CrowdStrike, 2027년 2분기 예상치 웃돌며 주가 10% 급등

Investing.com —

CrowdStrike Holdings는 회계연도 2분기 순이익과 매출이 월가 예상을 상회했다고 밝히며, 사이버 보안 기업인 CrowdStrike Holdings는 연간 전망치를 상향 조정하고 AI 중심 제품에 대한 수요가 가속화되고 있다고 언급했다. 이 결과로 주가는 정규 세션에서 이미 2.05% 상승한 189.18달러에 마감한 후, 시간외 거래에서 10.38% 상승한 208.81달러를 기록했다.

주요 요점

• CrowdStrike는 애널리스트 예상치를 뛰어넘는 주당 0.31달러의 조정 주당순이익(EPS)과 14억 7천만 달러의 매출을 기록했다.
• 매출은 전년 동기 대비 26% 증가했으며, 구독 매출은 27% 상승했다.
• 경영진은 연간 가이던스를 상향 조정했으며, AI 관련 위협에 대한 우려 증가가 수요를 견인하고 있다고 밝혔다.
• 연간 반복 매출(ARR)은 58억 4천만 달러에 달했으며, 순 신규 ARR은 사상 최대인 3억 3,300만 달러를 기록했다.
• 회사는 Falcon Flex 상업 모델이 더 큰 규모의 거래와 광범위한 플랫폼 채택을 계속해서 이끌고 있다고 밝혔다.

회사 실적

CrowdStrike는 회계연도 2027년 2분기가 사이버 보안 플랫폼 전반에서 광범위한 성장을 이룬 역대 최고 분기였다고 밝혔다. 매출은 5분기 연속 가속화되었으며, 경영진은 해외 매출 성장 또한 5분기 연속 가속화되었다고 말했다.

회사는 AI 보안에 집중해 왔으며, 경영진은 이러한 변화가 엔드포인트 보호, 클라우드 보안, 신원 관리, 차세대 SIEM 및 노출 관리 전반에 걸쳐 수요를 견인하는 데 도움이 되고 있다고 말했다. CrowdStrike는 구독 고객의 51%가 이제 6개 이상의 모듈을 사용하고 있으며, 이는 고객이 단일 솔루션 대신 플랫폼에서 더 많은 제품을 구매하고 있다는 신호라고 밝혔다.

이번 분기에는 수익성도 더욱 강화되었다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익은 사상 최대인 3억 7,200만 달러(매출의 25%)에 달했으며, 잉여현금흐름(Free cash flow)은 사상 최대인 3억 7,700만 달러를 기록했다. CrowdStrike는 성장하면서 운영 레버리지 효과를 보고 있다고 밝혔다.

재무 하이라이트

• 매출: 14억 7천만 달러, 전년 동기 대비 26% 증가.
• 구독 매출: 14억 달러, 전년 동기 대비 27% 증가.
• 전문 서비스 매출: 7,100만 달러, 사상 최고치.
• 연간 반복 매출(ARR): 58억 4천만 달러, 전년 동기 대비 25% 이상 증가.
• 순 신규 ARR: 3억 3,300만 달러, 회사 사상 최고치이자 전년 동기 대비 51% 증가.
• 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익: 3억 7,200만 달러, 전년 동기 대비 46% 증가.
• 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익률: 매출의 25%, 전년 동기 대비 350bp(베이시스 포인트) 상승.
• 비일반회계기준(Non-GAAP) 순이익: 3억 2,300만 달러, 주당 0.31달러, 전년 동기 대비 34% 증가.
• 잉여현금흐름: 3억 7,700만 달러, 매출의 26%, 전년 동기 대비 33% 증가.
• 현금 및 현금 등가물: 50억 1천만 달러.

실적 대 예상

CrowdStrike는 주당 0.31달러를 벌어들여 애널리스트 예상치인 0.29달러를 주당 0.02달러(6.9%) 상회했다. 매출은 14억 7천만 달러를 기록하여 예상치인 14억 4천만 달러보다 3천만 달러(2.1%) 많았다.

이번 실적 발표는 견고했지만, 더 중요한 이야기는 회사의 전반적인 운영 모멘텀이었다. 경영진은 매출 성장이 가속화되었고, 순 신규 ARR이 사상 최고치를 기록했으며, 잉여현금흐름이 견고하게 유지되었다고 밝혔다. 이러한 조합은 때때로 투자자들에게 단순한 분기별 소폭 실적 상회보다 더 중요하게 작용한다.

시장 반응

보고서 발표 후 주가는 급등하여 시간외 거래에서 10.38% 상승한 208.81달러를 기록했다. 이는 정규 세션에서 2.05% 상승한 데 이은 것으로, 주가는 이전 마감가인 185.38달러를 훨씬 웃돌았다.

208.81달러에서 주가는 52주 범위(85.68달러~227.50달러)의 상단 부근에서 거래되고 있었다. 이러한 움직임은 투자자들이 실적 상회와 상향 조정된 전망, 그리고 AI 도입이 더 큰 보안 시장을 창출하고 있다는 회사의 메시지를 모두 환영했음을 시사한다.

전망 및 가이던스

CrowdStrike는 회계연도 2027년 연간 가이던스를 상향 조정했다. 이제 매출은 59억 9,100만 달러에서 60억 1,100만 달러, 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익은 1.25달러에서 1.26달러가 될 것으로 예상한다. 회사는 또한 올해 잉여현금흐름 마진이 최소 30%에 달할 것으로 예상한다고 밝혔다.

3분기에는 CrowdStrike가 매출 15억 2,300만 달러에서 15억 2,900만 달러, 조정 주당순이익 약 0.31달러를 제시했다. 또한 해당 분기의 잉여현금흐름 마진은 27.5%가 될 것으로 예상한다.

경영진은 상향 조정된 전망이 단지 한 분기의 강력한 실적만을 반영하는 것이 아니라고 말했다. 이는 사상 최대 파이프라인, 지속적인 Falcon Flex 모멘텀, 그리고 AI 보안과 관련된 수요 증가를 언급했다. 회사는 또한 계획된 XM Cyber 기술 자산 인수가 회계연도 2027년 하반기에 완료될 것으로 예상하지만, 2027년 회계연도 매출 또는 ARR 가이던스에는 추가되지 않을 것이라고 밝혔다.

경영진 논평

George Kurtz 최고경영자(CEO)는 “변곡점이 가속화로 바뀌었다. 우리의 2분기 실적은 새로운 기준을 세웠다”고 말했다.

그는 “AI는 더 많은 사이버 공격을 유발하고 있으며, AI는 더 많은 사이버 지출을 유발하고 있다”고 덧붙이며 시장을 군비 경쟁에 비유했다. Kurtz는 또한 회사의 Falcon 플랫폼이 “AI 도입을 위한 사이버 보안의 인프라 계층”이라며, AI가 CrowdStrike의 성장 스토리에 얼마나 중요한 역할을 하는지 강조했다.

Burt Podbere 최고재무책임자(CFO)는 회사의 실적이 “탁월한 실행력과 플랫폼 전략의 힘을 강조한다”고 말했으며, AI 기반 수요가 플랫폼 통합을 가속화하고 있다고 언급했다.

위험과 과제

• 밸류에이션 압력: 주가는 이미 52주 최고치 부근에 있어, 어떤 둔화에도 민감하게 반응할 수 있다.
• 경쟁 시장: CrowdStrike는 엔드포인트, SIEM, 클라우드 및 신원 보안 전반에서 경쟁사에 직면하고 있으며, 경쟁은 여전히 치열하다.
• AI 수요 의존도: 현재 성장 스토리의 상당 부분이 AI 보안과 연결되어 있으며, 투자자들은 이러한 추세가 지속되기를 바랄 것이다.
• 실행 복잡성: 여러 제품 라인으로 확장하면 판매, 지원 및 제품 통합이 더 어려워질 수 있다.
• 거시 지출 위험: 보안 예산은 일반적으로 탄력적이지만, 전반적인 기업의 신중함은 여전히 거래 시기에 영향을 미칠 수 있다.

Q&A

애널리스트들은 수요의 지속성, AI 에이전트의 역할, 그리고 CrowdStrike가 신제품으로 수익을 창출하는 방식에 크게 주목했다.

질문은 사이버 보안의 최근 “Mythos moment”이 일시적인 상승세인지 아니면 장기적인 변화인지에 집중되었다. Kurtz는 고객들이 더 많은 AI를 배포하기를 원하지만 여전히 보안, 규정 준수 및 데이터 보호가 필요하기 때문에 이러한 추세가 지속적이라고 말했다.

애널리스트들은 AI 탐지 및 대응(AI Detection and Response) 또는 AI DR에 대해서도 질문했다. 경영진은 이는 별도의 모듈이며 별도로 가격이 책정되지만, 코어 플랫폼과 동일한 에이전트를 사용한다고 밝혔다. Kurtz는 기업들이 AI 가시성과 데이터 유출을 통제하려고 노력함에 따라 이 제품이 빠르게 성장하고 있다고 말했다.

또 다른 초점은 CrowdStrike의 상업 모델인 Falcon Flex였다. 경영진은 Flex가 더 큰 규모의 거래를 성사시키고 플랫폼 전반에 걸쳐 고객 채택을 늘리는 데 도움이 되고 있다고 말했다. 경영진은 해당 분기의 주요 거래가 모두 Flex 계약이었다고 밝혔다.

질문은 또한 차세대 SIEM, 노출 관리 및 AI 거버넌스에 대해서도 언급되었다. Kurtz는 모든 고객이 데이터가 플랫폼 내에 있기 때문에 이미 차세대 SIEM이 활성화되어 있어 채택이 더 쉽다고 말했다. 노출 관리에 대해서는 오늘날의 위협 환경에서 패치가 너무 느리기 때문에 시장이 변화하고 있다고 말했다. AI 거버넌스에 대해서는 고객들이 더 많은 에이전트와 AI 도구를 배포함에 따라 안전장치, 가시성 및 비용 통제를 원한다고 말했다.

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