By Tezcan Gecgil
(2022년 1월 5일 작성된 영문 기사의 번역본)
월가에서는 1월 실적에 주목한다. 그해 증시 수익을 잠재적으로 예측할 수 있는 변수이기 때문이다. 이른바 ‘1월 효과’에 따르면 주식, 특히 스몰캡 주식 종목들의 1월 실적이 좋게 나타난다.
학계 및 시장 전문가들의 연구 결과에 따르면 1월 효과가 나타나는 데는 여러 가지 이유가 있다. 예를 들어 자산관리자들은 포트폴리오를 재조정하고 소매 투자자들은 연말 세금 준비를 하는 시기이기 때문에 영향을 받기도 한다. 한편, 이번에는 ‘1월 효과’가 일찍 나타나 이미 12월에 시작되었다는 의견도 있다.
사실상 2022년 1월 증시의 향방을 예측하는 일은 쉽지 않고, 이 글의 범위를 벗어나는 내용일 것이다. 그러나 1월 효과에 편승하고 싶은 투자자들은 스몰캡 주식과 상장지수펀드(ETF)를 눈여겨볼 수 있다.
단, ‘스몰캡(소형)’ 기업에 대한 정의는 나라마다 심지어는 중개인마다 다르다는 점에 유의해야 한다. 또한 스몰캡 종목에 집중하는 대다수 상장지수펀드는 미드캡(중형) 종목도 포함하고 있다. 이런 점을 염두에 두면서 오늘의 펀드 2종목을 살펴보자.
1.The Vanguard Small-Cap Growth ETF
- 현재 가격: $279.83
- 52주 가격 범위: $255.22 - $306.78
- 배당수익률: 0.36%
- 운용보수율: 연간 0.07%
오늘 소개할 첫 번째 펀드는 Vanguard Small-Cap Growth Index Fund ETF Shares(NYSE:VBK)로 미국 증시 스몰캡 종목 728개를 보유한다. 2004년 1월에 거래를 시작했다.
이 펀드는 ‘CRSP US Small Cap Growth index’를 추종하며, 상위 10개 종목이 순자산 363억 달러의 7%를 구성한다. 기술 및 헬스케어 섹터의 비중은 각각 21%로 가장 높고, 그다음으로는 산업재(17.50%), 임의소비재(16.10%), 부동산(8.40%) 섹터순이다.
상위 종목에는 수영장 및 관개 공급을 유통하는 풀(NASDAQ:POOL), 반도체 업계의 기술 공급업체 인테그리스(NASDAQ:ENTG), 헬스케어 시장에서 진단 솔루션을 개발하는 바이오-테크네(NASDAQ:TECH), 원유 및 천연가스 생산업체 코테라 에너지(NYSE:CTRA), 데크 및 레일 제품 제조사인 트렉스 컴퍼니(NYSE:TREX) 등이 있다.
지난 1년 동안 이 펀드는 5.6% 상승했다. 작년 11월 초에 사상 최고치를 기록했으나, 그 이후 오미크론 변이 및 인플레이션 상승 속 미국 경제 불확실성으로 인해 많은 스몰캡 기업이 압박을 받았고, 결과적으로 이 펀드는 11월 이후 7.5% 하락했다.
이 펀드의 후행 P/E 및 P/B 비율은 각각 31.4배, 0.2배다. 최근 주가 하락을 고려할 때 관심 있는 독자들은 지금 수준에서 매수할 수 있다. 메가캡 기술주 중심의 장기 포트폴리오를 다각화하는 데 도움이 될 것이다.
2. Invesco S&P SmallCap 600 Pure Growth ETF
- 현재 가격: $167.59
- 52주 가격 범위: $135.51 - $178.95
- 배당수익률: 0.16%
- 운용보수율: 연간 0.35%
Invesco S&P SmallCap 600® Pure Growth ETF(NYSE:RZG)는 동종업계 경쟁사들보다 더 빠른 성장을 보이는 미국 스몰캡 기업들에 투자한다. 기업 생애주기 초기에 해당하는 이런 기업들은 일반적으로 3년간 성장 요소에 따라 선정된다.
이 펀드는 S&P Smallcap 600 Growth Index를 추종하며, 현재 130개 종목을 보유하고 있다. 2006년 3월에 거래를 시작했고 순자산은 1억 4,250만 달러 규모다.
상위 5개 섹터는 금융(24.17%), 헬스케어(19.47%), 임의소비재(15.17%), 정보기술(13.90%), 산업재(10.70%)이며, 상위 10개 종목이 펀드의 15%를 차지한다.
상위 종목에는 금융 및 비즈니스 자문 서비스를 제공하는 B. 라일리 파이낸셜(NASDAQ:RILY), 유전자 검사 그룹 펄젠트 제네틱스(NASDAQ:FLGT), 전기 빌딩 와이어를 제조하는 앙코어 와이어(NASDAQ:WIRE), 운동용품 소매업체 히벳 스포츠(NASDAQ:HIBB), 칼로리 연소 음료로 유명한 셀시어스(NASDAQ:CELH) 등이 포함된다.
지난 52주 동안 이 펀드는 21.3% 상승했고, 작년 11월 초에 사상 최고치를 기록했다. 선행 P/E 및 P/B 비율은 각각 16.63배, 3.26배다.
스몰캡 주식 종목들은 특히 단기적으로 변동성이 크다는 점을 기억해야 한다. 곧 새로운 실적 시즌이 시작될 것이므로 잠재적 투자자들은 펀드의 가격 하락을 기다려 볼 수 있다.
마지막으로, 성장보다는 가치에 투자하려는 사람들은 Invesco S&P SmallCap 600® Pure Value ETF(NYSE:RZV)를 들여다보자. 이 펀드는 지난 12개월 동안 47.5% 상승했고, 작년 11월 8일에 사상 최고치를 기록했다.
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