BHP, 2026 회계연도 사상 최대 생산량 기록, 주가 상승

Investing.com — BHP는 2026 회계연도에 사상 최대 생산량, 견조한 구리 수익 및 더 큰 배당을 기록했다고 밝힌 가운데, 주가는 정규 거래에서 상승한 후 시간외 거래에서 소폭 하락했다. 주가는 정규 세션에서 1.83% 상승한 88.37달러로 마감했으며, 시간외 거래에서는 0.55% 하락한 87.88달러를 기록했다. BHP는 제공된 실적 데이터에서 실제 주당순이익(EPS)이나 매출액 수치를 제공하지 않았지만, 경영진은 올해가 구리가 처음으로 EBITDA의 절반 이상을 차지하고 순부채가 90억 달러 미만으로 마감하는 등 이례적으로 견조했다고 설명했다.

주요 내용

• BHP는 2026 회계연도에 서호주의 철광석 및 칠레 에스콘디다(Escondida)의 구리 등 주요 자산 전반에서 사상 최대 생산량을 기록했다고 밝혔다.
• 구리는 처음으로 EBITDA의 50% 이상을 차지하며, 전기화에 사용되는 금속으로의 회사 전환을 강조했다.
• 순부채는 90억 달러 미만으로 마감하여, BHP는 견조한 재무 상태를 유지하면서 성장을 위한 자금을 조달할 여력을 확보했다.
• BHP는 2026 회계연도에 87억 달러의 배당금을 지급했으며, 이는 4년 만에 최고치다.
• 경영진은 구리 성장 포트폴리오가 구리 현금 흐름으로 자체 자금 조달이 가능하다고 말했다.

BHP의 재무 탄력성은 InvestingPro 팁에서 47년 연속 배당금 지급을 유지하여 상품(원자재) 주기 전반에 걸쳐 놀라운 일관성을 보여주었다고 지적함으로써 강조된다. 시가총액 2,245억 달러의 BHP는 세계 최대 광업 회사 중 하나이다.

회사 실적

BHP는 운영 시스템이 사업 전반에 걸쳐 생산성 향상과 사상 최대 생산량을 지속적으로 지원했다고 밝혔다. 회사는 핵심 자산의 전년 대비 생산량 증가를 강조했으며, 서호주의 철광석은 기록을 세웠고 세계 최대 구리 광산인 에스콘디다(Escondida)는 품위 하락에도 불구하고 견조한 성과를 보였다.

이러한 결과는 BHP가 특히 구리와 칼륨(potash)과 같이 장기 수요가 강한 원자재에 집중하면서, 여전히 철광석과 제철용 석탄을 활용하여 현금 창출을 지원하는 광범위한 전략을 반영한다. 이제 구리는 회사의 수익 구성에서 더 큰 비중을 차지하게 되었으며, 이는 오랫동안 철광석으로 유명했던 광산업체에게 주목할 만한 변화이다.

경영진은 포트폴리오가 상품(원자재) 주기 전반에 걸쳐 회복력을 유지하도록 설계되었다고 말했다. 이러한 메시지는 광업 부문이 중국의 고르지 못한 수요, 연료 비용 상승, 그리고 안전 및 배출 성능 개선에 대한 지속적인 압력에 직면하고 있는 가운데 나왔다.

재무 하이라이트

• 구리 생산량: 모든 구리 자산에서 200만 톤.
• EBITDA에서 구리가 차지하는 비중: 회사 역사상 처음으로 50% 이상.
• 순부채: 90억 달러 미만으로, 목표 범위 미달.
• 배당금: 2026 회계연도에 87억 달러로, 4년 만에 최고치.
• 자본 확보: Antamina 스트리밍 거래에서 40억 달러 이상.
• 연료비 영향: 높아진 글로벌 유가로 인해 약 2억 달러의 부정적 영향.
• 시간외 주가: 87.88달러로, 정규 세션 마감가 대비 0.55% 하락.
• 정규 세션 주가: 88.37달러로, 당일 1.83% 상승.
• 52주 범위: 51.83달러 ~ 93.83달러.

실적 대 전망

제공된 전망치는 EPS 2.91달러를 예상했지만, 가용한 데이터에서 실제 EPS는 제공되지 않았다. 이는 현재 정보로는 직접적인 어닝 서프라이즈를 계산할 수 없음을 의미한다.

그럼에도 불구하고 운영 상황은 견조한 한 해를 시사한다. BHP는 사상 최대 생산량, 더 큰 배당금, 그리고 목표 범위 내에서 유지된 재무 상태를 보고했다. 구리의 EBITDA 기여도 증가가 특히 중요한데, 이는 회사가 장기적인 구조적 수요를 가진 원자재에서 더 강한 가격과 더 많은 물량으로 이익을 얻고 있음을 시사하기 때문이다.

시장 반응

BHP 주가는 정규 세션 동안 상승했으며, 시간외 거래에서 상승분의 일부를 반납했다. 주가는 88.37달러로 마감하여 이전 종가 86.78달러 대비 1.83% 상승한 후, 시간외 거래에서 마감가 대비 0.55% 하락한 87.88달러로 완화되었다.

주가는 52주 범위의 상단 근처에 머물며 최고가 93.83달러의 약 94% 수준에서 거래되고 있다. 이는 투자자들이 회사의 최근 강점을 상당 부분 이미 가격에 반영했음을 시사하지만, 주가는 여전히 BHP의 현금 흐름과 원자재 노출도에 대한 신뢰를 반영한다.

소폭의 시간외 하락은 일부 투자자들이 견조한 정규 세션 이후 차익을 실현했음을 나타낼 수 있다. 또한 시장이 이번 업데이트를 긍정적으로 평가했지만, 대규모 재평가를 유발할 만큼 놀랍지는 않았다는 것을 시사한다.

전망 및 가이던스

BHP의 전망은 세 가지 우선순위에 중점을 둔다: 안전, 생산성, 성장.

경영진은 회사가 사망 사고 없는 기업이 되기를 원하며, 그룹 전체의 안전 문화를 개선하는 것을 목표로 하고 있다고 말했다. 또한 운영 시스템과 기술을 가치 사슬 전반에 걸쳐 더 깊이 활용하여 생산성을 더욱 높일 계획이다.

성장 측면에서 BHP는 구리와 칼륨(potash)에 집중하고 있다. 회사는 구리 프로젝트 파이프라인에 다음이 포함된다고 밝혔다:

• 칠레 에스콘디다(Escondida)의 확장.
• Lundin Mining과의 아르헨티나 Vicuña 합작 투자.
• 남호주에서의 잠재적 확장.
• 애리조나 Resolution의 장기적 선택권.

BHP는 이러한 프로젝트들이 귀속 구리 생산량을 140만 톤에서 200만 톤 이상으로 끌어올릴 수 있다고 말했다. 또한 Jansen 칼륨 프로젝트는 향후 10년 동안 850만 톤의 생산량을 추가하도록 설계되었다고 밝혔다.

회사는 또한 철광석에 대한 지속적인 투자를 언급했는데, 이곳에서는 생산량을 3억 5백만 톤으로 늘릴 여지가 있다고 보고 있으며, 제철용 석탄에서는 잠재 생산 능력 발휘를 위해 노력하고 있다.

경영진 코멘트

브랜든 크레이그(Brandon Craig) 최고경영자(CEO)는 명확한 안전 목표를 가지고 이 역할을 시작했다고 말했다.

그는 "저는 BHP에서 재직 기간 내내 사망 사고가 없도록 노력하겠다는 야망을 가지고 이 역할을 시작했습니다"라며 "저는 우리가 사망 사고 없는 기업이 될 수 있다는 확고한 신념을 가지고 있습니다"라고 덧붙였다.

크레이그 CEO는 또한 회사의 구리 성장 계획을 강조했다.

그는 "Vicuña는 우리가 투자할 다단계 프로젝트가 될 것입니다"라며 "올해 말 일찍이 잠재적인 최종 투자 결정을 내릴 수 있기를 바랍니다"라고 말했다.

반디타 팬트(Vandita Pant) 최고재무책임자(CFO)는 견조한 재무 상태와 회사의 내부 성장 자금 조달 능력을 강조했다.

그녀는 "칠레의 구리 CapEx 성장 포트폴리오, 남호주의 구리, 아르헨티나의 Vicuña, 그리고 미국 Resolution의 장기적 선택권 이 모든 것이 구리 사업 자체의 현금 흐름으로 자금 조달이 가능합니다"라고 말했다.

위험 및 과제

• 연료 인플레이션: 높아진 연료 가격으로 인해 2026 회계연도 재무에 약 2억 달러의 타격이 있었으며, 이는 계속해서 변동성이 클 수 있다.
• 안전: BMA의 Peak Downs 광산에서 발생한 사망 사고는 안전이 여전히 주요 운영 위험임을 보여준다.
• 노사 관계: 서호주에서의 노조 활동 증가가 인력 관계를 복잡하게 만들 수 있다.
• 상품(원자재) 가격: BHP는 철광석과 구리 가격에 크게 의존하며, 이 가격은 글로벌 수요에 따라 변동할 수 있다.
• 프로젝트 실행: 회사의 성장 계획은 대규모 프로젝트를 정시 및 예산 범위 내에서 완료하는 데 달려 있다.

질의응답

애널리스트들은 컨퍼런스 콜에서 성장 자금 조달, 원자재 구성, 중국 관계, 인플레이션 및 노동이라는 다섯 가지 주요 문제에 집중했다.

자금 조달에 대해 경영진은 구리 성장 포트폴리오가 견조한 대차대조표의 지원을 받아 구리 현금 흐름으로 자체 자금 조달이 가능하다고 말했다. 포트폴리오 구성에 대해 경영진은 구리와 칼륨(potash)이 강력한 장기 수요 성장을 가지고 있고, 철광석과 석탄이 여전히 현금 창출을 제공하기 때문에 현재 노출도에 만족한다고 말했다.

중국에 대한 질문은 가격 책정과 고객 관계에 집중되었다. 경영진은 평소보다 길어진 가격 협상에도 불구하고 이러한 관계가 "매우, 매우 강하다"고 말했다. 애널리스트들은 또한 연료 비용에 대해 질문했고, BHP는 가격이 상승하는 동안에도 여러 글로벌 공급업체를 통해 공급을 관리하여 큰 차질을 피했다고 말했다.

노동 관련 질문은 서호주의 노조 활동에 초점을 맞췄다. 경영진은 직접 참여 모델을 유지하면서 선의로 계속 협력할 것이라고 말했다. 애널리스트들은 또한 탈탄소화에 대한 세부 사항을 요구했으며, BHP는 온실가스 배출량이 2020년 기준선 대비 거의 3분의 1 감소했으며, 현재 자산의 거의 80%가 재생 에너지로 가동되고 있다고 말했다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.