금요일 골드만 삭스는 브리티시 아메리칸 토바코(BATS:LN)(뉴욕증권거래소: BTI)의 목표 주가를 27.50파운드에서 28.00파운드로 상향 조정했습니다. 투자 회사는 주식에 대해 중립 등급을 유지하기로 결정했습니다.
이번 조정은 담배 회사의 전략적 움직임 이후 이루어졌습니다. 지난 1년 반 동안 브리티시 아메리칸 토바코는 새로운 제품 카테고리의 수익성을 개선하고 미국 가연성 부문의 문제를 해결했습니다. 또한 부채를 줄이는 데도 진전을 이루었으며, 이를 통해 자사주 매입을 재개할 수 있게 되었습니다.
골드만삭스는 2024 회계연도가 회사의 주당 순이익(EPS) 성장률의 저점이 될 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 브리티시 아메리칸 토바코의 영업 실적은 소폭 개선될 것으로 예측합니다. 이는 금융 비용 감소 및 지속적인 자사주 매입과 결합되어 2025 회계연도부터 2027 회계연도까지 주당 순이익 성장률 가속화에 기여할 것으로 예상됩니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 골드만삭스는 미국 연초 시장의 지속적인 도전으로 인해 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 브리티시 아메리칸 토바코가 이 부문에서 경쟁사와의 격차를 좁혔지만, 판매량 감소의 완화에 대한 불확실성이 여전히 존재합니다.
이에 따라 골드만삭스는 2024~2026 회계연도 미국 가연성 담배의 판매량 전망치를 하향 조정했으며, 가격 인상이 판매량 손실을 완전히 보상할 것으로 예상하지 않습니다.
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