최근 미연준 보고서에 따르면 미국 가계의 순자산이 크게 증가하여 2024년 1분기에 사상 최고치인 161조 달러에 도달했습니다. 이 5조 달러의 증가는 주로 주식 가격 상승에 기인한 것으로, 총 순자산에 3조 8,300억 달러가 기여했습니다. 또한, 같은 기간 동안 중간 주택 가격이 0.6% 소폭 하락했음에도 불구하고 부동산 가치는 9,070억 달러가 증가했습니다.
GDP 대비 가계 부채가 23년 만에 최저치로 감소하면서 높은 차입 비용에 대한 미국 소비자의 회복력이 분명해졌습니다. S&P 500 지수와 나스닥 지수는 2분기에 각각 5%와 9% 상승하여 부의 효과가 여전히 긍정적이며 소비에 기반한 성장이 지속될 것임을 나타냅니다.
BNP 파리바의 경제학자들은 주식 및 주택 가격 상승으로 올해 소비자 지출이 2,460억 달러 증가할 것으로 예상하며, 이는 25년 만에 세 번째로 큰 증가폭으로 GDP 성장에 약 1% 포인트 기여할 수 있을 것으로 전망합니다.
미국 연방준비제도의 '미국 금융 계정' 데이터베이스에 따르면 1분기 금융 자산 중 주식 보유 비중이 34.5%로 사상 최고치를 기록하는 등 미국의 가계 재정이 강화되고 있습니다. 상위 1%의 부자가 주식 자산의 50%를, 상위 10%가 약 90%를 보유하는 등 소유 분포가 고르지 않지만, 전체 소비 증가는 여전히 이들 부유층에 의해 주도되고 있습니다.
높은 주식 시장 밸류에이션에 대한 우려에도 불구하고, 최근 몇 년 동안의 긍정적인 부의 효과가 사라지려면 상당한 시장 하락이 필요합니다. 주식 평가액만 해도 작년에 가계 순자산에 7조 3,900억 달러가 추가되었습니다. 바클레이스의 애널리스트에 따르면 팬데믹 이후 가계 순자산은 약 40조 달러 증가했으며, 인플레이션을 조정하면 19조 달러가 증가했습니다.
GDP 대비 가계 부채는 전 분기의 71.3%에서 1분기 71.1%로 더 감소하여 23년 만에 최저치를 기록했습니다. 미국 전체 부채에서 가계가 보유한 부채의 비중은 27%로 1956년 이후 볼 수 없었던 수준입니다. 바클레이스의 애널리스트인 아제이 라자디야크샤와 암루트 나시카르는 미국 소비가 큰 외부 충격 없이 크게 위축될 가능성은 낮다고 말합니다.
팬데믹 이후 누적된 가계 초과 저축액은 8500억 달러로 추정되며, 머니마켓펀드 잔액은 6조 달러가 넘고 이 중 2조 4500억 달러는 개인 투자자들이 보유하고 있어 미국 가계는 상당한 현금 보유고를 보유하고 있습니다. 이러한 펀드는 약 5% 이상의 수익을 올리고 있으며, 이는 약 5,000억 달러의 배당금에 해당한다고 Apollo Global Management(NYSE:APO)의 수석 이코노미스트인 Torsten Slok은 말합니다.
결론적으로, 미국 소비자와 월가는 지금까지 수년 만에 가장 높은 금리를 기록한 연방준비제도의 공격적인 금리 인상을 견뎌냈으며 가계 대차대조표는 강화되고 있는 것으로 보입니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.