설명하며 최초 거래 이후 그 가치가 상승했다고 강조한 바 있습니다. 디즈니는 스트리밍 서비스의 소수 지분을 포함한 Fox의 자산을 710억 달러에 인수한 후 Hulu에 대한 과반수 지분을 확보했습니다. 컴캐스트는 2024년까지 Hulu의 가치가 상승할 것으로 예상하고 지분을 보유했습니다.
전년도 11월, 디즈니는 컴캐스트가 2019년 계약을 활성화한 후 남은 지분에 대해 최소 86억 달러를 컴캐스트에 지불하기로 약속하면서 Hulu의 전체 소유권을 인수하기로 합의했습니다.
양사는 현재 Hulu의 독립적인 가치 평가를 위해 투자 은행을 선정하기 위해 협력하고 있습니다. 계약 조건에 따라 제3자 평가가 디즈니의 수치에 더 가까울 경우 최종 거래는 디즈니와 독립 평가의 평균을 기준으로 결정됩니다. 반대로 Comcast의 가치 평가에 더 부합하는 경우, Comcast와 독립 평가의 평균이 사용됩니다. 세 번째 평가가 275억 달러 미만으로 떨어지면 최종 가치는 최소 임계값을 기본으로 합니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.