화요일, BofA Securities는 Premier, Inc. (NASDAQ:PINC)의 주가 목표를 기존 18.00달러에서 19.00달러로 상향 조정하면서 주식에 대한 Underperform 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Premier의 2025 회계연도 강력한 출발에 따른 것으로, 회사의 매출, EBITDA, EPS가 월가 애널리스트들의 예상을 상회했습니다.
이 헬스케어 개선 기업은 최종 시장의 사용률 증가와 기존 회원 지출의 높은 침투율로 인한 혜택을 누리고 있습니다. 이러한 요인들과 함께 지난 분기에 발표된 AllSpire Health와의 새로운 파트너십과 같은 요소들이 FY25의 총 관리 수수료 성장에 긍정적으로 기여할 것으로 예상됩니다.
매출에 대한 긍정적인 전망에도 불구하고, Premier는 순 관리 수수료 압박에 계속 직면하고 있습니다. FY25 1분기의 혼합 수수료 공유율은 60% 초반대로 보고되었으며, 이는 FY24의 50% 중반대에서 약간 상승한 수치입니다. 이러한 비율의 미래는 불확실하며, FY26과 FY27에는 60% 중반에서 후반대에 도달하거나 경쟁 역학이 변화하면 더 높아질 가능성이 있습니다.
BofA Securities는 순 관리 수수료 압박으로 인해 EBITDA 성장이 제한될 수 있지만, Premier의 자사주 매입이 EPS 성장을 지원할 것이라고 언급했습니다. 회사의 강력한 현금 흐름은 향후 몇 년 동안 재무 모델을 강화할 수 있는 다양한 자본 배분 활동 옵션을 제공할 것으로 예상됩니다.
이 회사는 Premier의 고마진 비즈니스 모델, 규모, 시장 포지셔닝을 상당한 강점으로 인정합니다. 그러나 순 관리 수수료 압박과 진화하는 경쟁 역학으로 인한 디레버리지 위험에 대한 우려로 인해 CY25 EBITDA의 7.0배 배수를 기반으로 한 19달러의 가격 목표와 함께 Underperform 등급을 재확인하는 결정을 내렸습니다.
다른 최근 소식으로, Premier Inc.는 2024 지속가능성 보고서를 공개하며 지속 가능한 비즈니스 관행에 대한 약속을 강조했습니다. 이 보고서는 환경, 사회, 거버넌스 이니셔티브를 포함한 다양한 지속가능성 측면에서의 회사의 전략과 성과를 자세히 설명합니다. Premier Inc.는 또한 총 순매출 3억 5,030만 달러와 조정 EBITDA 1억 1,870만 달러의 강력한 2024 회계연도 4분기 실적을 보고했습니다.
그러나 회사의 2025년 재무 전망으로 인해 Canaccord Genuity와 Piper Sandler는 회사의 목표가를 하향 조정했습니다. Benchmark 또한 Premier의 주식 등급을 Buy에서 Hold로 하향 조정했습니다.
전략적 움직임으로, Premier는 직접 소싱 자회사인 S2S Global의 매각을 포함한 비핵심 자산을 매각했습니다. 대신 Premier는 미국 개인보호장비 제조업체인 Prestige Ameritech의 지분을 약 24.2%로 늘렸습니다.
수수료 공유 압박 증가와 그룹 구매 조직의 갱신 과정으로 인한 도전에 직면했음에도 불구하고, Premier는 1억 2,510만 달러의 현금 및 현금성 자산으로 강력한 현금 포지션을 유지하고 있습니다. 마지막으로, Premier는 2025 회계연도에 공급망 서비스에 대해 40% 초중반의 EBITDA 마진과 성과 서비스에 대해 20% 중반의 마진을 예상하고 있습니다.
InvestingPro Insights
Premier, Inc. (NASDAQ:PINC)의 최근 실적과 미래 전망은 InvestingPro의 인사이트를 통해 더욱 명확해질 수 있습니다. 회사의 주가는 현재 52주 최고치에 근접해 있으며, 최고치의 99.44%에 거래되고 있어 최근 재무 결과에 대한 시장의 긍정적인 반응을 반영하고 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 Premier의 시가총액은 22억 달러이며 P/E 비율은 21.75입니다. 그러나 지난 12개월 동안의 조정된 P/E 비율은 7.77로 크게 낮아, 수익 잠재력을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.
Two 관련 InvestingPro 팁은 Premier의 재무 전략과 시장 포지션을 강조합니다. 첫째, 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있는데, 이는 BofA Securities의 자사주 매입이 EPS 성장을 지원한다는 관찰과 일치합니다. 둘째, Premier는 4년 연속 배당금을 인상했는데, 이는 기사에서 언급된 도전에도 불구하고 주주들에게 가치를 환원하려는 노력을 보여줍니다.
이러한 인사이트는 Premier의 재무 모델과 자본 배분 활동에 대한 기사의 논의를 보완합니다. Premier의 재무 건전성과 시장 포지션에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 투자 결정에 귀중한 맥락을 제공할 수 있는 8가지 추가 팁을 제공합니다.
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