AI산업의 수혜주로 아직 부각되지 못한 한국주식은?

전 세계적으로 전력 수요가 급증하고 있습니다. 전기차, 인공지능 (AI), 데이터센터, 반도체 등 첨단산업 성장에 따라 전력 소비가 빠르게 늘고 있으며, 국제에너지기구(IEA)와 블룸버그NEF 등 주요 기관들은 2050년까지 전력 수요가 75% 이상 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

​특히 한국은 AI·반도체 산업의 성장과 함께 대규모 전력 수요가 예상되며, 이에 따라 전력공급 안정성과 재생에너지 전환에 대한 투자도 확대되고 있습니다.

​대선 후보들의 공약 또한 이를 뒷받침하고 있고, 글로벌 전력 수요 확대는 전력회사의 중장기 실적 개선 기대감을 높이고, 전력주에 대한 투자심리를 자극하고 있기도 합니다.

​이를 반영하듯, 한국전력(KEPCO)은 2025년 1분기 연결 기준 영업이익 3조 7,536 억 원을 기록하며 전년 동기 대비 188.9% 급증했고, 이는 7분기 연속 흑자 행진으로, 4년간의 적자 고리를 완전히 끊은 모습입니다. 매출은 24조 2,240억 원으로 4% 증가, 순이익도 2조 3,617억 원 으로 296.3% 뛰었습니다.

​실적 개선의 주요 원인은 글로벌 연료 가격의 안정과 2024년 10 월 시행된 산업용 전기요금 인상입니다. 평균 판매단가가 5.3% 오르면서, 전력 판매량이 소폭 감소했음에도 매출이 증가했습니다.

​전기를 만들고 팔기도 하지만, 발전 설비를 정비하거나 관리하는 회사들은 이런 전력 수요 증가와 전력 인프라 투자 확대의 혜택을 볼 가능성이 높습니다. 미래에 일거리가 많아질 거라는 기대감은 누구나 동의하는 전망이라고 봅니다.

​한편, 생성형 AI와 대규모 언어모델(LLM) 등 첨단 AI 서비스는 막대한 연산 능력을 요구하며, 이를 뒷받침하는 데이터센터의 전력 소모가 폭발적으로 증가하게 됩니다.

그렇기 때문에 데이터 센터 한 개당 소형 도시 수준의 전력을 필요로 합니다. 예를 들어, AI 전용 데이터센터는 일반 데이터센터 대비 평균 2.5배 이상 많은 전력을 소비합니다. 오픈AI의 챗GPT는 구글 검색보다 10배 이상의 전력을 사용하며, AI 프롬프트 요청이 늘수록 데이터센터의 전력 수요는 기하급수적으로 커집니다.

AI용 GPU 서버는 기존 CPU 서버보다 6~8배, 일부는 10배 이상의 전력을 요구합니다.

하이퍼스케일 데이터센터의 경우, 단일 센터가 수십만 가구에 해당하는 전력을 소모합니다.

이러한 전력 공급을 안전하고 원활하게 하기 위해서는 당연히 생산 전력을 안전하게 이동 하는 각종 전력 관련주가 중요시 될 수 밖에 없게 됩니다.

발전소에서 데이터센터까지 전기를 손실 없이 잘 보내려면 송배전망 (전기선 연결망)도 튼튼하고 용량이 커야 하며,오래된 전력망도 바꿔야 하고, 새로운 데이터센터 생기는 곳까지 전기선을 새로 설치하는 것 뿐만 아니라 안전하게 전달해야 하기 때문에 변압기, 차단기 같 은 전력설비 만드는 회사들이 당연히 매출 증대가 기대되고 특히 미국의 경우 북미 지역처럼

오래된 전력망을 바꾸려는 움직임까지 더 해지니, 전력설비 회사들한테는 호재로 작용할 가능성이 매우 크다고 볼 수 있습니다.

한국의 대표적인 전력설비 회사로는 한전KPS (KS:051600)가 있습니다.

한전KPS의 2025년 1분기 매출액은 2,880억 원, 영업이익은 78억 원으로 전년 동기 대비 각각 16%, 85.1% 감소했습니다. 이는 시장 예상(매출 3,535억 원, 영업이익 519억 원)을 크게 하회한 수치입니다.

그러나 이러한 실적 부진의 주된 원인은 올해 예정된 국내 화력·원자력 계획예방정비 공사 준공 물량 중 1분기 수행 비중이 5.2%에 불과했기 때문입니다. 즉, 정비 일정이 2~4분기에 집중되 어 있기 때문에, 연간 실적에는 큰 영향이 없을 전망입니다.

발전정비사업의 특성상 공사 시점에 따라 분기별 실적 변동이 큽니다. 올해는 정비공사 물량이 2분기 이후로 몰려 있어, 2분기 부터 실적이 빠르게 회복될 것으로 증권가에서 전망하고 있습니다.

실제로 화력 부문과 송,변전 부문은 이미 신규 사업장 정비와 송전 선로 확충에 힘입어 전년 동기 대비 각각 10%, 9.6% 매출이 증가했습니다.

​중동·동남아에서 수주한 정비 프로젝트 매출이 연내 하반기에 인식 예정이며, 정부의 11차 전력수급기본계획에 따라 신규 원전 2기 도입, 분산에너지 확대, 장기 배전계획 수립 등 대규모 인프라 투자가 예고되어 있으므로 이 과정에서 한전KPS의 역할이 더욱 중요해질 것으로 보입니다.

출처 인베스팅프로

*퀀트시그널

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출처 로셈트레이딩아카데미 미국ATS

퀀트 알고리즘에 의한 매수 신호는 이미 4월 11일에 발생 했으나 여전히 매수 기조는 유효 하다고 판단 됩니다. 본인이 가진 자금을 3등분 하여 40,000선에서 1차 매수, 38,000까지 하락 한다면 2차 매수, 그리고 36,000 선에서 최종 매수를 하고 마지막 스탑은 34,500 정도로 설정해서 공략해 보면 좋을 것 같습니다.

※ 인베스팅닷컴 공식 파트너 트레이딩 스쿨 로셈 아카데미 대표 장영한 기고

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