(2018 11월 01일 작성된 영문 원고의 번역본)
목요일 시장 마감 이후 애플(NASDAQ:AAPL)의 4분기 실적 발표가 예정되어 있다. 애널리스트들은 애플 주식의 펀더멘털을 높게 평가 하고 있다.
애플의 실적이 최고점을 찍을 것이라고 기대하고 있다. 주당순이익과 매출 예상치는 각각 2.78달러와 613억 5,000달러다.
투자자들은 최신 Macbook Air버전, 그리고 새로 디자인 된 iPad Pro를 포함한 신제품들의 발표에 기대를 걸고 있다. 이 두 신제품 모두 어제 발표되었으며, 홀리데이 쇼핑 시즌을 앞두고 가격은 이전 제품 보다 더 높게 책정되었다.
그러나 최근의 아이폰 발표 이후 겨우 몇주 뒤에 발표된 컴퓨터 기술 업그레이드에도 불구하고, 여전히 지각 있는 투자자들은 애플의 4분기 실적이 얼마나 좋은지와 상관없이 애플 주가가 FAANG (페이스북, 애플, 아마존, 넷플릭스, 구글)의 - 뿐만아니라 전체 시장의 - 하락 추세를 벗어날 수 있을지 의심스러운 눈치다.
위 차트에서 보다시피, 애플 주가는 두 인덱스, 나스닥 (보라색)과 다우 (청색) 지수 수준을 모두 넘어서는 모습을 보였다. 그러나 주가의 약세 역시 눈에 띈다. 비록 주가 약세가 전체 주식 시장의 매도세로 인한 것이었더라도 말이다.
장기 투자자들은 애플을 긍정적으로 평가하고, 이들은 주식의 매수 후 보유도 고려할 수 있는 반면, 지난 10월에 그랬던 것처럼 주가가 최고점을 찍은 뒤 진입하는 데에는 망설이는 모습을 보일 수 있다. 게다가 주가가 이동평균선들과 나란히 고점을 찍었음을 보이고 있다.
10월 3일의 최고점 $233.47을 기록한 뒤, 주가가 이전의 저점인 9월 19일의 $215.30 이하로 하락하면서 위험신호가 보였다. 그리고 다시 10월 23일의 상승이 유지되지 못하고 월요일까지 주가가 더욱 하락하면서 모든 저점을 연결하는 추세선을, 즉 아래로 기우는 H&S 톱 패턴의 네크라인을, 하방 돌파하였다.
거래량과 모멘텀 모두 네거티브 디버전스를 보이고 있다는 것에 주목하자. 헤드 부분에서 거래량이 거의 줄어들었고, 가격의 최고점을 기록할 때 RSI는 하락했다.
아래로 기우는 네크라인은 특히 약세를 보인다. 이러한 추세는 수요가 충분하지 못해 주가가 왼쪽의 어깨 부분과 같은 수준인 오른쪽 어깨를 형성할 수 없음을 보여준다. 오른쪽 어깨 부분은 왼쪽 어깨보다 2.5% 이상 낮았다.
거래 전략들
보수적인 트레이더들은 매수 포지션을 취하기 위해 새로운 고점이 형성되길 기다리거나, 2009년 바닥부터 이어진 장기 상승 추세선이 전환될 때를 기다릴 것이다.
보통의 트레이더들은 상승 추세가 다시 시작될 것을 기다리거나, 혹은 지금의 완만한 하락 추세가 끝날 때를 기다릴 것이다.
적극적인 트레이더들은 네크라인 바로 밑의 종가에서 매도를 할 것이다. 가급적이면 종가가 어제의 209.31수준보다 아래일 때 매도를 할 것이며, 이는 이미 50일 이평선 아래로 하락한 뒤 100일 이평선 아래로 떨어지는 지점이기도 하다.
거래 예시
• 진입: $205, 가격 움직임에 따라
• 손절매: $210
• 리스크: $5
• 목표치: $190
• 리워드: $15
• 리스크-리워드 비율: 1:3