월요일, 미주호 증권은 리비안 (NASDAQ:RIVN)( Rivian Automotive Inc) (NASDAQ:RIVN)의 주가 목표를 기존 $12.00에서 $11.00로 하향 조정하면서 주식에 대한 중립 입장을 유지했습니다.
이번 조정은 리비안이 9월 분기에 예상보다 낮은 매출을 보고한 것에 따른 것입니다. 실제 실적은 $874 million으로 컨센서스 추정치 $982 million에 미치지 못했습니다. 이 전기차 제조업체는 해당 기간 동안 약 10,000대를 인도하고 13,200대를 생산했습니다.
회사는 2024년 연간 생산 전망을 약 48,000대로 수정 확인했는데, 이는 전년 대비 17% 감소한 수치입니다. 이러한 감소에도 불구하고, 리비안은 전년 대비 낮은 한 자릿수 퍼센트 범위의 인도량 증가를 예상하고 있으며, 이는 약 1% 증가를 예상하는 컨센서스 전망과 일치합니다.
리비안은 또한 2024년 4분기까지 양의 총이익률을 달성하겠다는 목표를 재확인했습니다. 이러한 낙관론은 2~3년에 걸친 장비의 가속 감가상각, 원자재 비용 절감, 차량당 수익 증가 등 여러 전략에 의해 뒷받침됩니다.
주목할 만한 점은 리비안이 전년 대비 현금 소진을 8% 줄였다는 것입니다. 이러한 감소는 인도량 감소와 부품 부족, 특히 Enduro 모터의 부족에 기인합니다. 회사의 미래 제품에 대한 긍정적인 발전으로, 리비안은 LG로부터 4,695개의 원통형 배터리 공급을 확보했으며, 이는 출시 예정인 R2 모델에 사용될 예정입니다.
최근 다른 소식으로는, 투자회사 Stifel이 리비안의 목표가를 $18에서 $16로 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다. Stifel의 분석은 리비안의 예상 현금 흐름과 투자 위험에 근거하고 있으며, 2024년 4분기까지 양의 총이익을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
리비안의 최근 3분기 실적은 공급망 문제로 인한 생산 차질에도 불구하고 $874 million의 매출을 기록했습니다. 회사는 13,157대를 생산하고 10,018대를 인도했지만, $392 million의 총손실을 보고했습니다. 리비안의 연간 생산 가이던스는 47,000대에서 49,000대를 유지하고 있으며, 4분기에는 소폭의 총이익을 예상하고 있습니다.
회사는 2024년 조정 EBITDA 가이던스를 $2.825 billion에서 $2.875 billion의 손실로 수정했습니다. Volkswagen과의 합작 투자는 성장을 지원하고 향후 긍정적인 현금 흐름으로 이어질 것으로 예상됩니다. 리비안은 또한 2026년에 R2 프로그램을 출시할 계획이며, 상당한 비용 절감을 목표로 하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 지속적인 도전에도 불구하고 리비안의 성장 잠재력을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro 데이터에 따르면 리비안의 재무 상황은 미주호의 목표가 조정에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $10.81 billion으로, 어려운 시장 상황 속에서 투자자들의 심리를 반영하고 있습니다.
리비안의 2024년 3분기 기준 최근 12개월 매출은 $4.55 billion에 달했으며, 전년 대비 20.33% 성장했습니다. 그러나 이러한 성장은 2024년 3분기에 34.63%의 상당한 분기별 매출 감소로 상쇄되었으며, 이는 기사에서 언급된 예상보다 낮은 실적과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 리비안의 재무적 탄력성을 강조하며, "대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"와 "유동 자산이 단기 부채를 초과한다"고 언급합니다. 이러한 요소들은 회사의 현재 도전을 극복할 능력에 대해 우려하는 투자자들에게 어느 정도 안심을 줄 수 있습니다. 그러나 리비안이 "빠르게 현금을 소진하고 있다"는 팁은 기사에서 언급된 전년 대비 8% 현금 소진 감소의 중요성을 강조합니다.
회사의 수익성 달성 경로는 여전히 주요 관심사이며, InvestingPro는 분석가들이 올해 수익성을 예상하지 않고 있다고 지적합니다. 이는 기사에서 언급된 대로 리비안이 2024년 4분기까지 양의 총이익률을 달성하겠다는 목표와 일치합니다. 2024년 3분기 기준 최근 12개월 동안의 -43.42%의 총이익률은 리비안이 이 목표를 달성하는 데 직면한 도전을 더욱 강조합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 리비안의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있는 8가지 추가 팁을 제공합니다.
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