금요일, Loop Capital Markets는 BrightView Holdings (NYSE:BV) 주식에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 $18.00에서 $20.00로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다.
이번 수정은 BrightView가 예상에 부합하는 분기 실적을 보고하고 2025 회계연도(FY25) 가이던스를 발표한 후에 이루어졌습니다. 회사의 전략적인 "One BrightView" 전환은 최근 실적 지표에서 볼 수 있듯이 계속해서 이점을 보여주고 있습니다.
BrightView의 2024년 4분기 총 매출은 예상을 상회했는데, 이는 주로 고품질 프로젝트 작업으로 인한 개발 부문의 상승 때문이었습니다. 회사는 또한 조정 EBITDA 마진이 전년 대비 70 베이시스 포인트 상승한 14.4%를 기록했다고 보고했습니다. 이는 BrightView가 연속 6분기 동안 전년 대비 마진 성장을 기록한 것입니다.
앞으로 BrightView는 FY25 조정 EBITDA 가이던스를 $335 million에서 $355 million으로 설정했는데, 이는 시장 기대치의 중간점과 Loop Capital의 예측과 거의 일치합니다. 회사는 FY25에 조경 유지보수 매출이 1-3% 유기적 성장을 할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 유지보수 조정 EBITDA 마진 가이던스는 12.6-13%로 설정되어 60-100 베이시스 포인트의 마진 확대를 시사합니다.
실적 발표 후 주가가 하락했음에도 불구하고(이는 높은 기대치 때문으로 귀속됨), Loop Capital은 낙관적인 견해를 표명했습니다. 이 회사는 BrightView가 FY25에 조경 매출 성장이 긍정적으로 전환될 것이라는 전망과 부문별 지속적인 마진 확대를 강조했습니다.
회사의 "One BrightView" 전략은 이미 고객 유지율의 상당한 개선을 가져왔는데, 2024 회계연도에 200 베이시스 포인트 증가했으며, 유지보수와 개발 사업 간의 교차 판매도 증가했습니다.
Loop Capital이 설정한 새로운 $20 주가 목표는 BrightView의 FY26 EBITDA 예상치 $372 million의 10배 배수를 기반으로 합니다. 이 평가는 BrightView의 진행 중인 전략적 이니셔티브와 회사의 재무 성과를 향상시킬 잠재력에 대한 회사의 신뢰를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, BrightView Holdings는 4분기 및 연간 실적 발표에서 기록적인 EBITDA 결과와 마진 확대를 보고했습니다. 회사는 다가오는 회계연도에 $2.75 billion에서 $2.84 billion 사이의 매출과 $335 million에서 $355 million의 EBITDA를 예상하고 있습니다. 4분기 매출은 $729 million으로 매각을 조정한 후 전년 대비 2% 증가했으며, 조정 EBITDA는 $105.2 million으로 4% 증가했습니다.
BrightView는 또한 프리 캐시 플로우의 상당한 개선과 순부채 감소를 강조하며 2025 회계연도에 대해 긍정적인 기조를 설정했습니다. 회사의 CEO인 Dale Asplund는 이러한 성공을 성장을 주도하는 "One BrightView" 문화에 귀속시켰습니다.
또한, BrightView는 고객 신뢰도가 개선됨에 따라 유지보수 부문에서 중간 한 자릿수 성장을 예상하고 있으며, 건전한 백로그에 힘입어 개발 매출이 3%에서 6% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 4분기에 토지 성장이 약 1% 감소했다는 점은 주목할 만합니다.
마지막으로, 회사는 $50 million의 자본 지출을 계획하고 있으며, 프리 캐시 플로우는 약 $95 million 정도로 정상화될 것으로 예상됩니다. 이러한 최근 발전은 BrightView가 다가오는 해에 긍정적인 궤도에 있음을 시사합니다.
InvestingPro 인사이트
Loop Capital의 BrightView Holdings (NYSE:BV)에 대한 낙관적인 전망을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 관점을 제공합니다.
BrightView의 시가총액은 $1.5 billion으로, 조경 산업에서의 위치를 반영합니다. 회사의 P/E 비율은 91.25(또는 지난 12개월 조정 기준 78.4)로, 투자자들이 미래 성장에 대한 기대를 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 이는 Loop Capital의 긍정적인 입장과 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면, BrightView의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상되며, 이는 분석가의 회사 전망에 대한 낙관적인 견해를 뒷받침합니다. 이러한 성장 기대는 BrightView의 지난 12개월 매출이 $2.77 billion이었고, 전년 대비 1.74% 소폭 감소했다는 점을 고려할 때 특히 주목할 만합니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 BrightView의 주가가 지난 주에 큰 타격을 받았다는 점을 강조하며, 1주일 가격 수익률이 -14.86%였음을 보여줍니다. 이러한 최근의 하락은 Loop Capital의 회사 미래 성과에 대한 낙관적인 전망을 공유하는 투자자들에게 기회가 될 수 있습니다.
더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 BrightView Holdings에 대한 7개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있게 살펴볼 수 있습니다.
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