Oppenheimer는 JP모건 체이스 앤 컴퍼니(NYSE: JPM)의 주가 목표를 $234.00에서 $232.00로 소폭 하향 조정하면서도 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 JP모건의 순이자이익(NII) 가이던스와 실제 실적 간의 패턴을 반영한 것입니다. 은행은 지속적으로 낮은 가이던스를 제시했다가 나중에 예상을 뛰어넘는 실적을 보여왔습니다.
2022년 3분기에 JP모건은 4분기 NII가 약 190억 달러 수준일 것이라고 밝혔지만, 다음 해에 동일한 수준을 가정하지 말라며 740억 달러에 가까운 수치를 제시했습니다.
이러한 가이던스와 달리, 은행은 해당 분기에 203억 달러의 더 높은 NII를 보고했습니다. 2023년 전체 JP모건의 실제 NII는 연방준비제도의 기여를 제외하고 860억 달러로 다시 한 번 가이던스를 초과했습니다.
현 분기 초, JP모건의 Daniel Pinto 사장은 2025년 NII에 대한 애널리스트들의 900억 달러 예상이 너무 낙관적일 수 있다고 언급했습니다. 그러나 2024년 3분기 은행의 NII는 235억 달러로 보고되어 227억 달러였던 컨센서스와 Oppenheimer의 추정치를 상회했습니다. JP모건은 이제 올해 NII 전망을 925억 달러로 설정했지만 내년에는 870억 달러를 초과하지 않도록 주의를 당부했습니다.
최근 다른 소식으로, JP모건 체이스는 2024년 3분기에 강력한 재무 실적을 보고했습니다. 은행의 순이익은 129억 달러에 도달했고, 주당순이익은 $4.37, 총 수익은 433억 달러로 전년 대비 6% 증가했습니다.
이러한 결과에 따라 여러 기관들이 JP모건의 주가 목표를 조정했습니다. Baird는 중립 입장을 유지하며 목표가를 $200로 상향했고, Barclays와 Evercore ISI는 각각 $257과 $230로 목표가를 인상했습니다. Citi는 중립 등급을 유지하며 목표가를 $215로 유지했습니다.
Evercore ISI의 애널리스트들은 투자 은행, 자산 및 자산 관리, 카드 서비스 부문의 강력한 실적을 근거로 2025년 하반기 JP모건의 잠재적 성장을 강조했습니다. 반면 Citi의 애널리스트들은 2026년까지 실제 수치가 현재 컨센서스 추정치를 상회할 수 있다고 제안했습니다.
이러한 상황 속에서 JP모건은 다양한 거시경제적 불확실성으로 인해 투자에 대해 신중한 접근을 계속 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
기사에서 강조된 JP모건 체이스의 강력한 실적은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 은행의 시가총액은 6,258.1억 달러로 은행 산업에서 주요 플레이어로서의 위치를 반영하고 있습니다. JP모건의 P/E 비율 12.37은 주식이 수익에 비해 상대적으로 적정한 가치로 거래되고 있음을 시사하며, 이는 은행이 자체 가이던스를 지속적으로 상회하는 것과 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 JP모건은 14년 연속 배당금을 인상했으며 54년 연속 배당금을 유지해왔습니다. 현재 2.25%의 배당 수익률과 함께 이러한 일관된 배당금 성장은 은행의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 강조합니다. 이러한 요인들이 Oppenheimer가 계속해서 아웃퍼폼 등급을 유지하는 데 기여했을 것입니다.
은행의 강력한 재무 상태는 지난 12개월 동안 11.96% 증가한 1,594.4억 달러의 매출 성장으로 더욱 입증됩니다. 이러한 성장과 함께 지난 해와 10년간의 높은 수익률은 기사에서 표현된 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.
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