모건 스탠리 라구나 컨퍼런스에서 GXO 로지스틱스: 유기적 성장 추진

Investing.com —

2026년 9월 16일 수요일 — GXO 로지스틱스(GXO)는 모건 스탠리 제14회 연례 라구나 컨퍼런스를 통해 유기적 성장, 심층 자동화 및 보다 표준화된 운영 모델로의 전환 계획을 밝혔다. 경영진은 거시경제적 압력에도 불구하고 사업이 견조하게 유지되었다고 말했지만, 일부 소비자 수요와 영국 및 아일랜드 지역에서는 다소 부진한 모습을 보였다고 지적했다.

회사는 Now 그 전략이 주로 인수에 의존하기보다는 수년간의 확장을 통해 이미 구축된 역량을 배치하는 데 중점을 둔다고 밝혔다. GXO는 또한 거의 기록적인 계약 파이프라인, 고마진 사업에서의 강력한 수주, 그리고 로봇 공학, AI 및 휴머노이드 시스템과 같은 기술로의 확장 노력을 강조했다.

주요 내용

• GXO는 인수 중심 성장 방식에서 벗어나 유기적 확장으로 전환하고 있으며, 상업적 실행 및 운영 규율에 더욱 집중하고 있다고 밝혔다.
• 회사는 2분기 말 23억 달러에서 증가한 27억 달러 규모의 계약 파이프라인과 2분기 수주액 4억 달러 이상을 기록했다고 보고했다.
• 경영진은 2분기 수주액의 40%가 항공우주 및 방위 산업, 데이터 센터 등 고마진 사업 부문에서 나왔다고 밝혔다.
• GXO는 17,000개의 자동화 장비를 배치했으며 연말까지 약 20,000개를 목표로 자동화를 확대하고 있으며, 45개의 파일럿 프로젝트에서 휴머노이드 로봇을 테스트하고 있다.
• 영국, 아일랜드, 유럽 대륙이 서로 다른 속도로 성과를 내고 있음에도 불구하고 북미는 여전히 회사의 주요 성장 기회로 남아있다.

재무 성과 및 사업 동향

GXO는 상반기 전체 물량이 보합세를 유지했다고 밝혔는데, 이는 기존 예상과 일치하는 수치이다. 회사는 광범위한 경제적 배경을 고려할 때 이러한 결과가 회복 탄력적이라고 평가했다.

• B2B 사업은 예상보다 좋은 성과를 보였다.
• B2C 사업은 다소 부진했다.
• 전자상거래는 견조함을 유지했다.
• 약세는 영국 및 아일랜드의 비전자상거래 식음료 및 소매 부문에 집중되었다.
• 북미는 상대적인 강세를 보였다.

회사는 고도로 다각화된 고객 기반을 보유하고 있으며, 고객의 30%가 포춘 100대 기업에서 온다고 밝혔다. GXO는 또한 매출의 70%는 소비재(CPG)와 관련되어 있으며, 30%는 B2B에서 발생한다고 밝혔다.

경영진은 고객 유지율은 95%이며, 더 나은 계정 관리 및 서비스 제공을 통해 이 수치를 96% 또는 97%로 개선하는 것을 목표로 한다고 말했다.

계약 파이프라인 및 고객 수주

GXO는 계약 파이프라인이 사상 최고치에 근접했으며, 2분기 말 23억 달러와 비교하여 2분기 종료 3주 후 27억 달러에 달했다고 밝혔다.

• 2분기 계약 수주액은 4억 달러를 넘어섰다.
• 이는 전년 대비 30% 성장을 나타낸다.
• 이 수주액의 40%는 항공우주 및 방위 산업, 데이터 센터에서 발생했다.
• 상반기 수주액의 약 17%는 이전에 자체적으로 처리했던 업무를 아웃소싱하는 기업에서 발생했다.

경영진은 파이프라인과 최근 수주액이 3분기에도 지속적인 모멘텀을 시사한다고 말했다. 회사는 계약 수주에서 또 다른 견조한 분기를 기대하며, 유기적 성장의 점진적인 개선을 예상한다.

운영 업데이트 및 리더십 변경

GXO는 실행력 및 고객 서비스를 개선하기 위해 고안된 몇 가지 내부 변화를 설명했다.

• 새로운 최고사업책임자(CCO)는 고객 우수성 및 계정 관리에 중점을 둔다.
• 새로운 최고운영책임자(COO)인 바트 크라프치크(Bart Krawczyk)는 표준화된 운영 절차 및 KPI 측정 세트인 "GXO 웨이(GXO Way)"를 도입하고 있다.
• 미주 및 아시아 태평양 지역을 위한 새로운 지역 사장 겸 영업 책임자가 임명되었다.
• 회사는 글로벌 조달 및 구현 솔루션 리더십과 같은 기업 수준의 기능을 구축하고 있다.
• GXO는 다지역 고객을 위한 단일 연락 창구를 구축하여 기존의 3개 지점 연락 모델을 대체했다.

최고재무책임자(CFO) 마크 수친스키(Mark Suchinski)는 회사가 인수를 통한 규모 확대 단계를 지났다고 말했다. 그는 “우리는 M&A를 통한 사업 성장 및 규모 확장에서 이제 충분히 규모를 확대했고 역량을 갖추었으니, Now 그 역량들을 배치하는 방향으로 전환했습니다. 맞죠? 사업을 성장시키고 유기적 성장에 집중합시다.”라고 말했다.

기술, 자동화 및 로봇 공학

기술은 논의 전반에 걸쳐 주요 주제였다. GXO는 효율성 향상, 인력 수요 감소, 보다 맞춤화된 창고 운영 지원을 위해 자동화 및 소프트웨어를 활용하고 있다고 밝혔다.

• 회사는 17,000개의 자동화 장비를 배치했으며 연말까지 약 20,000개에 도달하는 것을 목표로 한다.
• 회사의 미들웨어 플랫폼인 GXO IQ는 현재까지 50~60개 현장에 배포되었다.
• 회사는 향후 몇 년 내에 GXO IQ가 전체 포트폴리오에 걸쳐 배포될 것으로 예상한다.
• 인력 관리 시스템은 6개 지역에서 두 곳의 공급업체와 함께 시범 운영되고 있다.
• GXO는 휴머노이드 로봇 기술에 대한 45개의 활성 파일럿 프로그램을 보유하고 있다고 밝혔다.

경영진은 GXO IQ 플랫폼은 창고 관리 시스템, 수요 플랫폼 및 자동화 도구를 연결하여 현장이 변화하는 조건에 더 빠르게 적응할 수 있도록 한다고 말했다. 회사는 인력 관리 파일럿 프로그램은 제조 운영과 유사하게 작업 수준의 생산성 추적 및 책임 소재를 명확히 하도록 설계되었다고 말했다.

수친스키는 GXO가 고객 서비스 방식에 있어 더욱 기술 중심적으로 변모하고 있다고 말했다. 그는 “저는 우리 자신을 기술 서비스 회사로 변모하고 있다고 봅니다. 실제로 우리는 서비스를 제공하고, 고객의 가장 큰 과제인 공급망 문제를 해결합니다. Now, 이러한 문제를 해결하는 우리의 능력은 점점 더 기술과 관련되어 있습니다.”라고 말했다.

그는 또한 회사가 휴머노이드 로봇을 창고 자동화의 다음 단계의 일부로 보고 있다고 말했다. 그는 “우리는 휴머노이드가 미래의 방식이라고 생각합니다. 휴머노이드는 지난 몇 년간 능력 면뿐만 아니라 비용 면에서도 크게 발전했습니다. 시간이 지남에 따라 자동화, 로봇 공학 및 AI를 휴머노이드와 보완하는 것은 획기적일 것입니다.”라고 말했다.

시장 위치 및 경쟁

GXO는 물류 업무의 약 70%가 여전히 사내에서 처리되고 있는 분산된 5천억 달러 규모의 시장에서 운영된다고 밝혔다. 경영진은 이러한 시장이 공급망 운영을 아웃소싱하려는 고객으로부터 더 많은 사업을 수주할 기회를 제공한다고 말했다.

• GXO는 27개국에서 운영된다.
• 북미에 340개 현장을 보유하고 있다.
• 약 150,000명의 직원을 고용하고 있다.
• 회사는 전 세계에서 유일한 순수 창고 물류 서비스 제공업체라고 밝혔다.

경영진은 이러한 차별점이 GXO가 대규모 종합 기업과 아마존의 ’Supply Chain by Amazon Solutions’ 사업과 경쟁하는 데 도움이 된다고 말했다. GXO는 자사의 모델이 고도로 맞춤화된, 현장별 서비스, 맞춤형 자동화 및 창고 소프트웨어에 의존하며, 이는 종합 경쟁업체가 모방하기 어렵다고 밝혔다.

수친스키는 공급망 복잡성이 고객들 사이에서 GXO의 입지를 강화하는 데 도움이 되고 있다고 말했다. 그는 “우리가 보고 있는 추세는 방금 설명하신 문제점들이 기업들에게 공급망을 더욱 복잡하게 만든다는 것입니다. 그들은 덜 통합되기를 원합니다. 그들은 경영진의 역량, 주의, 투자를 핵심 사업에 집중하기를 원합니다.”라고 말했다.

그는 또한 시장이 여전히 고도로 세분화되어 있으며 GXO와 소규모 경쟁업체 모두에게 성장할 여지를 제공한다고 말했다. 그는 “우리는 시장에서 유일한 단일 창고 물류 회사입니다. 순수 창고 물류이죠. 매우 세분화된 산업이므로, 우리 경쟁사뿐만 아니라 아마도 소규모 회사들도 성장할 많은 기회가 있습니다.”라고 말했다.

향후 전망

GXO는 니어쇼어링, 온쇼어링, 지정학적 불확실성, 유가 변동성을 포함한 여러 장기적 순풍이 있다고 밝혔다. 경영진은 이러한 요인들이 운영을 단순화하고 핵심 사업에 집중하려는 기업에게 제3자 물류를 더욱 매력적으로 만든다고 말했다.

• 북미는 회사의 가장 큰 성장 기회이다.
• 유럽 대륙은 견조하고 성숙한 상태를 유지한다.
• 영국과 아일랜드는 최근 NHS(National Health Service)와의 계약 수주에 힘입어 전반적으로 좋은 성과를 보이고 있다.
• 영국 및 아일랜드의 부진은 비전자상거래 식음료 및 소매 부문에 집중되어 있다.
• 성수기는 고객의 여름 캠페인이 시작되고 재고가 채워지면서 예상대로 진행되고 있다.

경영진은 회사의 마진 확대 계획은 상업적 우수성, 추가 자동화, 개선된 계약 혼합 및 표준화된 운영이라는 여러 기둥에 기반한다고 말했다. GXO는 매출의 약 55%가 여전히 오픈북 계약과 연관되어 있으며, 특히 북미에서 더 많은 사업을 고정 변동 계약 방식으로 전환하기를 원한다고 밝혔다.

회사는 항공우주 및 방위 산업, 데이터 센터와 같은 고마진 수직 시장에서의 사업 증가와 함께 이러한 전환이 시간이 지남에 따라 더 나은 수익성을 뒷받침할 것이라고 밝혔다.

Q&A 주요 내용

질의응답 시간 동안 경영진은 고객 수요의 광범위한 위축을 보지 못하고 있다고 거듭 강조했다. 그들은 사업이 견조한 모멘텀과 성수기에 대한 긍정적인 초기 신호와 함께 3분기에 진입하고 있다고 말했다.

• 경영진은 글로벌 불확실성에도 불구하고 명확한 수요 악화는 없었다고 밝혔다.
• 회사에 따르면 북미는 잠재력에 비해 여전히 침투율이 낮다.
• 리더십은 북미의 역사적인 저조한 성과가 유럽 중심의 초기 전략적 우선순위를 반영한 것이라고 말했다.
• 새로운 지역 리더십과 최고사업책임자가 더 많은 성장을 이끌어낼 것으로 기대된다.
• GXO는 사업의 가장 복잡한 부분에서 경쟁적인 제안 요청에 아마존이 나타나지 않는다고 밝혔다.

회사는 아마존의 물류 서비스는 더 간단한 서비스에서는 경쟁할 수 있지만, GXO가 다루는 더 전문적인 작업에서는 경쟁하지 못할 수 있다고 말했다. 경영진은 자사의 해자(moat)는 맞춤화, 데이터 보호, 독점 시스템 및 대규모 복잡한 운영을 수행할 수 있는 능력에서 비롯된다고 말했다.

GXO는 또한 기술 로드맵이 빠르게 진행되고 있다고 말했다. 회사는 휴머노이드 로봇이 사람 및 GreyOrange와 Locus의 AGV와 같은 기존 자동화 도구와 함께 작동할 것으로 예상한다. 회사는 기계가 더 간단한 작업을 처리하고 사람이 더 복잡한 결정에 집중하도록 하는 것이 목표라고 밝혔다.

결론

GXO는 투자자들에게 다음 주요 이정표는 11월 투자자의 날이 될 것이라고 말했으며, 이를 자사의 전략 및 기술 로드맵에 대한 추가적인 촉매제로 활용할 것으로 예상한다.

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