금요일, 금융 서비스 회사인 Baird는 유틸리티 건설 부문 기업인 Centuri Holdings Inc (NYSE: CTRI)의 주가 목표를 수정했습니다. 애널리스트는 이전 $21.00에서 $23.00로 목표가를 상향 조정하면서 주식에 대한 아웃퍼폼 등급을 재확인했습니다.
애널리스트는 Centuri Holdings의 기본적인 트렌드가 개선 조짐을 보이고 있다고 강조했습니다. 특히 비유니온 전기 부문에서 직원 수와 근무 시간이 모두 증가했습니다. 이러한 긍정적인 발전은 특히 안정적인 가스 부문에서 지속되는 유틸리티 요금 압박을 상쇄할 것으로 보입니다.
회사의 잠재적 과제는 매출의 약 3%를 차지하는 해상 풍력 부문입니다. 현재 약 $100 million의 백로그는 주로 Orsted와의 두 프로젝트인 Sunrise와 Revolution으로 구성되어 있으며, 이는 2025년과 2026년까지 지속될 것으로 예상됩니다.
2025년을 전망해 보면, Centuri는 이미 시행된 비용 절감 프로그램의 혜택을 받을 것으로 예상되며, 이는 추가적으로 $8-10 million의 기여를 할 것으로 추정됩니다. 이러한 절감은 폭풍 기여도가 정상 수준으로 돌아간다고 가정할 때, 올해 경험한 평년보다 높은 폭풍 기여를 상쇄할 가능성이 있습니다.
10월까지의 연초 대비 폭풍 기여도는 약 $135 million으로, 연간 $75-80 million의 역사적 평균과 비교되며, 기업 평균의 약 두 배에 달하는 수익률을 보입니다.
애널리스트는 또한 회사의 최근 백로그 감소가 과장되었을 수 있다고 지적했습니다. 이는 Centuri 백로그의 87%를 차지하는 Master Service Agreement (MSA) 갱신 시기의 영향을 받았을 수 있습니다.
회사의 10대 MSA 고객 중 6개가 2025년에 갱신될 예정이어서 단기적으로 수주가 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 역사적으로 MSA 갱신율은 100%를 넘었으며, 종종 추가 범위를 포함했습니다. 이는 회사에 대한 과소평가된 긍정적 촉매제 역할을 할 수 있습니다.
이러한 발전 외에도 Centuri Holdings는 12월 3일부터 새로운 CEO인 Chris Brown을 맞이할 예정입니다. 그러나 그는 애널리스트의 논평 당시에는 참석하지 않았습니다.
최근 다른 소식으로, Centuri Holdings Inc.는 매출이 16.6% 감소했다고 보고했으며, 연간 매출 가이던스를 이전 $2.9 billion에서 $2.5 billion에서 $2.7 billion으로 조정했습니다. 이는 천연가스 입찰 프로젝트의 부족과 기존 Master Service Agreement의 물량 감소 때문이었습니다. 회사는 또한 Paul Caudill의 후임으로 Christian Brown을 새로운 CEO로 임명했다고 발표했습니다.
반면, JP모건은 정책 불확실성과 같은 단기적 과제를 강조하며 Centuri의 주식을 중립에서 언더웨이트로 하향 조정했습니다. 마찬가지로 UBS와 BofA Securities도 Centuri 주식에 대한 등급을 하향 조정했습니다.
CEO 임명 외에도 Centuri는 다른 리더십 변화를 단행했습니다. Dylan Hradek을 US Gas 사장으로, Jim Connell을 Executive Vice President, Chief Commercial & Strategy Officer로 임명했습니다. 이러한 최근 발전은 투자자들에게 Centuri Holdings Inc의 변화하는 상황에 대한 더 명확한 그림을 제공합니다.
InvestingPro Insights
Centuri Holdings Inc (NYSE: CTRI)는 흥미로운 투자 사례를 제시하며, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대해 조명하고 있습니다. 특히 해상 풍력 부문의 과제에도 불구하고, InvestingPro Tips는 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며 애널리스트들은 회사가 수익성을 낼 것으로 예상하고 있습니다. 이는 회사의 개선되는 기본적 트렌드에 대한 애널리스트의 긍정적 전망과 일치합니다.
회사의 시가총액은 $1.8 billion이며, 2024년 3분기 기준 최근 12개월 동안의 주가순자산비율은 3.41입니다. 주목할 만한 점은 CTRI가 최근 1개월과 3개월 동안 각각 14.29%와 28.45%의 강력한 가격 총 수익률을 보였다는 것입니다. 이러한 최근 실적은 애널리스트가 목표가를 상향 조정하고 아웃퍼폼 등급을 유지하기로 한 결정을 뒷받침합니다.
그러나 투자자들은 CTRI가 낮은 총이익률로 어려움을 겪고 있다는 점에 주목해야 합니다. 최근 12개월 동안의 총이익률은 7.87%입니다. 이는 기사에서 언급된 비용 절감 프로그램의 중요성을 강조하며, 이는 수익성 개선에 도움이 될 수 있습니다.
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