By Andy Hecht
(2022년 6월 2일 작성된 영문 기사의 번역본)
이 글은 인베스팅닷컴 단독 기고문입니다.
- 암호화폐, 2021년 11월 이후 급락
- 급격한 조정기의 매수는 최적의 접근법
- 많은 투자자가 불편해하는 암호화폐 지갑
- ‘비트코인 스튜’와 같은 BITQ ETF
- 비트코인 및 기타 암호화폐 가격을 따르는 BITQ ETF
어떤 시장에서든 단돈 5센트 투자가 12년 후에 31,500달러가 되었다는 것은 정말 놀라운 이야기다. 2010년에 1달러를 비트코인에 투자한 후 계속 보유한 경우 현재 가치는 63만 달러가 되었을 것이다. 이 정도 수익률을 결코 가볍게 볼 수는 없다. 만약 2021년 11월의 고점을 기준으로 한다면 그때 1달러는 138만 달러가 되었다.
일부 유명한 암호화폐 추종자들은 암호화폐를 미래의 교환수단으로 여기지만, 암호화폐의 가치를 폄하하는 사람들은 암호화폐 자산 클래스가 유해하고 가치가 없다고 본다. 암호화폐 찬성론자와 반대론자 양쪽의 열정이 모두 높은 만큼 암호화폐 가격은 변동성도 크다. 그러나 많은 애널리스트와 재정 자문가들은 암호화폐 자산 클래스에 약간이라도 투자하기를 추천한다.
많은 투자자와 투기자들은 밑천의 일부를 새롭게 떠오르는 분야인 암호화폐 시장으로 옮기고자 한다. 암호화폐 시장 참여 방법에는 여러 방법이 있다. 가장 직접적인 경로는 암호화폐 토큰을 구매하는 것이다. 그러나 19,670개 토큰 중에서 투자 대상을 고르는 일은 쉽지 않다. 또 암호화폐를 구매한 다음의 문제는 사이버공간의 지갑에 보관할지 아니면 수탁 서비스를 제공하는 거래소에 맡길지에 관한 결정이다.
아니면, 암호화폐 가치에 따라 오르내리는 기업의 주식이나 ETF 상품도 대안이 될 수 있다. 이런 상품들은 전통적 포트폴리오 내에 있으므로 수탁 문제를 고민할 필요가 없다.
필자는 Bitwise Crypto Industry Innovators ETF(NYSE:BITQ)를 ‘비트코인 스튜’라고 부른다. 왜냐하면 암호화폐 자산 클래스에 대한 매수 포지션을 가진 다양한 기업들을 보유하고 있기 때문이다.
암호화폐, 2021년 11월 이후 급락
2021년 11월 10일, 시가총액 기준으로 암호화폐 자산 클래스의 60% 이상을 차지하는 비트코인 및 이더리움의 가격이 사상 최고치를 기록했다. 그러나 사상 최고치를 기록한 그날의 종가는 전일 저점보다 낮았고 그 이후 일간 차트에서는 약세 핵심 반전 패턴이 나타났다.
출처: 바차트
차트를 보면 비트코인은 저고점과 저저점 패턴을 보였다. 5월 31일 기준 비트코인 가격은 5월 12일의 최근 저점에서 그리 멀지 않다.
출처: 바차트
이더리움도 비트코인과 비슷한 경로를 따랐으나 비트코인보다 백분율 기준으로 더 크게 하락했다. 이더리움은 5월 27일에 또 다른 저저점을 기록했다.
급격한 조정기의 매수는 최적의 접근법
장기 차트를 보면 암호화폐 가격 급락기 동안 매수하는 방법은 지난 수년 동안 수익이 높은 투자 전략이었다.
출처: 바차트
장기 비트코인 차트를 보면 거품이 생기고 또 꺼지는 가격 행동을 확인할 수 있다.
출처: 바차트
이더리움도 지난 수년 동안 비트코인과 비슷한 패턴을 보였지만 가격 변동폭이 더 넓다.
많은 투자자가 불편해하는 암호화폐 지갑
암호화폐 시장에 새로 진입하는 데 있어서 장애물은 토큰을 보관 또는 보유하는 문제다. 암호화폐 지갑에 토큰을 저장할 수 있고 지갑 보유자는 암호를 통해 지갑에 접근할 수 있다. 그러나 혹시라도 암호를 분실하게 되면 수백만 달러를 잃어버린다.
블록(NYSE:SQ)(이전의 스퀘어)에서는 미래의 암호화폐 시장 참여자들이 편리하게 보관할 수 있는 절차를 가진 암호화폐 지갑에 대해 연구하고 있다.
한편, 많은 암호화폐 투자자와 트레이더는 거래소에 토큰을 보관하기로 결정한다. 그러나 최근 코인베이스(NASDAQ:COIN)에서 거래소 파산 시에는 고객들이 토큰을 찾을 수 없게 될 수도 있다고 밝히면서 시장을 놀라게 했다.
짧게 말하자면, 수탁 및 보안은 계속해서 전체 암호화폐 시장 확대에 있어 큰 장애물이 될 것이다.
‘비트코인 스튜’와 같은 BITQ ETF
많은 투자자는 투자 활동을 전통적인 주식 포트폴리오에 보유할 수 있는 자산으로 제한한다. ETF 및 ETN의 출현 덕분에 대안적 투자를 위한 전체 시장은 지난 수년 동안 확대되었다.
예를 들어 VanEck Gold Miners ETF(NYSE:GDX)는 금 시장에 대한 참여를 확대시킨 상품이었다. GDX 펀드 이전에는 투자자 및 트레이더들은 실물 금, 선물 또는 채굴업체 주식 중에 선택해야 했다. GDX 펀드는 실물 금을 보유하고 있고 금 가격의 등락에 따라 밀접하게 움직인다.
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF(NYSE:BITQ)는 마치 ‘비트코인 스튜’와도 같다. 비트코인의 상승 및 하락에 따라 주가가 움직이는 기업을 보유하고 있기 때문이다. 기업용 소프트웨어 애널리틱스 제조사인 마이크로스트래티지(NASDAQ:MSTR)의 비중이 가장 높고, 그다음으로는 갤럭시 디지털 홀딩스(TSX:GLXY), 코인베이스, 실버게이트 캐피털(NYSE:SI), 암호화폐 채굴 장비 제조사 캐난(NASDAQ:CAN) 등이 상위 5개 종목에 속한다.
또한 BITQ 펀드의 기타 보유 종목은 다음과 같다.
출처: 바차트
5월 31일 기준으로 BITQ 펀드 가격은 8.88달러, 관리 중인 자산은 6,066만 3천 달러 규모였다. 일일 평균 145,414주가 거래되며 운용보수율은 0.85%다. 최근 배당은 0.65달러였고 연 배당수익률은 7.32%에 이른다.
비트코인 및 기타 암호화폐 가격을 따르는 BITQ ETF
BITQ 펀드는 2021년 5월 12일에 24.69달러 가격에 상장되었다.
출처: 바차트
차트를 보면 BITQ 펀드 가격은 5월 31일에 8.88달러로 시초가 대비 64% 하락했다. 동일한 기간 동안 비트코인은 56,915.26달러에서 31,600달러로 44.5% 하락했다. 암호화폐에 대한 투기세가 줄어들면서 BITQ 펀드는 비트코인보다 수익률이 낮았다. 약세 기간에는 비트코인보다 수익이 안 좋았지만 강세 추세 속에서는 더 나은 수익을 낼 수 있을지는 시간이 지나면 알게 될 것이다.
BITQ 펀드는 암호화폐 자산 클래스에 대한 노출을 원하는 시장 참여자들에게는 선택지가 될 수 있다. 이 펀드는 증시에서 거래되는 암호화폐 관련 기업에 대한 다각화된 포트폴리오를 보유해 마치 ‘비트코인 스튜’와도 같기 때문이다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지