금요일, Telsey Advisory Group은 Westrock Coffee Co. (NASDAQ: WEST)의 주가 목표를 기존 $14.00에서 $10.00로 하향 조정하면서 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이는 Westrock이 2024년 3분기 실적이 예상보다 부진했다고 발표하고 2024년과 2025년 재무 전망을 수정한 것에 따른 조치입니다.
회사의 수정된 전망은 어려운 거시경제 환경으로 인해 분쇄 커피와 싱글서브 부문에서 지속되는 도전에 대응한 것입니다. 이는 향료, 추출물, 원료 부문의 긍정적인 발전으로 약간 상쇄되었습니다.
또한, 주요 고객 온보딩의 지연으로 Westrock은 Arkansas주 Conway에 있는 캔과 유리병 생산라인의 가동을 2025년으로 연기했습니다. 이 전략은 2025년 하반기에 더 강력한 성장 궤도를 지원하기 위한 것입니다.
Westrock은 이제 대형 캔 생산라인이 2025년 1분기 말경에 가동을 시작하고, 추가 캔 라인이 2025년 3분기에 시작되며, 유리병 라인은 2025년 3분기에서 2026년 1분기 사이에 가동될 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 변화와 함께 어려운 거시 트렌드, 추가적인 규모 확대 비용, 생산 지연으로 인해 2024년 조정 EBITDA 가이던스가 하향 조정되었습니다. 새로운 전망은 $50 million으로, Conway, AR 시설의 규모 확대 비용 $10 million을 포함하며, 이는 이전 범위인 $60 million에서 $65 million에서 하향 조정된 것입니다.
2025년의 경우, 조정 EBITDA 전망은 $80 million에서 $100 million 범위로 수정되었으며, 이는 Conway 운영과 관련된 $10 million에서 $15 million의 규모 확대 비용을 포함합니다. 이는 이전 전망인 $115 million에서 크게 감소한 수치입니다.
이러한 도전에도 불구하고, Westrock은 새로운 소매 커피 고객 확보, 싱글서브 물량 증가, 비용 구조조정, Conway 시설의 생산 확대를 통해 이러한 역풍에 대응하려 하고 있습니다.
Telsey의 애널리스트는 이러한 부진한 트렌드에 대한 실망감을 인정하면서도, 새로운 고객을 온보딩하는 과정이 처음 예상했던 것보다 더 길고 변동성이 클 수 있다는 점을 이해한다고 밝혔습니다. 이 회사가 Westrock에 대해 계속 신뢰를 보내는 이유는 Conway 시설이 완전히 가동되면 매출과 EBITDA 성장 잠재력이 있기 때문입니다.
다른 최근 뉴스로는, Westrock Coffee가 2024년 2분기 실적에서 전년 대비 순매출이 7.3% 감소했지만 연결 총이익은 16% 증가하고 조정 EBITDA는 21% 증가하는 등 혼합된 결과를 보고했습니다. 회사는 또한 이사회를 확대하고 Ken Parent 씨를 Class I 이사로 임명했습니다.
Truist Securities와 Craig-Hallum 애널리스트 회사들은 Westrock Coffee에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작했으며, 향후 몇 년간 회사의 상당한 EBITDA 성장 잠재력을 강조했습니다. 또한, Westrock Coffee는 Arkansas주 Conway에 있는 시설에서 상업 운영을 시작했으며, 멀티서브 병 라인에서 전면적인 생산과 판매를 시작했습니다.
회사는 시장 포지션과 미래 수익에 대해 여전히 낙관적이며, 2025년 말 기준으로 연간 조정 EBITDA 실행률이 $125 million에서 $150 million에 이를 것으로 추정하고 있습니다. 이는 Westrock Coffee의 최근 발전 상황으로, 확장과 운영 효율성을 향한 전략적 움직임을 보여줍니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro의 최근 데이터는 Westrock Coffee Co.의 재무 상황에 대해 추가적인 정보를 제공하며, 기사에서 언급된 도전과 잠재적 기회에 대한 맥락을 제공합니다. 회사의 최근 후퇴에도 불구하고, InvestingPro Tips는 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며 애널리스트들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 Westrock의 현재 역풍에 대응하려는 노력과 Conway 시설이 완전히 가동되면 성장 잠재력이 있다는 점과 일치합니다.
그러나 회사의 재무 지표는 몇 가지 우려를 나타냅니다. $645.66 million의 시가총액을 가진 Westrock은 7.92의 높은 Price / Book 배수로 거래되고 있어 과대평가될 수 있음을 시사합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 $835.47 million이었으며, 같은 기간 매출 성장률은 -5.93%로, 기사에서 언급된 어려운 거시경제 환경을 반영하고 있습니다.
InvestingPro Tips는 또한 Westrock이 현금을 빠르게 소진하고 있으며 밸류에이션이 낮은 잉여현금흐름 수익률을 암시한다고 강조합니다. 이 정보는 회사가 생산라인을 지연시키고 재무 전망을 수정한 결정을 뒷받침합니다. 긍정적인 면으로는, 유동자산이 단기 부채를 초과하고 있어 Westrock이 이러한 도전에 대응하는 데 있어 일정 수준의 재무적 유연성을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Westrock Coffee Co.에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.