다가오는 화요일 아시아 거래 세션에서 시장은 잠재적으로 격동적인 하루를 보낼 준비가 되어 있습니다. 투자자들은 미국 채권 금리가 크게 상승하고 미국 금리 인하에 대한 기대가 줄어드는 가운데 중국이 최근 자국 시장을 지원하기 위해 취한 조치에 무게를 두고 있습니다.
호주중앙은행(RBA)의 임박한 금리 결정에 관심이 집중되고 있습니다. 경제학자들은 RBA가 12년 만에 최고치인 4.35%의 현금 금리를 유지하고 적어도 9월 말까지 이 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 인플레이션율이 2년 전 최저치인 4.1%로 하락했지만 중앙은행의 목표 범위인 2%~3%를 상회하고 있다는 점을 고려한 것입니다.
글로벌 긴축 사이클에 대한 RBA의 접근 방식은 보다 보수적이었으며, 정책 기조를 완전히 전환한 마지막 중앙은행 중 하나가 될 것으로 예상됩니다.
시장에서는 8월까지 0.25%포인트 금리 인하를 예상하는 등 약간 더 비둘기파적인 전망을 제시하고 있습니다. 그러나 연말까지 금리 인하에 대한 기대는 금리 인상을 고려하고 있는 일본을 제외하고는 G10 중앙은행 중 가장 낮습니다.
11월 중순 이후 가장 약세를 보이고 있는 호주 달러는 지난 6개월 동안 약 1.3% 하락하며 다른 주요 통화에 비해 상대적으로 탄력적인 모습을 보였습니다. 이는 더 큰 폭의 하락세를 보인 영국 파운드, 유로, 일본 엔, 스위스 프랑과 비교하면 양호한 수준입니다.
최근 미국 고용지표 호조와 제롬 파월 연방준비제도 의장이 3월에 금리를 인하하지 않을 것이라고 밝힌 후 미국 국채 금리가 급등하면서 아시아 태평양 지역의 통화, 주식, 채권에 영향을 미쳤습니다. 미국 국채 10년물 수익률은 금요일부터 30bp 상승하여 2022년 6월 이후 이틀 동안 가장 큰 폭으로 올랐고, 2년물 수익률은 25bp 상승했습니다. 결과적으로 미국 달러는 11주 만에 최고치를 기록했습니다.
월요일 아시아 시장은 부동산 개발업체에 대한 중국 정부의 지원과 마진 대출 및 공매도 규제 강화에 따른 상승에도 불구하고 하락세를 보였습니다. 이처럼 빠른 속도의 긴축 금융 여건은 일반적으로 신흥 시장에 좋지 않습니다.
화요일에는 필리핀과 대만의 소비자 물가상승률, 12월 일본 가계지출 데이터 등 다른 경제지표도 발표될 예정입니다. 이러한 발표는 RBA의 금리 결정과 함께 시장에 추가 방향을 제시할 것으로 예상됩니다.
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