수요일, Guggenheim은 G-III Apparel Group (NASDAQ:GIII)에 대해 매수 등급을 유지하고 목표가를 $36에서 $38로 상향 조정했습니다. 이 회사의 애널리스트는 G-III Apparel의 강력한 3분기 실적을 언급했는데, 회사는 조정 희석 주당순이익(EPS)이 $2.59를 기록해 예상치인 $2.26를 상회했습니다. 순매출액은 $10.9억으로 $11억 추정치에 약간 못 미쳤지만, 회사는 주목할 만한 성장을 경험했습니다.
G-III Apparel의 3분기 순매출은 1.8% 증가했지만, 미국의 이례적으로 따뜻한 날씨로 인해 아우터웨어 수요에 부정적인 영향을 받았습니다. 그러나 휴가 시즌으로 접어들면서 기온이 떨어지자 회사의 브랜드와 채널 전반에 걸쳐 트렌드가 크게 개선되었습니다. 회사는 또한 마케팅 투자로 인해 북미 지역의 트래픽과 전환율이 크게 증가했다고 보고했으며, 이는 직접 소비자(DTC) 및 전자상거래 실적을 향상시켰습니다.
애널리스트는 DKNY, Karl Lagerfeld, Donna Karan, Vilebrequin을 포함한 G-III의 주요 자체 브랜드들이 분기 동안 30% 이상의 결합 성장을 보인 점을 강조했습니다.
G-III가 Tommy Hilfiger와 Calvin Klein 라이선스 계약에서 벗어나면서, 자체 브랜드들은 장기적으로 $50억 규모의 기회로 여겨지고 있습니다. 회사의 전략에는 Tommy Hilfiger와 Calvin Klein의 점유율을 2년 전 50%에서 올해 약 30%로 줄이는 것이 포함되어 있으며, 내년에도 약 $2억의 유사한 매출 영향이 예상됩니다.
G-III의 3분기 총이익률은 39.8%로 80 베이시스 포인트 감소했지만, 자체 브랜드의 높은 점유율로 인해 예상치인 39.0%보다는 여전히 좋았습니다. 회사의 재고 수준은 10% 감소한 것으로 보고되어 다가오는 휴가 시즌을 위해 잘 준비된 것으로 보입니다.
Guggenheim은 어려운 소비자 환경과 날씨의 영향으로 인해 여전히 주의를 기울이고 있지만, G-III Apparel에 대한 수익성 추정치를 상향 조정했습니다. 2025년과 2026년 회계연도의 새로운 EPS 추정치는 각각 $4.15와 $4.20로, 이전의 $4.00와 $4.05에서 상향되었습니다.
애널리스트는 향후 몇 년간 Tommy와 Calvin 라이선스 재획득과 관련된 중대한 영향과 위험에도 불구하고, G-III Apparel과 경영진이 사업 계획에서 이루고 있는 진전에 대해 낙관적인 견해를 표명하며 결론을 내렸습니다.
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