목요일, Citi는 신속한 진단 테스트 솔루션 제공 업체 인 Quidel Corp. (NASDAQ:QDEL), 목표 주가를 이전 $ 48에서 $ 44로 낮추고 주식에 대한 중립 등급을 유지하면서 목표 주가를 44 달러로 낮추었습니다.
이번 조정은 6억 3,700만 달러의 매출을 기록해 컨센서스 예상치인 6억 1,400만 달러를 상회한 Quidel의 2024년 2분기 보고서에 따른 것입니다. 회사의 조정 EBITDA와 마진도 각각 8,990만 달러와 14%로 컨센서스 예상치인 7,600만 달러와 12.4%에 비해 기대치를 상회했습니다.
이러한 긍정적인 실적에도 불구하고 Quidel의 경영진은 2024년 연간 가이던스를 복원하지 않기로 결정했으며, 이는 3분기 컨퍼런스 콜에서 언급될 예정입니다.
Quidel은 약 1억 달러를 절감할 수 있을 것으로 예상되는 비용 절감 조치를 시행 중입니다. 경영진은 이러한 절감 효과가 2024년 하반기에 약 5천만 달러, 나머지 5천만 달러는 2025년 상반기에 실현될 것으로 예상하고 있습니다. 절감액은 대부분 판매, 일반 및 관리비(SG&A)와 매출 총이익에 분배될 것으로 예상됩니다.
장기적인 재무 건전성에 중점을 두고 있으며, 향후 2~3년 내에 조정 EBITDA 마진이 20%대 초반으로 회복될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 최고 매출의 한 자릿수 중반대 성장을 기반으로 하며, 경영진은 2025년을 목표로 하는 호흡기 바이러스 패널(RVP) 및 성병 감염(STI) 테스트 등 사바나 진단 시스템의 추가 메뉴 항목이 승인을 받고 시장에 출시되면 달성 가능할 것으로 보고 있습니다.
Citi가 Quidel에 대한 모델을 수정한 것은 2분기 실적을 고려한 것입니다. 긍정적인 결과를 인정하면서도 현재 단기 전망의 불확실성으로 인해 회사의 2025년 전망과 관련된 일부 리스크가 있다고 지적했습니다.
다른 최근 소식으로, QuidelOrtho는 2분기 매출이 6억 3,700만 달러로 시장 기대치를 뛰어넘었으며 조정 EBITDA는 9,000만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이 회사의 CEO인 브라이언 블레이저는 비용 집행 개선, 사바나 기기 출시, 다양한 진단 패널에 대한 2025년 임상시험 준비 등 전략적 우선순위를 강조했습니다.
코로나19 제품 판매 감소로 인한 조정 매출 총이익률의 감소에도 불구하고 연말까지 현금 흐름이 개선되고 연결 레버리지 비율이 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다.
퀴델오토는 연간 1억 달러의 비용 절감을 실행했으며 2024년 하반기에 5천만 달러를 실현할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 현금 창출과 운영 비용 절감을 목표로 두 건의 시설 매각을 계획하고 있습니다. 또한 QuidelOrtho는 매출 성장에 기여할 것으로 예상되는 Savanna 기기의 출시와 진단 패널의 확장을 준비하고 있습니다.
Citi는 최근 QuidelOrtho에 대한 재무 전망을 조정하여 목표 주가를 48달러에서 44달러로 낮추고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 이 수정은 QuidelOrtho의 2분기 실적과 단기 전망의 불확실성을 고려한 것입니다. 그러나 회사는 장기적인 재무 건전성에 대해 여전히 낙관적이며 향후 2-3 년 내에 조정 EBITDA 마진을 20 % 중후반으로 목표로하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
Quidel Corporation (NASDAQ:QDEL)은 최근 Citi의 조정에 반영된 것처럼 어려운 재무 환경을 탐색하고 있습니다. Quidel의 현재 상황에 대한 추가 맥락을 제공하기 위해 InvestingPro 데이터에 따르면 시가 총액은 27억 4천만 달러로 진단 시장에서 회사의 중요한 존재감을 나타냅니다. 어려운 환경에도 불구하고 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 48.13%의 매출 총이익률을 기록하며 회복력을 보여줬으며, 운영에서 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여주었습니다.
하지만 현재 Quidel은 이자 및 세금 차감 전 이익에 비해 주가가 낙관적으로 책정되어 있다는 것을 시사할 수 있는 높은 EBIT 밸류에이션 배수로 거래되고 있다는 점에 유의해야 합니다. 이는 주식의 단기 전망에 대한 Citi의 신중한 입장과도 일치합니다. 긍정적인 점은 지난 한 달 동안 Quidel의 총 수익률이 24.22% 상승하는 등 높은 수익률을 기록했으며, 이는 회사의 전략적 이니셔티브와 비용 절감 조치에 대한 투자자의 신뢰를 암시합니다.
인베스팅프로 팁은 퀴델이 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있으며, 이는 회사의 재무 안정성을 중요하게 고려하는 투자자들에게 중요한 고려 사항이라고 강조합니다. 또한 주주에게 배당금을 지급하지 않고 대신 수익을 비즈니스에 재투자하는 데 집중합니다. 보다 심층적인 분석을 원하는 투자자는 https://www.investing.com/pro/QDEL 에서 회사의 주주 수익률, 순이익 전망 및 애널리스트의 수익 수정에 대해 자세히 알아볼 수 있는 InvestingPro 팁을 추가로 확인할 수 있습니다.
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