금요일, Piper Sandler는 Halozyme Therapeutics (NASDAQ: HALO)에 대해 중립 등급을 유지하며 목표가를 $52.00로 설정했습니다. 이는 Halozyme가 Evotec을 주당 $11에 인수하려는 관심을 확인한 후 이루어진 분석으로, 이는 완전 희석 기준 약 €2 billion의 주식 가치에 해당합니다.
ENHANZE 약물 전달 기술로 알려진 Halozyme는 Evotec 인수를 전략적 움직임으로 보고 있으며, 이를 통해 약물 개발자들에게 제공하는 서비스를 확장할 수 있을 것으로 예상합니다. 이 잠재적 인수는 초기 약물 발견부터 피하 제형 서비스를 포함한 약물 제품 제조에 이르기까지 광범위한 영역을 포괄할 것입니다.
회사는 Evotec의 사업이 위험이 낮고 고성장 및 고마진 잠재력이 있다고 판단하여 자사의 성장 전략과 부합한다고 믿고 있습니다. 이번 인수를 통해 Halozyme의 현재 ENHANZE 범위를 넘어서 매출과 EBITDA를 크게 확장할 것으로 예상됩니다.
Piper Sandler의 분석가는 ENHANZE와 즉각적인 극적인 시너지는 없지만, Evotec의 역량 추가가 Halozyme에 유익할 수 있다고 언급했습니다. 이 회사는 Halozyme가 현재 Evotec과 적극적으로 접촉하여 실사를 검증하고 잠재적 거래를 더욱 추진하려는 상황에서 고려해야 할 사항이 많다고 강조했습니다.
최근 다른 소식으로, Halozyme Therapeutics는 Evotec SE를 $2 billion에 인수하는 제안을 했습니다. 이 잠재적 합병은 Halozyme의 약물 전달 기술과 Evotec의 약물 발견 플랫폼 및 생물학적 제조 능력을 결합할 것으로 예상됩니다.
이 움직임은 새로운 의약품의 발견과 개발을 강화할 것으로 예상되며, Halozyme의 강력한 현금 창출과 재무상태표를 활용하여 Evotec의 초기 단계 프로그램과 새로운 기술에 투자할 것으로 보입니다. 그러나 제안된 인수는 여전히 Evotec의 경영이사회와 감독이사회의 승인, 그리고 기타 규제 승인을 받아야 합니다.
한편, Evotec SE는 2024년 첫 9개월 동안 안정적인 매출 €575.7 million을 보고했으며, 이는 주로 Just-Evotec Biologics 부문의 74% 매출 증가 덕분입니다. 회사의 2024년 조정 EBITDA는 €15 million에서 €35 million 사이로 예상되며, 총 매출은 €790 million에서 €820 million 사이로 예상됩니다. 시장 상황과 이전의 사이버 공격으로 인한 공동 R&D 매출 감소에도 불구하고, Evotec SE는 연간 가이던스를 유지하고 있습니다.
Sandoz 및 Novo Nordis와의 전략적 파트너십은 2025년 주문서를 강화했으며, "Reset, Review, Restart"라는 변혁 이니셔티브가 진행 중이며 효율성을 높이고 €40 million을 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 Evotec SE의 최근 발전 사항 중 일부입니다.
InvestingPro 인사이트
Halozyme Therapeutics가 Evotec 인수를 고려하고 있는 가운데, Evotec의 주요 재무 지표와 인사이트를 살펴볼 가치가 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, Evotec의 시가총액은 $1.61 billion으로, Halozyme의 약 €2 billion 제안과 거의 일치합니다.
Evotec은 최근 강한 실적을 보여주었으며, InvestingPro 팁에 따르면 지난 주(23.49%)와 한 달(75.86%) 동안 상당한 수익률을 기록했습니다. 이러한 주가 상승은 잠재적 인수 소식에 대한 시장 반응을 반영한 것으로 보입니다. 그러나 Evotec이 현재 수익성이 없다는 점에 주목해야 하며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율은 -18.48입니다.
수익성 부족에도 불구하고, InvestingPro 팁에 따르면 Evotec은 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 유동자산이 단기 부채를 초과합니다. 이러한 재무적 안정성은 Halozyme가 인수를 고려할 때 매력적일 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Evotec에 대한 5가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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