플로텍 인더스트리즈: 반복 매출 전환 가속화

Investing.com — 2026년 8월 18일 화요일 — Flotek Industries (FTK)는 EnerCom 덴버 – 에너지 투자 컨퍼런스 프레젠테이션에서 전략의 급격한 전환을 설명하며 매출, 마진 및 투자자 관심을 높였다고 밝혔다. 회사는 원자재 노출 화학 물질 공급업체에서 실시간 데이터 분석 및 첨단 화학 기술을 기반으로 하는 플랫폼으로 전환했다고 밝혔으나, 여전히 새로운 시장 및 국제 운영에서 실행 위험에 직면해 있다.

주요 내용

• Flotek은 자사의 가용 시장이 2021년 약 20억 달러에서 거의 200억 달러로 성장했으며, 이 중 대부분의 새로운 시장은 석유 및 가스 원자재 가격과 연동되지 않는다고 밝혔다.
• 회사는 2026년 2분기 매출이 약 1억 달러로, 10여 년 만에 가장 강력한 분기를 기록했으며, 매출, 매출총이익, 순이익 및 조정 EBITDA 전반에 걸쳐 전년 대비 증가를 보였다.
• 반복 매출 잔고는 2021년 0달러에서 5억 달러 이상으로 급증했으며, Now 매출총이익의 절반 이상을 차지한다.
• 데이터 분석, 후방 계측 전력 모니터링 및 국제 화학 계약이 사업의 더 큰 비중을 차지하고 있다.
• 경영진은 회사가 아직 성장 주기 초반에 있지만, 일부 디지털 서비스의 채택 문제와 해외 공급망 문제도 지적했다.

전략적 전환

라이언 에젤 최고 경영자(CEO)는 현재 경영진이 2021년 중반에 실시간 데이터 분석과 혁신적인 화학 기술의 융합을 중심으로 사업 전환을 시작했다고 밝혔다.

• 회사는 거래 중심의 특수 화학 사업에서 반복 매출을 창출하는 산업화된 플랫폼으로 진화했다고 말했다.
• 시장 노출은 원자재 가격에 전적으로 연동된 20억 달러 규모의 가용 시장에서 거의 200억 달러 규모의 시장으로 전환되었으며, 이 중 약 180억 달러는 석유 및 가스 가격과 직접적으로 연동되지 않는다.
• Flotek은 Now 자사의 사업을 화학 기술과 데이터 분석이라는 두 가지 주요 부문으로 설명한다.
• 경영진은 이 모델이 일회성 판매보다는 서비스형 데이터(DaaS) 및 장기 계약에 점점 더 기반을 두고 있다고 말했다.

에젤은 "저를 포함한 현재 팀이 합류한 이래, 우리는 본질적으로 실시간 데이터 분석과 혁신적인 화학 기술의 융합에 초점을 맞춘 조직의 턴어라운드 전략을 수립했습니다"라고 말했다.

재무 실적

Flotek은 2026년 2분기가 10여 년 만에 가장 강력한 매출 분기였다고 밝혔다.

• 매출은 약 1억 달러로, 2025년 2분기 대비 70% 증가했다.
• 매출총이익은 전년 대비 65% 증가했다.
• 순이익은 전년 대비 463% 증가했다.
• 조정 EBITDA는 전년 대비 109% 상승했다.
• 2026년 연간 가이던스는 최근 발표된 전력 보드 계약을 제외하고 2025년 실적 대비 49%의 매출 성장과 45%의 조정 EBITDA 개선을 예상한다.

회사는 또한 다음과 같이 밝혔다.

• 2분기 말 반복 매출 잔고는 2021년 0달러에서 5억 달러 이상으로 증가했다.
• 실시간 데이터 분석은 Now 총 매출총이익의 51% 이상을 기여한다.
• 화학 사업은 20% 중반에서 후반대의 매출총이익률을 창출한다.
• 데이터 분석 부문은 75% 이상의 매출총이익률을 기록한다.

에젤은 "10여 년 만에 가장 강력한 매출 분기를 기록했습니다. 매출이 거의 1억 달러에 육박했습니다. 전년 대비 70% 개선된 수치입니다. 매출총이익은 65% 증가했으며, EPS부터 모든 조정 EBITDA에 이르기까지 전반적으로 전년 대비 상당한 개선을 보였습니다"라고 말했다.

운영 업데이트

Flotek은 운영 모멘텀이 국내 및 국제 화학 부문과 새로운 분석 및 전력 사업에서 모두 광범위하게 나타났다고 밝혔다.

화학 사업

• 국내 매출은 프랙(frac) 장비 수가 감소했음에도 불구하고 전년 대비 43% 증가했다.
• 사우디아라비아의 Jafurah 유전, 아르헨티나, 아부다비를 필두로 국제 매출이 172% 급증했다.
• Jafurah에서 Flotek은 수압 파쇄 유체 시장 점유율 100%를 차지한다고 밝혔다.
• 회사는 Jafurah의 프랙 작업팀이 2026년 12월까지 50% 증가할 것으로 예상한다.
• 국제 계약은 대부분 장기 계약이며, 최장 5년의 계약 기간을 갖는다.
• Flotek은 지역적 혼란에 대응하여 공급망 운영을 담맘에서 제다 항으로 전환했다고 밝혔다.
• 화학 사업은 수질 및 생산 화학의 단계별 최적화를 위해 실시간 데이터 분석과 점점 더 연동되고 있다.

데이터 분석 및 측정

• 근적외선 기술 플랫폼은 5초마다 화학 물질 및 측정을 모니터링할 수 있다.
• XSPCT Analyzer는 회사가 가스 크로마토그래피(Gas Chromatography) 외부의 보관 이전 측정(Custody Transfer Measurements)을 위한 GPA 2172를 통과하도록 국제적으로 인증된 유일한 광학 기기라고 설명한다.
• 회사는 이 제품이 최근 기술 컨퍼런스에서 ’올해의 분석기’ 상을 수상했다고 밝혔다.
• Prescriptive Chemistry Management는 인공지능과 JP3 탄화수소 측정 데이터베이스를 사용하여 유체 선택을 최적화하고 지층 손상을 줄인다.
• 저류층 지문 분석(Reservoir fingerprinting)은 화학 물질 회수 및 탄화수소 조성을 실시간으로 모니터링하여 유정 개선을 지원한다.
• 2025년 4분기에 디지털 평가 서비스가 출시되었다. Flotek은 2026년 말까지 150건의 배포를 목표로 했으며, 발표 당시 약 120건을 달성했고 200건을 초과할 가능성이 있다고 밝혔다.

경영진은 데이터 분석 부문이 2025년 2분기부터 2026년 2분기까지 223% 성장했으며, 2026년 1분기 대비 85%의 순차적 증가를 기록했다고 말했다.

에젤은 "데이터 분석에서 우리가 보는 성장을 고려할 때, 우리는 9이닝 야구 경기의 1회 초에 불과하다고 말하고 싶습니다"라고 말했다.

그는 또한 회사가 투명성과 실시간 최적화를 통해 화학 서비스의 효과를 입증하려고 노력하고 있다고 덧붙이며, "우리는 이 단계와 우리가 해온 일에 대해 정말로 흥분하고 있습니다. 이것은 화학 물질이 효과가 있음을 말할 수 있을 뿐만 아니라 투명성과 실시간 최적화를 통해 화학 물질이 효과가 있음을 증명하는 우리의 성배였습니다"라고 말했다.

후방 계측 발전

• Flotek의 PWRtek 플랫폼은 후방 계측 발전을 위한 연료 품질을 모니터링하고 조절한다.
• 회사는 지난 한 해 동안 모니터링 규모가 40메가와트에서 5기가와트로 확장되었다고 밝혔다.
• Now 모니터링 또는 연료 조절을 통해 북미 천연가스 발전 설비의 60% 이상을 커버한다.
• 한 현장에서는 대체율이 25%에서 80% 이상으로 개선되었으며, 현재 운영은 90% 후반대에 도달하고 있다.
• 측정은 8분의 1초마다 이루어지며, 엔진 출력 판독은 3~5초마다 이루어진다.
• 표준 장비 비용은 15만 달러에서 20만 달러이며, 투자 회수 기간은 3개월 미만이다.
• 한 사례에서는 7주간의 설치로 주당 여러 번 발생하던 엔진 정지를 방지했으며, 고객에게 연간 300만 달러에서 500만 달러의 절감 효과를 가져왔다.

회사는 전력 사업이 자체 발전 자산을 소유하는 대신 타사 발전 회사와 협력하는 방향으로 나아가고 있다고 말했다.

미래 전망

Flotek은 여러 방향으로 확장할 여지가 있다고 본다.

• 후방 계측 전력 서비스는 데이터 센터, 독립형 전력망 지원 및 공공 전력 애플리케이션으로 확장될 것으로 예상된다.
• 국제 화학 부문의 성장은 Jafurah 프랙 작업팀의 50% 증원 계획에 힘입어 2026년 하반기에도 지속될 것으로 예상된다.
• 디지털 평가 서비스는 연말까지 200건 이상의 배포를 달성하여 원래 목표인 150건을 넘어설 수 있다.
• 회사는 아르헨티나, 아부다비, 카타르로 실시간 분석 및 모니터링을 확장할 계획이다.
• 경영진은 저류층 지문 분석 및 화학 물질 최적화 결과를 문서화하기 위한 백서 및 사례 연구를 계속 개발할 것이라고 말했다.

Flotek은 자사의 경쟁 우위가 측정 속도와 자산 경량화 모델에서 비롯된다고 밝혔다. 회사는 자사의 도구가 몇 초 만에 측정할 수 있으며(전통적인 가스 크로마토그래피는 15~20분 소요), 서비스형 데이터(DaaS) 구조가 더 빠른 확장과 반복 매출을 지원해야 한다고 말했다.

그러나 경영진은 몇 가지 과제를 인정했다.

• 디지털 평가 서비스는 새로운 유정보다 오래된 유정에서 채택하기 더 어렵다.
• 국제 운영은 공급망 중단에 노출되어 있다.
• 미드스트림 애플리케이션에서 더 광범위한 기업 채택을 위해서는 더 많은 시장 개발이 필요하다.
• 후방 계측 전력의 성장은 지속적인 고객 채택에 달려 있다.

Q&A 하이라이트

제공된 자료에는 공식적인 질의응답 세션이 포함되지 않았다. 에젤은 팀이 질문을 받을 준비가 되어 있다고 말하며, 질문 장소로 "Lawrence, I believe 8"을 언급하며 마무리했다.

시장 상황

투자자들이 전략적 전환에 반응하면서 Flotek의 주가는 시간이 지남에 따라 급등했다. 회사는 2023년부터 2026년 8월 1일까지 주식이 620% 상승했다고 밝혔다. 최근 거래에서 주가는 이전 종가인 28.66달러에서 0.37% 하락한 28.555달러에 거래되었으며, 52주 범위는 10.95달러에서 39.67달러 사이이다.

이 주가 움직임은 핵심 유전 서비스 시장이 경기 순환적이고 경쟁적인 상황에서도 회사의 고마진 반복 매출 사업에 대한 낙관론을 반영한다.

발표 및 경영진의 발언에 대한 더 자세한 설명은 아래의 전체 녹취록을 참조하시기 바랍니다.

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