2026년 11월 11일 수요일 — Lloyds Banking Group(LYG)은 UBS London European Conference 2026에서 주택담보대출과 예금 시장의 지속적인 압박 속에서도 수익원을 다변화하며 성장하고 있다고 밝혔다. 최고재무책임자(CFO) William Chalmers는 경쟁이 치열하고 금리의 긍정적 효과가 약해지기 시작했지만, 그룹의 계획을 달성할 수 있다는 자신감은 변함없다고 말했다.
그는 이자수익과 기타 영업수익의 증가, 안정적인 자산 건전성, 대출을 넘어서는 사업 전략을 강조했다. 동시에 상품 금리 경쟁이 계속되고 예금이 정기예금 등 만기형 상품으로 이동하고 있다고 인정했다.
핵심 요약
- Lloyds의 연초 이후 순이자이익은 111억 파운드로 10% 증가했으며, 기타 영업수익도 10% 늘었다.
- 연간 순이자이익이 149억 파운드를 소폭 웃돌 것이라는 전망을 재확인했다.
- 연초 이후 대출은 약 180억 파운드, 약 3% 증가했다. 신규 주택담보대출 실행 기준 시장점유율은 17.6%를 유지했다.
- 경영진은 인공지능(AI)을 별도 프로젝트가 아닌 사업 전반에 자리 잡은 기술로 설명했다.
- 2030년까지 비용수익비율 45% 미만, 유형자기자본이익률 약 20%, 연간 225bp를 웃도는 자본 창출 등 장기 목표를 유지했다.
실적
Lloyds는 2026년 첫 9개월 동안 주요 수익 부문에서 견조한 성장세를 보였다고 밝혔다.
- 연초 이후 순이자이익은 111억 파운드로 10% 증가했다.
- 기타 영업수익도 같은 기간 10% 늘었다.
- 연간 순이자이익이 149억 파운드를 소폭 웃돌 것이라는 전망을 재확인했다.
- 3분기 순이자마진은 3bp 상승했다.
- 유동화 거래를 포함한 대출은 연초 이후 약 180억 파운드, 약 3% 증가했다.
Chalmers는 그룹이 “전체 수익에 매우 집중하고 있다”며 순이자이익과 기타 영업수익 모두 전략상 중요하다고 말했다. 은행은 일정 기간에 걸쳐 사업 모델을 다변화해 왔다고 덧붙였다.
자산 건전성은 안정적으로 유지됐다.
- 3분기 신용손실 비용은 9억3000만 파운드였다.
- 이를 비율로 환산하면 25bp로, 회사 전망치에 부합했다.
- 손실 추정 모델의 조정에 따른 일시적인 비용 감소 효과는 없었으며, 해당 비용은 기초적인 자산 건전성을 반영했다.
- 새로 연체에 진입한 대출 관련 지표는 낮고 안정적인 수준을 유지했다.
- 대출 포트폴리오 전반의 조기 경보 지표도 낮고 안정적이었다.
경영진은 고객의 견조한 재무 상태가 대차대조표를 뒷받침한다고 설명했다. 주택담보대출 고객의 평균 소득은 8만5000파운드를 넘으며, 기업·투자금융 대출의 80% 이상은 투자적격 등급에 해당한다.
예금 및 대출 구성
Lloyds는 예금 시장에서 구조적·경기순환적 요인 모두로 경쟁이 치열하다고 설명했다.
- 총예금은 5030억 파운드로, 5000억 파운드를 조금 웃돌았다.
- 3분기에 3000억 파운드의 예금 기반 가운데 만기형 상품으로 이동한 금액은 15억 파운드였다.
- 올해 당좌예금 잔액은 10억 파운드 증가했다.
- 은행은 당좌예금 시장점유율이 상승하고 있다고 밝혔다.
Chalmers는 신규 예금이 여전히 당좌예금보다는 주로 만기형 상품으로 유입되고 있다고 말했다. 그는 중소기업 대상 자금조달 제도의 종료, 양적긴축, 대출을 취급하지 않는 금융기관과의 경쟁 등을 압박 요인으로 꼽았다. 에너지 비용과 주택담보대출 금리 상승, 전반적인 고금리도 경기순환적 부담 요인이라고 덧붙였다.
대출 부문에서는 선별적인 성장을 추구하고 있다. Lloyds는 주주에게 더 매력적인 수익을 제공할 수 있다고 판단하는 분야를 중심으로 대출을 늘려 왔다.
- 유동화 거래를 포함한 주택담보대출은 연초 이후 약 40억 파운드, 약 1% 증가했다.
- 신규 주택담보대출 실행 기준 시장점유율은 17.6%였다.
- 보장성 상품 가입률은 전체 고객의 20%, 생애 첫 주택 구매자의 42%였다.
- 자동차금융, 카드, 개인대출 등 소비자금융 사업은 연초 이후 6~7% 성장했다.
Chalmers는 모든 상품에서 점유율을 똑같이 방어하기보다 취급 규모와 수익성을 함께 고려하고 있다고 말했다. 그는 이러한 전략이 HBOS 인수 이후 마진 방어에 더 집중했던 시기와는 다르다고 설명했다.
사업 운영 현황
CFO는 기술과 플랫폼에 대한 투자가 상품 출시와 조정에 걸리는 시간을 크게 단축했다고 말했다.
- Lloyds Premier는 과거 상품 출시 때보다 약 절반의 시간에 선보였다.
- Thought Machine 시스템은 개인대출 플랫폼 운영에 활용되고 있다.
- 상품 변경과 가격 재조정 속도는 7년 전보다 훨씬 빨라졌다.
- 경영진은 상품을 출시하고 변경하며 가격을 다시 책정하는 역량이 “완전히 달라졌다”고 평가했다.
AI도 사업 전반에서 활용되고 있다.
- 고객별 맞춤 서비스를 통한 고객 소통에 AI를 적용하고 있다.
- 고객 서비스와 운영 업무의 자동화에도 사용하고 있다.
- 고객 담당 직원의 상담 지원에도 활용하고 있다.
- 은행은 2025년의 시험적 활용 단계에서 2026년 이후 대규모 도입 단계로 넘어갔다고 밝혔다.
한 사례인 Invest AI는 고객이 AI 기반 상담 도구와 저축 현황 및 재무 목표를 논의할 수 있게 하는 새로운 보험 관련 도구다. Lloyds는 AI가 교차판매를 늘리고 수작업을 줄이는 데 기여해 수익 확대와 비용 절감에 모두 도움이 될 것으로 보고 있다.
전략 방향과 투자
Lloyds는 Accelerate 2030 계획이 투자, 효율성, 철저한 리스크 관리를 중심으로 구성됐다고 밝혔다.
- 계획 기간 총투자액은 130억 파운드로 설정했다.
- 2027년 투자 규모는 “상당 부분 확정됐다”.
- 이후 연도에 대한 계획도 이미 마련돼 있다.
- 앞선 2022~2026년 계획에서는 추가 투자액을 40억 파운드로 잡았으나, 투자 기회가 확대되면서 약 50억 파운드를 집행했다.
- 현 계획 기간의 비용 절감 총액은 20억 파운드를 넘는다.
- 업무 방식 개선에 따른 효율화로 약 5억 파운드의 비용을 절감했다.
Chalmers는 재무 목표를 지킬 수 있다면 투자 기회 확대에 맞춰 기본 계획보다 더 투자할 의향이 있다고 말했다. 모든 투자에 타당한 사업성이 있어야 하며 투자수익률을 면밀히 점검해야 한다고 강조했다.
그룹의 장기 목표는 변하지 않았다.
- 계획 기간 중 한 자릿수 중반대의 수익 성장률.
- 2030년까지 비용수익비율 45% 미만.
- 계획 종료 시점 유형자기자본이익률 약 20%.
- 연간 225bp를 웃도는 자본 창출.
Chalmers는 계획을 발표한 7월 이후 해당 목표에 대한 자신감이 달라지지 않았다고 말했다. 기본 전망 주변에서 발생할 수 있는 대부분의 거시경제 시나리오에도 대응할 수 있다고 덧붙였다.
Scottish Widows와 사업 다변화
전략의 주요 부분 중 하나는 Scottish Widows를 통해 보험·연금 사업을 확대하는 것이다.
- Scottish Widows의 고객은 1000만 명이다.
- 이 가운데 은행 고객과 겹치는 인원은 200만 명에 불과하다.
- 직장 연금, 개인 연금보험, 주택보험 분야에서 각각 상위 3위권의 입지를 확보하고 있다.
- 경영진은 이를 자본 부담이 적은 성장 기회로 보고 있다.
Chalmers는 은행과 보험 사업을 잇는 고객 경험, 연계 상품, 사업 부문 간 데이터를 활용해 수익을 늘리고자 한다고 말했다. 은행 고객 관계에서 비롯되는 판매망의 강점은 경쟁사들이 부러워할 만한 자산이라고 평가했다.
그는 기업금융, 보험, 투자, Lloyds Equity Investments, Lloyds Living, Lloyds Development Capital로의 사업 다변화도 언급했다. 목표는 전통적인 대출 이외의 수익원을 더 많이 확보하는 것이다.
질의응답 주요 내용
질의응답에서 Chalmers는 사업 다변화, 고객 관계 강화, 절제된 성장이라는 주제를 여러 차례 강조했다.
- AI와 사업 구성에 대해서는 AI 자체가 수익 구성에 미치는 영향은 크지 않을 것이라고 말했다. 다만 더 폭넓은 전략에 따라 시간이 지나면서 수익 구성비가 1~2%포인트 바뀔 것으로 예상했다.
- Scottish Widows에 대해서는 그동안 충분히 주목받지 못했으며, 계획 기간 중 그룹에서 가장 빠르게 성장하는 사업 중 하나가 돼야 한다고 말했다.
- 비용과 투자수익에 대해서는 업무 방식 개선을 위한 투자의 성과가 본격화될수록 생산성이 높아질 것이라고 설명했다.
- 예금의 상품 간 이동과 시장점유율에 대해서는 HBOS 인수 이후처럼 장기간 마진을 방어하다 점유율을 잃는 상황을 되풀이하지 않고 있다고 말했다.
- 대출 증가와 고금리에 대해서는 가계와 기업의 견조한 재무 상태에 힘입어 수요가 여전히 탄탄하고 자산 건전성도 안정적이라고 말했다.
- 예상하기 어려운 극단적 위험에 대해서는 재무 목표를 둘러싼 가능한 결과의 범위가 “충분히 관리 가능한 수준”이라고 평가했다.
- 시장 평가에 대해서는 투자자들이 은행의 자기자본비용과 다변화된 지속 가능 이익 및 자본 환원 능력에 더 주목하기를 바란다고 말했다.
Chalmers는 고객과의 관계를 중심에 둔 사업 모델이 자동화된 AI 에이전트의 역할이 커지는 금융 환경에서도 방어력이 될 것이라고 말했다. AI는 Lloyds가 고객의 필요를 더 깊이 이해하도록 돕지만, 여러 상품에 걸친 고객 관계와 혜택의 가치는 여전히 중요하다고 강조했다.
결론
Lloyds가 이번 콘퍼런스에서 전한 메시지는 일관됐다. 안정적인 성장과 철저한 리스크 관리를 유지하면서 수익원을 넓히겠다는 것이다. 자세한 내용은 아래 전체 발언록에서 확인할 수 있다.
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