Intouch Insight(INX)는 2026년 10월 28일 열린 ‘Planet MicroCap Showcase: Toronto 2026’에서 수익성을 유지하고 현 주가 수준에서 신주 발행에 따른 지분 희석을 피하면서, 2028년까지 매출을 5,000만 CAD로 두 배 늘리겠다는 계획을 밝혔다. 경영진은 탄탄한 고객 기반과 새로운 성장 사업을 강조하면서도 목표 달성을 위해서는 성장 속도를 높여야 한다고 인정했다.
핵심 요약
- Intouch Insight는 주로 자체 사업 성장을 통해 2025년 2,500만 CAD였던 매출을 2028년까지 5,000만 CAD로 늘리는 것을 목표로 한다.
- 2026년 상반기 매출은 전년 동기 대비 7% 증가했다. 순이익 6만5,000 CAD, EBITDA(감가상각 전 영업이익) 58만 CAD를 기록하며 흑자를 유지했다.
- 경영진은 현재 주가인 0.31 CAD에서는 신주를 발행할 계획이 없으며, 영업현금흐름과 차입, 매도인에게 인수대금 일부를 후불로 지급하는 방식으로 성장 자금을 조달하겠다고 밝혔다.
- 사업은 서비스, 소프트웨어, 신생 상품진열 지원 사업의 세 부문을 중심으로 운영되며 식료품 유통 분야로도 확장하고 있다.
- 경영진은 AI를 현장 서비스 사업의 위협이 아니라 업무 효율과 소프트웨어 개발 속도를 높이는 도구로 보고 있다.
회사 개요와 전략
Intouch Insight는 1992년부터 사업을 운영해 온 캐나다의 데이터 분석·고객 경험 기업으로, 2002년 상장했다. Petro-Canada, Burger King, Wawa, Concept Hotels 등 여러 지점을 운영하는 브랜드에 미스터리 쇼핑, 현장 점검, 고객 의견 수집 도구, 업무 관리 소프트웨어를 제공한다.
Cameron 최고경영자(CEO)는 상장한 지 20년이 넘었지만 회사가 새로운 성장 단계에 진입하고 있다고 말했다. 그는 기업공개 이후 신주를 발행한 것은 2017년 단 한 차례뿐이라며, 앞으로도 신중한 자금조달 기조를 유지하겠다고 밝혔다.
회사의 전략은 네 가지 축으로 구성된다.
- 소프트웨어 사업 확대
- 핵심 서비스 사업 성장
- 신생 상품진열 지원 사업의 규모 확대
- 자체 사업 성장만으로 목표에 미치지 못할 경우에만 인수합병 활용
Cameron CEO는 2028년까지 매출을 2,500만 CAD에서 5,000만 CAD로 늘리겠다고 말했다. 이를 위해서는 2026년 상반기에 기록한 자체 사업 성장률 10%를 웃도는 성장이 필요하다. 그는 2026년을 잠재 고객 확보와 업계 내 전문성·인지도 강화에 집중하는 투자 기간으로 설명했다.
재무 실적
Intouch Insight에 따르면 2025년 매출은 총 2,500만 CAD였다. 이 가운데 서비스 매출은 2,150만 CAD, 소프트웨어 매출은 170만 CAD, 상품진열 지원 사업 매출은 15만 CAD였다.
회사가 발표한 2026년 상반기 실적은 다음과 같다.
- 매출 전년 동기 대비 7% 증가
- 서비스 매출 전년 동기 대비 약 5% 증가
- 순이익 6만5,000 CAD
- EBITDA 58만 CAD
전년 동기에는 일부 상각 비용 반영 전 기준 순이익이 약 30만 CAD, EBITDA가 92만5,000 CAD였다. 경영진은 이익 감소가 성장 사업에 대한 계획적인 지출을 반영한다고 설명했다.
회사 전체 매출총이익률은 약 48%다. 사업 부문별 이익률은 공개하지 않았지만, 각 사업의 수익성은 다음과 같이 설명했다.
- 소프트웨어 이익률은 일반적인 서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업과 비슷한 수준
- 서비스 이익률은 제공 방식에 따라 편차가 큼
- 상품진열 지원 사업은 세 부문 중 이익률이 가장 낮음
Cameron CEO는 현재의 EBITDA 수준을 유지하기 위해 작은 규모에 머무르기보다, 매출을 키워 규모의 경제를 확보하겠다고 말했다. 그는 “매출이 2,500만 CAD인 현재는 상당한 EBITDA를 창출한다는 점에서 가치가 있다. 하지만 매출 5,000만 CAD에서 규모의 경제를 통해 그보다 2.5배 많은 EBITDA를 창출하는 편을 택하겠다”고 말했다.
자본 구조와 기업가치
경영진은 보수적인 자본 구조를 강조했다. Intouch Insight의 발행주식은 2,560만 주이며, CEO와 이사회 의장이 합쳐 회사 지분 26%를 보유하고 있다. Cameron CEO는 캐나다의 비과세 저축계좌(TFSA)와 등록 은퇴저축계좌(RRSP) 보유에 적용되는 세금 규정 때문에 자신의 지분율이 9.99%로 제한된다고 말했다.
회사는 신주 발행을 제한적으로 활용해 왔다고 밝혔다. 2002년 상장 이후 소프트웨어 사업 확대를 지원하기 위해 2017년 단 한 차례 신주를 발행했다. 팬데믹 이후 주식 발행은 인수대금 지급과 보수를 유예한 직원에 대한 장기근속 유인책으로 한정됐다.
경영진은 현재 주가인 0.31 CAD에서 주식 발행을 통한 자금조달은 계획하지 않고 있다고 밝혔다. Cameron CEO는 주가가 약 1.00 CAD에 도달하고 인수가 회사의 주당 실적에 확실히 도움이 되는 경우에만 재검토할 수 있다고 말했다. 현재로서는 내부 현금흐름, 차입, 인수대금 일부의 매도인 후불 지급 방식을 선호한다.
발표 당시 주가는 0.31 CAD로, 2020년 2월의 0.80 CAD보다 낮았다. 52주 거래 범위는 0.245~0.48 CAD였다.
사업 운영 현황
Intouch Insight는 세 가지 주요 사업을 소개했다.
- 서비스: 정기적으로 실시하는 미스터리 쇼핑과 현장 점검. 점검 사실을 알리지 않거나 공개하는 방식 모두 포함
- 소프트웨어: IntouchSurvey, IntouchCheck, IntouchIntelligence 플랫폼
- 상품진열 지원: 매장의 물리적 운영을 지원하는 신생 사업
상품진열 지원 사업은 매장 진열대 이동, 상품 재배치, 임시 전시물 설치, 구매 시점 광고물 관리 등을 맡는다. Cameron CEO는 최근 바닥재 교체 공사와 관련된 월마트 매장 진열대 이동 프로젝트를 사례로 들었다.
소프트웨어 부문에서는 세 제품을 강조했다.
- IntouchSurvey: QR코드로 고객 의견을 수집하며 Montreal Canadiens와 Ottawa Senators가 사용한 제품
- IntouchCheck: 서식과 점검표를 자동화하고 온도계 등 블루투스 기기와 연결할 수 있는 제품
- IntouchIntelligence: 고객 데이터를 하나의 시스템으로 모아 분석하고 보고서를 작성하는 플랫폼
경영진은 세 사업 모두에서 수주 가능 고객이 충분하다고 밝혔다. 특히 서비스 사업의 수주 전망은 창사 이래 가장 좋으며, 2027년에는 상당한 규모의 계약이 예상된다고 설명했다. 소프트웨어 사업은 회사 최대 규모의 패스트푸드점 고객과 거래를 확대하고 있으며, 100만 단위 규모의 제안요청서 최종 후보에도 올라 있다. 상품진열 지원 사업은 아직 초기 단계지만, 경영진은 2026년 하반기 성과가 상반기보다 개선될 것으로 예상했다.
고객 관계와 활용 사례
회사는 고객의 평가를 통해 자사 도구가 현장에서 어떻게 쓰이는지 소개했다.
장기 고객인 Wawa는 Intouch Insight와의 협력 관계가 20년 넘게 이어졌으며 미국 14개 주의 1,200개 이상 매장을 아우른다고 밝혔다. Wawa의 지속적 개선 담당 매니저 Corinne Shinnick은 Intouch Insight가 운영 의사결정에 도움이 되는 “일관되고 의미 있는 데이터”를 제공한다고 말했다. 최근 피자 출시 프로그램에서는 신속하게 의견을 수집하고 반영하는 체계를 활용했다고 덧붙였다.
또 다른 고객인 Concept Hotels는 IntouchCheck 도입으로 점검 시간이 크게 줄었다고 밝혔다. 최고운영책임자(COO) Lindo Perez는 “1,000시간 이상을 절약하고 있다. 관리자가 매주 20시간을 호텔 직원들과 함께하는 업무에 효과적으로 쓸 수 있다는 뜻이다. 객실 점검은 이전에 객실당 10~15분이 걸렸지만, 지금은 2~3분으로 줄었다”고 말했다.
경영진은 이러한 사례가 회사의 도구가 여러 사업장을 운영하는 기업의 업무 시간을 줄이고, 데이터 품질을 높이며, 의사결정을 앞당기는 데 도움이 된다고 설명했다.
향후 전망
경영진은 2026년을 투자 기간으로 예상하며 두 자릿수 자체 사업 성장률을 목표로 제시했다. 상반기 자체 사업 성장률은 10%였지만, Cameron CEO는 2028년 목표를 달성하려면 하반기와 이후 2년간 성장 속도를 크게 높여야 한다고 말했다.
성장 계획에는 세 사업 부문의 기여가 모두 필요하다.
- 서비스는 여전히 최대 매출원인 만큼 성장을 이어가야 한다.
- 소프트웨어는 현재의 비교적 작은 매출 기반을 확대하고 대형 기업 고객을 확보해야 한다.
- 상품진열 지원 사업은 분기별 실적 변동이 있더라도 작은 규모에서 출발해 사업을 키워야 한다.
경영진은 일정 지연으로 상품진열 지원 사업이 2026년 매출 목표인 100만 CAD를 달성하기는 어려울 것으로 봤다. 다만 장기적인 성장 동력이 될 수 있다는 판단은 유지했다. 회사는 또 2026년 식료품 유통 분야에 진출해 첫 연구 결과를 발표했으며, 이 분야의 잠재 고객도 확보하고 있다고 밝혔다.
인수합병은 핵심 성장 계획에 포함되지 않는다. Cameron CEO는 자체 사업 성장만으로는 2028년 매출 목표에 약 500만 CAD가 부족할 것으로 예상될 때에만 인수를 검토하겠다고 말했다. 그 경우에도 신주 발행보다 현금흐름과 차입을 활용할 방침이다.
AI와 기술 개발
Intouch Insight는 인공지능(AI)을 내부 업무 절차와 소프트웨어 개발에 도입하고 있다고 밝혔다. 경영진에 따르면 AI는 과거 인건비가 낮은 지역에 외주를 맡겼던 반복적인 사무 업무 일부를 대체하고 있다. 설계와 업무 지침 작성, 코딩 속도 향상에도 활용된다.
Cameron CEO는 인력을 늘리지 않고도 인사, 재무, 운영 전반에 AI를 활용하고 있다고 말했다. 현장에서 직접 수행해야 하는 서비스 사업은 AI에 따른 사업 환경 변화의 영향이 비교적 작다고 덧붙였다.
그는 직원들에게 “AI가 여러분을 대체하지는 않을 것이다. 하지만 AI를 활용할 줄 아는 사람이 여러분을 대체할 수 있으니, AI를 익히는 편이 좋다”고 말했다.
질의응답 주요 내용
질의응답에서 투자자들은 성장, 자금조달, AI, 기업가치에 관심을 보였다.
매출 5,000만 CAD 달성 방안에 대해 Cameron CEO는 2026년에 잠재 고객 기반을 구축하고 브랜드 인지도를 높이는 동안 의도적으로 성장 속도를 완만하게 유지했다고 말했다. 2027년에는 성장률이 크게 높아지고 2028년에도 그 흐름이 이어질 것으로 예상했다.
인수합병에 대해서는 필수 조건이 아니라 예비 수단이라고 설명했다. 회사가 역사적으로 신주 발행보다는 현금흐름, 차입, 인수대금 일부의 매도인 후불 지급 방식에 의존해 왔다고도 밝혔다.
AI에 대해 경영진은 핵심 서비스 방식의 대체가 아니라 효율과 개발 속도 개선에 활용하고 있다고 말했다. AI의 코딩 지원으로 소프트웨어팀의 개발 속도가 빨라졌고 반복 업무의 자동화도 확대되고 있다는 설명이다.
기업가치와 관련해 Cameron CEO는 회사가 흑자를 내고 사업이 안정적이며 운영 이력도 긴 만큼, 주가 0.31 CAD는 자신이 판단하기에 “논리적으로 저렴하다”고 말했다. 투자자는 더 분명한 주가 상승 계기를 기다릴지, 시장이 가치를 반영하기 전에 투자할지 결정해야 한다고 덧붙였다.
이익률에 대해서는 소프트웨어가 일반적인 SaaS 사업과 비슷한 수익성을 보이고, 서비스는 제공 방식에 따라 편차가 크며, 상품진열 지원 사업의 이익률이 가장 낮다고 설명했다. 회사는 부문별 이익률을 별도로 공시하지 않는다.
결론
Intouch Insight는 자체 사업 확대와 선별적인 기술 투자, 제한적인 지분 희석을 바탕으로 한 신중한 성장 계획을 제시했다. 자세한 내용은 아래 발표 전문에서 확인할 수 있다.
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