(2019년 1월 9일 작성된 영문 기사의 번역본)
세계 2대 경제 대국 미중이 무역분쟁을 마침내 끝낼지 모른다는 기대감으로 주식이 반등하였다. 이견이 좁혀졌다는 보도로 양국의 협상은 오늘까지 3일로 연장되었다.
무역분쟁의 해결은 상승하는 관세 부담이 경감되어 수출에 의존하는 다국적 기업들의 수익을 증가시키는 결과를 가져오니 초대형주에게는 도움이 될 것이다. 우선 이 것은 어제 왜 나스닥 종합지수가 1.8% 상승하였는지를 설명해 줄것이다.
그럼 왜 무역과는 상관없는 소형주 러셀 2000 지수가 최근 상승 기간동안 다른 지수에 비해 더 올랐을까? 만약 무역분쟁의 타결로 관세가 완화된다면 현명한 투자자들이 대형주에 관심을 두니 소형주는 빠져야 할 것이다.
비록 유가의 변동성과 페드스피크(Fedspeak)가 유가나 금융주에 각각 영향을 주어 왔지만 전체 시장의 상승과 하락을 주도한 것은 테크주였다. 이 부문주는 긍정적인 무역 전개에 특히 민감하고 종종 무역 갈등으로 심각한 매도세에 시달려왔다.
그렇다면 왜 테크주 비중이 높은 나스닥이 지금의 상승을 주도하지 못할까? 아마 일부 정보가 밝은 투자자들은 나머지 우리가 모르는 것을 알고 있을지도?
그들은 실제 타결에 대한 가능성을 믿지않는 것일까? 나스닥 종합지수의 기술적 요인들은 이것이 그 대답이라고 보여준다. 테크주는 다시 시장의 하락을 주도할 것 같다.
어제 나스닥 거래는 잠자리형 도지 패턴을, 또는 행인맨 패턴, 형성하였다. 이 경우 하나의 캔들에 나타나는 이 두 패턴은 반등을 나타낸다. 잠자리형 도지는 시장이 과매입 상태이며 상승세가 힘을 다했다는 의미이다.
그 자체로서 즉각적인 반전을 의미하지는 않지만 이는 일본 차트에서 나타나듯 시장이 피곤함을 느낀다는 것이다. 즉 현재의 상승은 위태롭고 다른 요인들이 상승을 압박하여 둔화시키고 아니면 종료시킬 것을 나타낸다.
특히 중요한 시장 교차점에서 추가적인 기술적 요인들이 경고를 나타낼 때 잠자리형 도지의 하락 암시가 나타난다. 이 경우 인식해야 할 6가지가 있다:
- 잠자리형 도지는 시장이 과 매입된 것을 의미하고, 스토캐스틱은 실제 과매입이다.
- 반전을 나타내는 추가적인 요인들: 행인맨 패턴의 잠자리형 도지, 다음 날 거래에서 종가가 낮아지며 상승세가 "행인" 상태로 남고 말처럼 전조를 보이는 캔들.
- RSI가 이전의 지지선이었던 저항선을 4차례나 넘어 설려고 시도하며 상방 채널을 뒤이어 하방 채널을 만들며 시장 분위기가 반전 될 때.
- 100일 이동평균선이 200일 이평선을 교차 하락한 -- 비록 50일 이평선이 200일 이평선을 교차 상승하며 골든 크로스를 만들며 가격이 상승할 것을 보여줄 것이다. 이러한 시장의 양극화를 경험하고 있으며 칼 끝에 조심스러운 포지션으로 한면으로는 상승세를 재개할 수도 있다. 그러나 만약 조금 더 하락하면 학락세력이 상승세력의 수익을 잠식할 것이다.
- 도지형은 10월에서 12월에 걸쳐 형성되었으며 수급 균형이 바뀌어 지지선이 저항선으로 전환되었다. 그리고
- 가격은 10월 이후의 하방 채널 패턴의 톱에 근접하고 있다.
아직 알 수 없는 이유로 무역협상이 실패할지 아닐지는 모르지만 나스닥 종합지수는 광범위하고 깊은 약세를 보이고 있다.
거래 전략 – 매도 포지션 정립
보수적인 트레이더들은 만약 상승 조정이 완전하게 이루어져 채널 패턴의 톱에 이르고 적색 캔들이 녹색 캔들을 삼킬 때 움직일 것이다. 그리고는 가격 후퇴를 기다려 지지선에 가까운 진입을 하고 노출을 줄이고 리스크-리워드 비율을 높이기 위한 손절매 위치를 둘 것이다.
거래 사례
- 진입: 7000
- 손절매: 7020
- 리스크: 20 포인트
- 목표치: 6800
- 리워드: 200 포인트
- 리스크-리워드 비율: 1:10
보통의 트레이드들은 오늘 오후 종가가 낮게 형성되면 가격이 채널패턴의 톱을 재시도하는 것을 기다리지 않고 매도를 감행할 것이다. 그러고는 더 나은 진입을 위해 어제의 고점에 대한 재시도를 기다릴 것이다.
거래 사례
- 진입: 6900
- 손절매: 6910
- 리스크: 10 포인트
- 목표치: 6800
- 리워드: 10 포인트
- 리스크-리워드 비율: 1:10
적극적인 트레이드들은 당장 매도를 취할 것이다.
거래 사례
- 진입: 6900
- 손절매: 6910
- 리스크: 10 포인트
- 목표치: 6800
- 리워드: 10 포인트
- 리스크-리워드 비율: 1:10