월요일, TD Cowen은 애질론 헬스(NYSE: AGL)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 $6.00에서 $2.00로 낮추면서 보유 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 애질론 헬스의 2024년 3분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다. 회사는 $96 million의 EBITDA 손실을 보고했는데, 이는 $20 million 손실이라는 컨센서스 추정치를 크게 밑도는 수치입니다. 이러한 부진은 Part D와 위험 수익 정산에서의 전년도 부정적 개발(PYD)에 기인한 것으로 분석됩니다.
회사는 또한 2024년 전체 조정 EBITDA 가이던스를 기존 $38 million 손실에서 $145 million 손실로 하향 조정했습니다. 더불어 애질론 헬스는 이제 2027년까지 잉여현금흐름 손익분기점에 도달할 것으로 예상한다고 밝혔는데, 이는 이전 예상보다 지연된 것입니다.
TD Cowen의 애널리스트는 애질론 헬스의 중기 유동성과 추가적인 의사 파트너 이탈 위험에 대해 우려를 표명했습니다. 이러한 요인들로 인해 향후 추정치를 재평가하고 주가 목표를 $2.00로 크게 낮추게 되었으며, 이는 기업가치 대비 매출 비율 0.1배에 해당합니다.
수정된 가이던스와 하향 조정된 주가 목표는 애질론 헬스가 재무 성과와 시장 상황을 헤쳐나가면서 직면한 도전을 반영합니다. 회사의 주가 실적과 투자자 기대는 수정된 재무 목표 달성을 위해 노력하는 과정에서 이러한 변화의 영향을 받을 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, 애질론 헬스는 3분기 재무 보고서에서 혼조된 결과를 발표했습니다. 이 헬스케어 회사는 전년 대비 28% 증가한 $1.45 billion의 매출을 기록했지만, 예상치인 $1.47 billion에는 미치지 못했습니다. 이 보고서는 또한 $96 million의 조정 EBITDA 손실을 보여주었는데, 이는 애널리스트의 $19.1 million 손실 추정치와 $20.1 million 손실이라는 컨센서스 추정치를 크게 밑도는 수치입니다.
이러한 결과에 따라 JMP Securities는 애질론 헬스의 주식 등급을 Market Outperform에서 Market Perform으로 하향 조정했습니다. 이 조정은 높아진 비용 추세와 주로 Part D로 인한 전년도의 부정적 개발 등의 요인에 영향을 받았습니다. 회사는 또한 2023년 청구와 관련하여 $60 million의 불리한 전기 개발을 인식했으며, $25 million의 3분기 의료 비용 상승을 기록했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고, 애질론 헬스는 Medicare Advantage 회원수가 전년 대비 37% 증가하여 525,000명에 도달했다고 보고했습니다. 회사는 또한 연간 회원수 가이던스를 527,000명으로 상향 조정했고 매출 가이던스를 $6.057 billion으로 높였습니다.
그러나 애질론 헬스의 2024년 하반기 재무 전망은 의료 마진의 급격한 하락을 시사하며, 수정된 범위의 중간점 기준으로 약 44% 감소하여 $225 million에 이를 것으로 예상됩니다. 이상이 애질론 헬스의 최근 사업 운영 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 TD Cowen의 하향 전망과 일치하는 애질론 헬스(NYSE: AGL)의 어려운 상황을 보여줍니다. 회사의 시가총액은 $758.11 million으로, 투자자 심리의 상당한 하락을 반영하고 있습니다. 이는 주가가 지난 1년간 83.75% 하락했고, 특히 지난 주에만 31.09% 급락한 것으로 더욱 뚜렷이 나타납니다.
InvestingPro 팁은 AGL이 "52주 최저치 근처에서 거래되고 있다"와 "현금을 빠르게 소진하고 있다"고 강조하며, 이는 TD Cowen 분석에서 제기된 회사의 유동성에 대한 우려를 뒷받침합니다. "애널리스트들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예상하지 않는다"는 팁은 수정된 EBITDA 가이던스와 지연된 잉여현금흐름 손익분기점 전망과 일치합니다.
이러한 도전에도 불구하고, AGL의 지난 12개월 매출 성장률은 54.1%로 여전히 강세를 보이고 있어, 회사의 비즈니스 모델이 시장에서 여전히 견인력을 가지고 있음을 시사합니다. 그러나 -0.93%의 매출총이익률로 인해 회사는 이러한 성장을 수익성으로 전환하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
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