수요일, Truist Securities는 Ferguson Plc (NYSE: FERG) 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가를 $230.00로 고수했습니다. Ferguson 주가는 장중 8% 하락했는데, 이는 S&P 500이 소폭 상승한 것과 대조적이었습니다. 이러한 하락은 회사의 2025 회계연도 1분기 이자 및 세전이익(EBIT)이 월가의 예상을 하회한 데 따른 것입니다.
이러한 실적 부진은 주로 매출 성장으로 상쇄되지 않은 판매관리비(SG&A) 증가와 관련이 있으며, 이는 흔히 SG&A 디레버리지라고 불립니다.
EBIT 마진이 예상을 하회했음에도 불구하고, Truist Securities의 애널리스트는 대부분의 시장에서 수요가 비교적 평탄하거나 약간 하락하는 추세를 보였다고 관찰했습니다. 그러나 Ferguson의 판매량 성장은 상당히 견고해 일부 지출 증가를 상쇄했지만, 회사는 여전히 약 2%의 디플레이션에 직면해 있습니다.
InvestingPro 분석에 따르면 회사는 1.68의 건전한 유동비율로 강력한 기본 재무상태를 유지하고 있으며 적정 수준의 부채로 운영되고 있습니다. Ferguson의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 더 깊이 있는 통찰을 얻고 싶은 투자자들은 InvestingPro 구독자들에게 독점적으로 제공되는 종합적인 Pro Research Report를 이용할 수 있습니다.
Truist Securities는 애널리스트들의 전망이 Ferguson 경영진 가이던스의 하단으로 조정될 가능성이 높다고 예상합니다. 이러한 조정으로 인해 지표가 개선될 경우 회계연도 말 실적이 예상을 상회할 수 있습니다.
애널리스트는 또한 Ferguson이 주거용과 비주거용 부문으로 시장이 나뉘어 있어 주거 중심 기업들보다 늦게 반등할 수 있지만, 전통적으로 뛰어난 유기적 성장을 보여준다고 언급했습니다.
최근 재무 결과를 고려하여 Truist Securities는 Ferguson의 2025 회계연도 EBIT 추정치를 기존 $2,806 million에서 $2,742 million으로 하향 조정했습니다. 또한 2026 회계연도 EBIT 추정치로 $3,101 million을 새롭게 제시했습니다. 회사의 현재 EBITDA는 $2.91 billion이며, 애널리스트들의 목표주가는 주당 $167에서 $258 사이로, 현재 수준에서 평균 18%의 상승 잠재력을 시사합니다.
EBIT 추정치 수정에도 불구하고, 목표주가는 회사의 2025 회계연도 EBITDA 추정치에 16.7배 멀티플을 적용하여 $230.00로 변함없습니다. 이러한 밸류에이션은 애널리스트의 Ferguson 성장 잠재력에 대한 장기적 신뢰를 반영하며, 장기 투자자들에게 이 주식을 고려해볼 만한 적절한 시기일 수 있음을 시사합니다.
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