월요일에 HSBC는 그래픽 처리 장치 (GPU)로 유명한 선도적 인 기술 회사 인 NVIDIA (NASDAQ:NVDA)의 주가를 $ 880에서 $ 1,050로 인상했습니다. 이 회사는 또한 주식에 대한 매수 등급을 재차 강조했습니다. 이번 조정은 시장 입지를 확대할 것으로 예상되는 NVIDIA의 인공지능(AI) 제품 전략에 대해 HSBC가 낙관적인 전망을 내놓은 데 따른 것입니다.
HSBC의 긍정적인 전망의 중심에는 곧 출시될 NVIDIA의 GB200 AI 플랫폼이 있습니다. 이 플랫폼은 NVIDIA의 자체 그레이스 호퍼 CPU와 B200 AI GPU를 통합하여 회사에서 처음으로 자체 CPU를 사용할 것이라는 점에서 독특합니다.
이러한 전략적 움직임은 NVIDIA가 전체 가치 사슬에 대한 통제력을 강화하고 6만~7만 달러에 이르는 GB200 칩의 평균 판매 가격(ASP)을 더 높게 책정할 수 있는 능력을 강화할 것으로 예상됩니다. 이에 비해 현재 독립형 B100 GPU 플랫폼의 가격은 3만 달러에서 3만5천 달러 사이입니다.
HSBC는 엔비디아의 고가 B 시리즈 GPU와 CPU와 GPU 기술을 결합한 새로운 GB200 제품으로의 전환이 회사의 재무 성과에 크게 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 HSBC는 2026 회계연도 주당 순이익(EPS) 추정치를 35.30달러로 18% 상향 조정했습니다. 이 증가는 소프트웨어 등 새로운 시장에서 예상되는 높은 ASP와 추가 수익을 반영한 것입니다.
목표주가 1,050달러는 2026 회계연도 예상 EPS 35.30달러에 주가수익비율 30배를 적용하여 도출한 것입니다. 또한 HSBC의 시나리오 분석에 따르면 2026 회계연도 매출과 수익이 4%에서 11% 증가할 가능성이 있으며, 이에 따라 EPS 범위는 36.58달러에서 39.15달러가 될 수 있습니다. 동일한 주가수익비율 30배를 적용하면 이 시나리오는 다른 모든 조건이 동일할 때 NVIDIA 주식의 밸류에이션 범위가 1,097~1,175달러로 더 높아집니다. GB200 AI 플랫폼은 다음 주에 열리는 NVIDIA GTC 컨퍼런스에서 하이라이트가 될 것으로 예상됩니다.
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