RLI Corp.(RLI)는 2024년 1분기에 두 자릿수 성장과 일관된 언더라이팅 수익성을 바탕으로 강력한 실적을 발표했습니다. 이 보험사는 효율적인 운영으로 78.5%의 합산 비율을 기록했으며, 최고 수익이 13% 증가했다고 보고했습니다. 투자 수익도 21%로 눈에 띄게 증가했습니다. 이러한 재무적 성공은 특히 역동적이거나 측정하기 어려운 리스크가 있는 부문에서 언더라이팅에 신중하게 접근한 결과입니다.
주요 시사점
- 는 2024년 1분기에 언더라이팅 수익성을 반영하여 78.5%의 합산 비율을 달성했습니다.
- 회사의 최고 수익과 투자 수익은 각각 13%와 21% 증가했습니다.
- 언더라이팅 실적은 모든 부문에서 호조를 보였으며, 부동산 부문에서는 폭풍으로 인한 손실이 1,200만 달러 발생했습니다.
- 손해보험 부문에서는 1,800만 달러의 양호한 손실이 발생했습니다.
- 보증 총 서면 보험료와 개인 엄브렐러 보험료는 각각 12%와 33% 증가했습니다.
- RLI는 자금 조달 문제와 프로젝트 지연으로 인해 특히 건설 업계에서 언더라이팅에 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
회사 전망
- RLI는 세 가지 상품 부문 모두에서 수익성 있는 성장 기회를 기대하고 있습니다.
- 회사는 3분기 이후부터 안정적인 재보험 비용률을 예상하고 있습니다.
- 하와이에서의 성장은 보험사의 니즈 충족에 기인하며, 경쟁업체들이 철수함에 따라 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.
- RLI는 언더라이팅 규율을 유지하고 고객에게 안정적인 시장을 제공하는 데 주력하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 이사 및 임원 비즈니스를 포함한 임원 상품 그룹은 보험료가 8% 감소하고 요율도 완만하게 하락했습니다.
- 2021년 사고 발생 연도는 회사 실적에 약간의 악영향을 미쳤습니다.
- RLI는 다가오는 위험 평가 모델 변경으로 인해 성장에 대해 보수적인 접근 방식을 취하고 있습니다.
강세 하이라이트
- RLI는 새로운 비즈니스 기회를 활용하여 거의 모든 보장 범위에서 요율 인상을 이끌어냈습니다.
- 이 회사는 E&S 분야에서 사상자 E&S 흐름 및 재산 제출이 증가했다고 보고했습니다.
- 2016~2019년 사고 발생 연도는 RLI에 유리하게 작용했으며 2020년은 보합세를 유지했습니다.
Misses
- 부동산 부문은 폭풍으로 인해 1,200만 달러에 달하는 손실을 입었습니다.
- 추가 확장을 고려하기 전에 중서부 지역의 주거 공간에서 여전히 더 많은 요금 변동이 필요합니다.
Q&A 하이라이트
- 개인 엄브렐러 사업의 성장 및 손실 추세에 대한 논의.
- 손해사정서 전반에 걸쳐 손실 선택에 대한 보수주의 증가.
- 재보험 시장은 보장 범위별로 일부 차별화를 통해 보다 합리적인 것으로 간주됩니다.
RLI는 2024년 1분기에 탄탄한 재무 실적과 체계적인 언더라이팅 접근 방식을 통해 회복력을 보여주었습니다. 복잡한 언더라이팅 시나리오를 탐색하고 그에 따라 보상 범위와 가격을 조정하는 회사의 능력이 성공에 기여했습니다. 중서부 지역의 높은 요율과 성장에 대한 신중한 접근과 같은 몇 가지 과제에도 불구하고 RLI는 언더라이팅 규율과 다각화 전략에 전념하고 있습니다. 기회에 집중하고 시장 내 안정적인 입지를 확보하고 있다는 점은 향후 전망에 좋은 징조입니다.
인베스팅프로 인사이트
(RLI)는 최근 재무 실적에서 알 수 있듯이 운영에서 놀라운 일관성과 수익성을 보여주었습니다. 투자자들이 회사의 강력한 2024년 1분기 실적을 고려할 때, 인베스팅프로 데이터와 팁은 RLI의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 통찰력을 제공합니다.
인베스팅프로 팁:
- 애널리스트 중 3명이 향후 실적 전망치를 상향 조정하는 등 애널리스트들은 RLI의 향후 실적에 대해 자신감을 보이고 있습니다. 이러한 낙관론은 회사의 강력한 언더라이팅 실적과 제품 부문의 성장 기회와 관련이 있을 수 있습니다.
- 올해 순이익 감소가 예상됨에도 불구하고 49년 연속 배당금 지급을 유지한 것은 주주 환원에 대한 RLI의 의지를 보여주는 것입니다. 이러한 장기적인 일관성은 회사의 재무 안정성과 신중한 경영을 입증하는 증거입니다.
인베스팅프로 데이터:
- RLI의 시가총액은 66억 5,000만 달러로 회사의 가치에 대한 시장의 평가를 반영하는 견고한 수준입니다.
- 회사의 주가수익비율(P/E)은 현재 19.92로, 투자자들은 수익 1달러당 거의 20달러를 지불할 의향이 있으며 이는 업계 평균과 비슷한 수준입니다.
- 주가/장부(P/B) 비율 4.38은 주식이 회사의 장부 가치에 비해 프리미엄으로 거래되고 있음을 나타내며, 이는 RLI의 자산과 미래 성장 전망에 대한 투자자의 신뢰 때문일 수 있습니다.
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