Everspin Technologies는 2026년 3분기 매출 2,060만 달러로 사상 최대 분기 매출을 기록하고, 비GAAP 기준 주당순이익(EPS) 0.12달러를 달성했다고 밝혔다. 매출과 이익 모두 월가 예상치를 웃돌았지만, 주가는 정규장에서 14.65달러로 마감한 뒤 시간외 거래에서 9.9% 하락한 13.20달러를 기록했다. 예상치를 웃도는 실적에도 투자자들이 비용 증가와 단기 실적 전망을 우려한 것으로 보인다.
핵심 요약
- 매출은 전년 동기 대비 47% 증가한 2,060만 달러로 사상 최대를 기록했다.
- 비GAAP 기준 EPS는 0.12달러로, 예상치인 주당 0.03달러 손실을 웃돌았다.
- MRAM 제품 매출은 전년 동기 대비 34% 증가한 1,690만 달러를 기록했다.
- 소송 비용으로 GAAP 기준 영업비용이 크게 늘어 단기 수익성에 부담을 줬다.
- 경영진은 의료기기, 데이터센터, 항공우주·방산, NOR flash 대체 시장에서 성장 기회를 강조했다.
기업 실적
Everspin은 여러 최종 시장에서 폭넓은 수요가 나타났으며, 제품 매출과 라이선스 관련 수익이 모두 전체 매출에 기여했다고 설명했다. MRAM 제품 매출은 1,690만 달러로 전년 동기 대비 34%, 전분기 대비 11% 증가했다. 라이선스, 로열티, 엔지니어링 서비스를 포함한 비제품 매출은 전년 동기 140만 달러에서 370만 달러로 늘었다.
산지브 아가왈 최고경영자(CEO)는 이번 분기를 “또 한 번 사상 최대 매출을 기록한 분기”라고 평가했다. 빌 쿠퍼 최고재무책임자(CFO)는 핵심 사업에서 “견조한 실행력”을 보여줬다고 말했다. 제조·생산 비용이 늘었지만 매출총이익률은 51.4%로 전년 동기와 거의 같았다.
이번 분기에는 이익률이 더 높은 비제품 매출의 비중도 커졌다. 다만 소송 관련 법률 비용을 중심으로 영업비용이 급증하면서 그 효과가 일부 상쇄됐다. GAAP 기준 영업비용은 전년 동기 880만 달러에서 1,850만 달러로 증가했다.
주요 재무 수치
- 매출: 2,060만 달러로, 전년 동기 1,400만 달러 대비 47% 증가.
- 비GAAP 기준 희석 EPS: 0.12달러로, 전년 동기 0.06달러 대비 증가.
- 비GAAP 기준 순이익: 310만 달러로, 전년 동기 150만 달러 대비 107% 증가.
- MRAM 제품 매출: 1,690만 달러로, 전년 동기 대비 34% 및 전분기 대비 11% 증가.
- 비제품 매출: 370만 달러로, 전년 동기 140만 달러 대비 164% 증가.
- GAAP 기준 매출총이익률: 51.4%로, 전년 동기 51.3%와 거의 동일.
- GAAP 기준 영업비용: 1,850만 달러로, 전년 동기 880만 달러 대비 증가. 주요 원인은 600만 달러의 소송 비용.
- 비GAAP 기준 영업비용: 850만 달러로, 전년 동기 750만 달러 대비 13% 증가.
- 현금 및 현금성자산: 4,300만 달러로, 전분기 말 4,500만 달러 대비 감소.
- 영업현금흐름: 90만 달러로, 2분기 20만 달러 대비 증가.
- 유동비율: 4.74로, 단기 채무에 비해 유동자산이 크게 웃도는 수준.
- 시가총액: 현재 주가 기준 3억 5,695만 달러.
실적과 시장 예상치 비교
Everspin의 비GAAP 기준 EPS 0.12달러는 주당 0.03달러 손실을 예상한 전망치를 0.15달러 웃돌았다. 예상치 대비 500%의 긍정적 실적 차이다. 매출 2,064만 달러 역시 예상치 2,010만 달러를 54만 달러, 또는 2.69% 상회했다.
시장에서는 소폭 적자를 예상했지만 회사가 흑자를 기록했다는 점에서 이익의 예상치 상회 폭이 두드러졌다. 매출의 예상치 상회 폭은 비교적 작았지만, 전년 동기 대비 높은 성장세와 비GAAP 기준 흑자 복귀도 확인됐다.
회사 매출은 자체 전망 범위인 1,950만~2,050만 달러도 넘어섰다. 이는 예상보다 양호한 사업 성과를 보여주지만, 일부 투자자는 실적 자체보다 비용과 향후 전망에 더 주목한 것으로 보인다.
시장 반응
주가는 정규장과 시간외 거래에서 엇갈린 흐름을 보였다. 정규장에서는 5.17% 오른 14.65달러에 마감했으나, 이후 시간외 거래에서 9.9% 하락한 13.20달러를 기록했다. 시간외 하락으로 당일 상승분이 모두 사라졌고, 주가는 전일 종가인 13.93달러도 밑돌았다.
실적이 예상치를 웃돌고 매출이 사상 최대를 기록했는데도 주가가 하락했다. 투자자들이 소송 비용, 제품 이익률 압박 또는 단기 이익 전망을 우려했을 가능성이 있다. 주가는 52주 최저치인 7.35달러를 크게 웃돌지만, 52주 최고치인 51.50달러에는 한참 못 미친다.
전망 및 가이던스
Everspin은 2026년 4분기 매출을 2,150만~2,250만 달러로 전망했다. 중간값은 2,200만 달러다. 비GAAP 기준 EPS는 0.13~0.18달러를 예상하는 반면, GAAP 기준으로는 주당 0.08~0.13달러의 손실을 전망했다.
경영진은 4분기에도 소송 비용이 “상당한 수준”을 유지하겠지만 3분기보다는 소폭 줄어들 것으로 예상했다. 또한 원가 상승을 상쇄하기 위한 가격 인상이 4분기부터 시작된 만큼, 제품 이익률은 전분기 대비 개선될 것으로 봤다.
Everspin은 이번 분기 이후를 내다본 장기 계획도 제시했다.
- 미국 오리건주 그레셤에 있는 Microchip 생산시설에서 제조한 Toggle 및 센서 제품의 첫 인증 통과 실리콘은 2027년 하반기에 나올 것으로 예상된다.
- TSMC의 16나노미터 FinFET 공정에 기반한 256메가비트 xSPI 시제품은 2027년 상반기에 나올 것으로 예상된다.
- LPDDR 영구 메모리 샘플은 2028년 말 또는 2029년 초에 제공하고, 초기 매출은 2029년에 발생할 것으로 예상된다.
- 경영진은 NOR flash 대체 수요가 이미 나타나고 있으며, 4분기와 2027년 초에는 그 영향이 더 커질 수 있다고 밝혔다.
경영진 발언
아가왈 CEO는 “3분기 매출 2,060만 달러와 비GAAP 기준 EPS 0.12달러를 보고하게 돼 기쁘다”며 “이는 Everspin 역사상 가장 높은 매출을 기록한 또 한 번의 분기”라고 말했다.
그는 의료기기 분야의 새로운 시장 기회도 언급했다. 아가왈 CEO는 “높은 신뢰성, 정전 시 데이터 보존, 지속적인 작동을 견디는 내구성이 필요한 의료 분야에서 Everspin MRAM의 사용이 늘고 있다”고 말했다.
아가왈 CEO는 CXL 메모리 관련 성과도 강조했다. 그는 “Everspin이 세계 최초로 CXL에 연결된 MRAM을 성공적으로 시연했다”며, 정전이나 시스템 재시작 후에도 데이터를 사용할 수 있도록 하는 비휘발성 버퍼라고 설명했다.
쿠퍼 CFO는 재무 상태가 건전하다고 밝혔다. 그는 “재무구조는 견조하며 부채가 없다”며, 분기 말 현금 및 현금성자산이 4,300만 달러였다고 덧붙였다.
위험 요인과 과제
- 소송 비용: 법률 비용이 높은 수준을 유지하고 있으며 4분기에도 상당할 것으로 예상된다.
- 이익률 압박: 제조·생산 비용 상승이 제품 이익률에 부담을 주고 있다.
- 규제 위험: 회사는 수출 통제 위반 가능성에 따른 벌금과 관련해 충당금을 설정했다.
- 성장 동력의 초기 단계: CXL MRAM과 NOR flash 대체를 포함한 여러 성장 분야는 아직 초기 단계다.
- 사업 실행 위험: 향후 매출은 여러 시장에서 확보한 설계 채택을 실제 제품 출하로 연결하는 데 달려 있다.
질의응답
애널리스트들은 소송 비용, 이익률 추이, 새로운 성장 기회에 질문을 집중했다. 4분기 가이던스에 반영된 소송 비용 규모를 묻는 질문에 쿠퍼 CFO는 비용이 다시 “상당한 수준”에 이를 것으로 예상하지만, 3분기의 600만 달러보다는 소폭 낮을 것이라고 답했다.
유럽 데이터센터 사업도 화제가 됐다. 경영진은 데이터센터 부문에서 가장 큰 성과가 Google과 Amazon 같은 하이퍼스케일 기업의 RAID 스토리지 구성과 관련돼 있다고 설명했다. 반면 유럽 출하 물량은 에너지 관리 분야와 더 밀접하다고 밝혔다.
애널리스트들은 설계 채택 건수도 물었지만 경영진은 새로운 수치를 제시하지 않았다. 대신 제품 매출이 34% 증가한 점을 설계 채택이 양산으로 이어지고 있다는 근거로 들었다.
CXL MRAM 시연과 JEDEC 표준화 작업에도 관심이 쏠렸다. 경영진은 CXL 발표가 좋은 반응을 얻었으며, JEDEC의 LPDDR 영구 메모리 관련 작업을 통해 2028년 말 또는 2029년 초에 샘플이 나올 수 있다고 밝혔다. 애널리스트들은 Everspin이 올해 흑자를 기록할 것으로 보고 있으며, 2026년 연간 EPS를 주당 0.48달러로 전망한다. Everspin의 전망을 더 자세히 살펴보려는 투자자는 InvestingPro의 종합 Pro Research Reports를 참고할 수 있다. 이 보고서는 Everspin을 포함한 미국 주식 1,400여 종목을 다루며, 복잡한 월가 데이터를 직관적인 시각 자료와 전문가 분석을 통해 이해하고 활용하기 쉬운 정보로 제공한다.
의료 시장도 주요 관심사였다. 경영진은 이 부문의 성장세가 공급 부족에 따른 일시적인 수요 급증이 아니라, 새로운 설계 채택과 고객 수요 증가에서 비롯됐다고 설명했다.
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