Baird가 JP모건 체이스 앤 컴퍼니(NYSE: JPM) 주식의 목표가를 기존 $195에서 $200로 상향 조정했습니다.
이 회사는 해당 주식에 대해 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 JP모건의 3분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 주당순이익(EPS)은 $4.38로 컨센서스 예상치인 $4.00를 상회했습니다.
은행의 핵심 대손충당금 차감 전 순이익(PPNR)은 전분기 대비 소폭 하락했지만 전년 동기 대비 5% 증가했습니다. 또한 실적에는 예상보다 양호한 대손상각과 카드 대출 성장에 따른 높은 충당금 적립이 포함되었습니다.
JP모건은 분기 중 약 $6 billion 규모의 자사주를 매입하면서도 보통주자본비율(CET1)을 약 15.3%로 유지하며 재무 건전성을 입증했습니다. 3개월 동안 은행은 약 $12.5 billion의 자본을 창출했으며, 이는 장기 목표인 17%에 비해 약 19%의 유형자기자본이익률(ROTCE)을 나타냅니다.
견조한 분기 실적에도 불구하고, 애널리스트는 JP모건이 여전히 순이자이익(NII) 문제에 직면해 있으며 2025년 회계연도 중반에 순환적 저점을 예상한다고 언급했습니다. 이는 이미 변곡점을 지난 지역 은행들과는 대조적입니다.
또한, 바젤 III 강화(B3E) 규정의 최종화로 약 $40 billion의 자본이 확보될 수 있으며, 이는 경영진의 $30 billion 이상 예상치보다 높습니다. 그러나 주식의 유형자산가치(TBV) 프리미엄이 대형 은행 평균인 약 1.55배 TBV에 비해 약 2.35배 TBV로 높은 점을 고려할 때 자사주 매입 속도는 완만할 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 현재의 주가 초과 성과를 쫓지 말 것을 조언하며 결론을 내렸습니다.
다른 최근 소식으로, JP모건 체이스는 2024년 3분기에 강력한 재무 실적을 보고했습니다. 은행의 순이익은 $12.9 billion에 달했으며, 주당순이익은 $4.37, 총 수익은 $43.3 billion으로 전년 대비 6% 증가했습니다. 이러한 결과에 따라 Barclays와 Evercore ISI는 JP모건의 목표가를 각각 $257와 $230로 상향 조정했으며, Citi는 $215의 목표가로 중립 등급을 유지했습니다.
Evercore ISI의 애널리스트들은 투자 은행, 자산 및 자산 관리, 카드 서비스 부문의 강력한 실적을 언급하며 2025년 하반기 JP모건의 잠재적 성장 가능성을 강조했습니다. 그러나 Citi의 애널리스트들은 2026년까지 실제 수치가 현재의 컨센서스 추정치를 상회할 수 있다고 제안했습니다.
InvestingPro 인사이트
JP모건 체이스 앤 컴퍼니의 최근 실적은 InvestingPro가 강조한 여러 주요 지표 및 트렌드와 일치합니다. 은행의 강력한 재무 상태는 $625.81 billion의 시가총액에 반영되어 있으며, 이는 은행 산업에서 주요 기업으로서의 지위를 강조합니다. JP모건의 P/E 비율 12.37은 강력한 실적을 고려할 때 특히 주목할 만한 합리적인 주가 평가를 나타냅니다.
InvestingPro 팁에 따르면 JP모건은 14년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 기사에서 언급된 강력한 자본 상태와 자사주 매입 프로그램을 보완하는 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 회사의 2.25% 배당 수익률과 지난 12개월 동안 19.05%의 인상적인 배당금 성장률은 이러한 약속을 더욱 강조합니다.
은행의 수익성은 지난 12개월 동안 43.33%의 영업이익률에서 명확히 드러나며, 이는 기사에서 언급된 잘 통제된 비용과 건전한 신용 트렌드를 뒷받침합니다. 또한, JP모건의 연초 대비 33.8%의 가격 총수익률과 52주 최고가에 근접한 거래(최고가의 98.59%)는 시장이 그 실적과 전망을 긍정적으로 받아들이고 있음을 반영합니다.
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