NXT Energy Solutions(SFD)는 2026년 10월 28일 수요일 열린 Planet MicroCap Showcase: Toronto 2026 발표에서 뚜렷한 실적 반등과 재무구조 개선, 글로벌 에너지 안보 수요에 맞춘 성장 전략을 제시했다. 다만 탐사 지출에 대한 의존도와 조사·데이터 사업의 수주 기회를 지속적인 매출로 연결해야 하는 과제도 언급했다.
핵심 요약
- NXT에 따르면 SFD 사업 매출은 2024년 64만 캐나다달러에서 2025년 1,640만 캐나다달러로 2,462.5% 증가했다.
- 회사는 지난 10~12년간 자사 기술을 바탕으로 시추 지점 37곳을 추천했으며, 이 중 30곳에서 상업적 성과가 확인됐다고 밝혔다.
- 경영진은 현금 약 172만 캐나다달러, 순운전자본 200만 캐나다달러 이상, 장기부채 약 50만 캐나다달러를 제시하며 개선된 재무구조를 강조했다.
- 회사는 아프리카와 남아시아에서 기존 고객의 추가 조사 사업을 추진하는 한편, 캐나다 서부에서는 장기적인 신규 사업 확장 전략을 개발하고 있다.
- Gerry Sheehan 최고경영자(CEO)는 전 세계 에너지 시장의 매장량 보충 부족이 자사 서비스 수요를 이끄는 핵심 요인이라고 말했다.
사업 개요
설립 20년 차인 NXT Energy Solutions는 독자적인 Stress Field Deflection(SFD) 기술로 지하 지층에 갇힌 유체를 탐지하는 항공 물리탐사 기업이다. 회사는 이 기술로 육상과 해상에서 탄화수소 탐사 대상을 찾는 동시에 환경 영향을 거의 발생시키지 않을 수 있다고 밝혔다.
- 회사에 따르면 항공기는 약 1만 피트 고도에서 시속 약 400마일로 비행할 수 있다.
- 현재 Citation 제트기를 100% 소유하고 있어 항공기 운영과 관련한 외부 의존도를 없앴다.
- SFD 기술의 소유권도 100% 보유하고 있으며, 로열티나 라이선스 지급 의무가 없다고 밝혔다.
- 이 기술은 47개국에서 특허를 받았다.
Sheehan CEO는 이 시스템이 지하에 갇힌 유체를 찾아내도록 설계됐으며, 이는 탄화수소가 축적된 지점을 찾는 데 중요한 수단이라고 설명했다. 또한 지층의 구조와 퇴적 특성에 따라 형성된 다양한 탄화수소 집적 구간에 활용할 수 있다고 말했다.
재무 실적
회사는 2025년이 사업 실적의 중대한 전환점이었다고 밝혔다.
- 2025년 SFD 사업 매출은 1,640만 캐나다달러로, 2024년 연간 매출 64만 캐나다달러를 크게 웃돌았다.
- 전년 대비 증가율은 2,462.5%였다.
- 2025년 잉여현금흐름은 120만 캐나다달러였다.
- 2025년 주당 잉여현금흐름은 0.07캐나다달러였다.
- 6월 30일까지의 주당 잉여현금흐름은 -0.01캐나다달러였다. 진행 중인 조사와 2027년 후속 사업을 위한 투자가 반영됐다.
- 최근 12개월 매출은 234만 캐나다달러였다.
- 순운전자본은 200만 캐나다달러를 조금 넘었다.
- 현금 및 단기 현금성 자산은 총 172만 캐나다달러였다.
경영진은 장기부채가 약 50만 캐나다달러만 남아 사실상 대부분 상환했다고 밝혔다. 모든 회사채 보유자가 채권을 주식으로 전환한 결과, 부채 의존도가 낮은 자기자본 중심의 자본구조를 갖추게 됐다고 덧붙였다.
회사에 따르면 발행주식 수는 1억 2,000만 주 미만, 시가총액은 약 3,600만 캐나다달러이며 내부자 지분율은 52.5%다. 경영진은 주가가 약 0.30캐나다달러인 상황에서 주가와 주당 잉여현금흐름 사이에 괴리가 있다고 강조했다.
운영 현황
NXT는 기술과 운영 체계를 지속적으로 개선해 왔다고 밝혔다.
- 센서의 초당 표본 수집량을 2,000개에서 8,000개로 늘렸다.
- 신호 데이터의 활용도를 높이기 위해 인공지능(AI)과 기계 기반 해석을 적용하고 있다.
- 잘못된 양성 판정이나 비정상적인 결과를 걸러내기 위해 항공기에 독립적인 센서 시스템 3개를 탑재했다.
- 일반적으로 시추 지점을 추천하려면 여러 시스템에 걸친 센서 5~6개에서 일치하는 긍정적 반응이 확인돼야 한다.
회사는 엄격하고 반복 가능한 절차에 따라 조사 결과를 분석하고 시추 지점을 추천한다고 설명했다. 또한 이 기술은 다양한 탄화수소 집적 형태에 적용할 수 있으며 여러 지역에 신속히 투입할 수 있다고 밝혔다.
사업 성과
경영진은 발표의 상당 부분을 과거 시추 성과와 기술의 실효성을 보여주는 사례에 할애했다.
- 회사에 따르면 지난 10~12년 동안 여러 국가의 다양한 지형에서 독립적인 시추 지점 37곳을 추천했다.
- 그중 30곳에서 상업적 성과가 확인돼 성공률은 81.1%였다.
- Sheehan CEO는 신규 유전 탐사를 위한 시추의 세계 탐사 업계 평균 성공률이 약 30%라고 말했다.
- 비교 사례로 Exxon의 가이아나 탐사 성공률 43%와 서아프리카 탐사 평균 성공률 약 15% 이상도 제시했다.
회사가 제시한 사례 중 하나는 2017년 특별 조사를 바탕으로 발견된 멕시코만의 Zama 유전이다. 회사는 확인된 석유 매장량이 6억 7,000만 배럴인 Zama가 수십 년 만에 발견된 멕시코만 최대 유전 중 하나가 됐다고 밝혔다.
향후 전망
Sheehan CEO는 지정학적 위험과 전 세계적인 매장량 보충 부족 등 에너지 시장 여건을 회사의 전망과 연결해 설명했다.
- 그에 따르면 전 세계 석유 소비량은 하루 약 1억 400만 배럴이다.
- 연간 기준으로 소비량의 약 25%만큼만 새 매장량이 발견돼 보충되고 있다고 말했다.
- 중동과 호르무즈 해협의 공급 위험이 각국의 자국 내 에너지 자원 확보를 촉진하고 있다고 설명했다.
- 대형 석유회사와 국영 석유회사들이 잘 알려진 매장량 보충 부족 문제에 직면해 있다고 말했다.
Sheehan CEO는 시추 유망 지역과 분지의 잠재력을 신속히 파악하려는 정부와 사업자들의 관심이 커지고 있다고 밝혔다. 해상 나미비아와 서아프리카를 포함한 광범위한 지역을 자사 기술로 빠르게 조사할 수 있으며, 다른 물리탐사·지질 데이터와 병행해 활용할 수도 있다고 설명했다.
성장 전략
NXT는 성장 전략을 두 부분으로 설명했다.
- 첫째는 조사 서비스를 제공하고 수수료를 받는 사업이다. 이 사업이 2025년 매출 증가를 이끌었으며, 앞으로도 기존 고객의 추가 발주가 중요하다.
- 둘째는 회사가 독자적으로 확보한 데이터 자료를 활용하는 새로운 사업 확장 전략이다.
경영진에 따르면 회사는 캐나다 서부 분지에서 5만 킬로미터 이상, 해외에서 13만 킬로미터의 SFD 데이터를 보유하고 있다. 앨버타주와 브리티시컬럼비아주 및 그보다 북쪽 지역을 포함한 캐나다 서부에서 유망 대상 15~20곳을 선정했으며, 향후 24개월 안에 해당 기회를 사업화하기 위한 토지 권익을 확보할 계획이다.
Sheehan CEO는 이 방식이 자본 지출은 낮게 유지하면서 회사의 데이터를 사업에 투입하고, 대형 석유회사나 정부 기관과 공동 사업을 추진해 자원이 발견될 경우 수익을 확보하도록 설계됐다고 말했다. 아프리카와 아시아에도 같은 방식을 적용할 수 있다고 덧붙였다.
프로젝트 진행 상황 및 지역별 사업 개발
회사는 현재 아프리카와 남아시아에서 각각 한 건씩, 총 두 건의 조사를 진행 중이며 둘 다 이번 주에 마무리될 것으로 예상한다고 밝혔다.
- 아프리카 프로젝트는 대형 국영 석유회사와 진행 중이며, 앞서 성공적으로 마친 두 차례의 조사에 이은 사업이다.
- 남아시아 사업은 10~12년간 이어진 고객 관계를 바탕으로 한다.
- 경영진은 두 지역 모두 기존 고객의 추가 발주와 대면 관계 구축이 사업을 뒷받침한다고 말했다.
- 정부 부처와 연결된 현지 대리인도 사업 개발에 활용하고 있다.
Sheehan CEO는 아프리카, 남아시아, 중동에서 약 40년간 석유·가스 업계에 몸담았으며, 그 과정에서 쌓은 인적 관계가 여전히 회사 영업의 핵심이라고 말했다.
질의응답 주요 내용
질의응답에서 애널리스트 Jerome은 아프리카 조사가 더 큰 사업의 시작인지, 아니면 사업이 마무리되는 단계인지를 물었다. Sheehan CEO는 앞선 두 조사에 대한 고객의 만족도와 대형 국영 석유회사와의 지속적인 관계를 고려하면 더 큰 사업의 시작일 수 있다고 답했다.
Jerome은 에너지 가격 상승에 따라 신규 문의가 늘고 있는지도 질문했다. Sheehan CEO는 가격보다 기존 에너지 공급처를 더는 안정적으로 믿기 어려울 수 있다는 인식이 커진 점이 더 중요하며, 이 때문에 정부와 사업자들이 자국 자원에 집중하고 있다고 말했다.
캐나다 서부의 데이터 자료에 대해서는 24개월 안에 수익화할 수 있는지, 아니면 더 오래 걸릴지를 물었다. Sheehan CEO는 이미 검토가 진행 중이고 유망 대상의 우선순위도 정했으며, 다음 단계는 토지 권익 확보라고 답했다. 이를 위한 자금도 따로 마련하고 있다고 밝혔다.
Jerome은 2025년 회사가 항공기와 특허 소유권 확보, 부채 축소에 자금을 사용한 이후 현금을 어디에 투입할지도 물었다. Sheehan CEO는 주주 환원보다는 사업 개발, AI 작업, 데이터 확보에 현금을 재투자하고 있다고 답했다.
경영진 발언
- “우리는 육상과 해상에 투입해 지하에 갇힌 유체를 찾아낼 수 있는 항공 시스템을 개발했습니다.”
- “탄화수소 시추를 검토할 만한 지점을 추천할 때 우리의 예측 성능은 약 81%입니다.”
- “가장 큰 문제는 전 세계가 하루 약 1억 400만 배럴의 석유를 소비한다는 점입니다. 열흘마다 약 10억 배럴이 소진되는 셈인데, 새로 보충하는 양은 그중 약 25%에 불과합니다.”
- “지난 10년 또는 12년 동안 여러 국가의 다양한 지형에서 고객에게 독립적인 시추 지점 37곳을 추천했습니다. 그중 30곳이 상업적으로 성공했습니다.”
- “돈을 버는 쪽은 텐트와 삽을 파는 사람들입니다. 우리에게는 데이터가 있습니다.”
결론
NXT Energy Solutions는 2025년 사업 실적이 크게 반등했으며, 기존 고객의 추가 발주와 개선된 재무구조, 데이터 중심의 확대된 성장 전략을 바탕으로 2026년에도 비슷한 흐름이 이어질 것으로 기대한다고 밝혔다.
자세한 내용은 아래의 전체 발표 녹취록을 참고할 수 있다.
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