목요일, Piper Sandler는 Shopify(NYSE: SHOP)에 대한 입장을 변경하여 회사의 주식 등급을 비중 축소에서 중립으로 상향 조정했습니다. 또한 회사의 성장 및 수익성 전망에 대한 재평가를 이유로 Shopify의 새로운 목표 주가를 $63.00로 설정했습니다.
이번 업그레이드는 Shopify의 1분기 실적과 향후 가이던스를 검토한 후 이루어졌습니다. 이 회사는 전 분기 대비 13% 증가한 7억 6,100만 달러의 비일반회계기준(Non-GAAP) 운영 비용을 보고했습니다. 또한, Shopify는 전분기 대비 한 자릿수에서 한 자릿수 중반의 낮은 성장률을 예상하는 가이던스를 제시했습니다. 특히 2024 회계연도 수익에 대한 애널리스트의 초기 부정적인 편견에도 불구하고 최근의 상황 전개로 인해 재평가가 이루어졌습니다.
파이퍼 샌들러의 분석에 따르면 2024 회계연도에는 13%의 마진을 목표로 EBIT 추정치를 9% 하향 조정할 것으로 보입니다. 이러한 조정은 회사의 1분기 실적과 이후 제시된 가이던스에 따른 것입니다.
회사는 현재 60달러대 초반에 형성되어 있는 Shopify의 주식 거래 가격이 회사 가치에 대한 보다 균형 잡힌 시각을 반영하고 있다고 인정합니다. 이는 전년 말 투자자들 사이에서 널리 퍼져 있던 매우 낙관적인 수익성 시나리오에서 크게 변화한 것입니다.
이러한 관찰에 비추어 볼 때, 회사는 현재 Shopify의 주식이 합리적인 가치를 지니고 있다고 생각합니다. 이 회사는 높은 연평균 성장률(CAGR)을 유지할 것으로 예상되며, 5년 내에 매출이 두 배 이상 증가할 수 있을 것으로 전망됩니다.
또한 Shopify는 중기적으로 20%대의 낮은 유효 잉여현금흐름(FCF) 마진을 달성할 것으로 예상됩니다. 이러한 전망은 Piper Sandler의 Shopify에 대한 수정된 전망의 기초가 됩니다.
InvestingPro 인사이트
파이퍼 샌들러의 중립적 입장은 현재 재무 데이터 및 InvestingPro 팁의 일부와 일치합니다. InvestingPro는 Shopify가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며 이는 강력한 대차 대조표를 나타내며 회사의 재무 건전성을 염려하는 투자자에게 안심할 수있는 요소가 될 수 있다고 지적합니다. 또한 지난 3개월 동안 주가가 크게 하락했지만 분석가들은 올해 수익성이 좋을 것으로 예측하고 있어 회복 가능성을 시사하고 있습니다.
InvestingPro가 제공하는 실시간 지표에 따르면 Shopify의 시가총액은 -473.43의 마이너스 P/E 비율에도 불구하고 808억 4,000만 달러입니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 204.32로, 향후 수익 성장에 대한 시장의 기대치를 반영하고 있습니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 25.56%의 매출 성장을 달성했으며, 이는 회사의 수익 잠재력에 대한 파이퍼 샌들러의 낙관적인 견해를 뒷받침합니다.
InvestingPro는 또한 Shopify의 재무 및 시장 지위에 대해 더 자세히 알아보고자 하는 투자자를 위한 추가 팁을 제공합니다. InvestingPro의 플랫폼을 통해 16가지의 추가 팁을 이용할 수 있으며, 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있습니다. 이러한 인사이트를 통해 투자자들은 IT 서비스 업계에서 Shopify의 입지와 향후 성장 궤도에 대해 보다 포괄적으로 이해할 수 있습니다.
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