화요일, TD Cowen은 Affiliated Managers Group (NYSE:AMG) 주식에 대한 입장을 매수에서 보유로 조정하고, 목표가를 226달러에서 177달러로 낮췄습니다. 이는 월요일 발표된 3분기 실적 이후 회사 주가가 크게 하락한 것에 따른 조치입니다. 이 회사는 액티브 주식 부문의 예상보다 큰 손실과 향후 실적에 대한 비관적 전망 등을 하향 조정의 이유로 들었습니다.
분석가는 Affiliated Managers Group이 대체 투자로 전환하고 있음에도 불구하고, 액티브 주식 부문의 부진으로 인해 2025년 장기 자금 흐름 궤도에 대한 우려가 있다고 지적했습니다.
2024년 4분기와 2025년에 대한 회사의 실망스러운 실적 전망은 AMG를 다시 "패널티 박스"에 넣었습니다. 특히 대체 투자 부문의 경쟁사들이 수익화 주기 가속화를 경험할 것으로 예상되는 상황에서 더욱 그렇습니다.
TD Cowen의 수정된 전망에 따르면, 투자자들은 이제 순수 대체 투자나 더 명확한 전통적 턴어라운드 기회에 초점을 맞춘 기업들을 선호할 수 있습니다. 자금 흐름과 실적 간의 상호작용은 계속해서 회사의 기본 수익 성장에 압박을 가할 것으로 예상됩니다.
또한 분석가는 업데이트된 부분별 가치 평가(SOTP) 프레임워크가 월요일의 약 9% 주가 하락을 고려하더라도 AMG에 대한 명목상 잔여 가치를 나타낸다고 언급했습니다. 새로운 목표가는 2024년과 2025년에 대한 낮아진 수익 전망을 반영합니다.
다른 최근 뉴스로, Affiliated Managers Group (AMG)은 3분기 실적에서 경제적 주당순이익(EPS)이 18% 증가한 4.82달러를 기록했으며, 운용자산(AUM)은 약 730억 달러로 2년 만에 최고치를 기록했습니다.
회사는 4분기 조정 EBITDA 전망을 2억 6천만 달러에서 2억 7천만 달러 사이로 예상하며, 경제적 EPS는 5.94달러에서 6.17달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 이러한 강한 실적에도 불구하고, Deutsche Bank는 AMG에 대한 매수 등급을 유지하면서도 회사의 유기적 성장과 성과 수수료 전망에 대해 더 신중한 입장을 취하며 목표가를 204.00달러로 낮췄습니다.
AMG는 28억 달러의 자금 유출을 경험했는데, 이는 Deutsche Bank가 예상한 3억 달러의 유입보다 더 부정적입니다. 그러나 AMG는 강력한 재무상태를 바탕으로 올해 7억 달러의 자사주 매입 계획을 확인했습니다. 회사는 또한 2024년 성과 수수료가 장기 평균 전망치보다 낮을 것으로 예상합니다.
이러한 도전에도 불구하고, AMG는 특히 사모 시장과 유동성 대체 투자 분야에서의 성장 전략에 대해 낙관적입니다. 이상이 AMG에 대한 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Affiliated Managers Group의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 최근의 하향 조정에도 불구하고, AMG는 12.4의 상대적으로 적절한 P/E 비율을 유지하고 있어 주식이 여전히 합리적으로 평가되고 있을 수 있음을 시사합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 20.2억 달러이며, 54.39%의 총이익률을 보이고 있어 핵심 사업 활동에서 이익을 창출하는 능력이 탄탄함을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다고 강조하는데, 이는 회사의 미래 전망에 대한 자신감의 표현으로 볼 수 있습니다. 이는 InvestingPro가 언급한 높은 주주 수익률과 일치하며, 분석가의 하향 조정에서 제기된 일부 우려를 상쇄할 수 있습니다. 그러나 두 명의 분석가가 다가오는 기간에 대한 수익 전망을 하향 조정했다는 점에 주목할 필요가 있으며, 이는 TD Cowen의 신중한 입장을 뒷받침합니다.
흥미롭게도, 최근의 후퇴에도 불구하고 AMG는 다른 InvestingPro 팁에 따르면 지난 5년 동안 강한 수익률을 보여주었습니다. 이러한 장기적인 성과는 액티브 주식 부문의 현재 도전을 넘어 회사의 잠재력을 고려하는 투자자들에게 어느 정도의 안심을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석에 관심 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 AMG에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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