Chalice Mining, Noosa Mining 컨퍼런스 2026에서 프로젝트 동력 확보

Investing.com — 2026년 7월 23일 목요일, Chalice Mining (CHN)은 Noosa Mining 컨퍼런스 2026에서 Gonneville 개발 프로젝트를 진전시키고 늘어나는 탐사 타깃에 대한 시추를 계속하는 두 가지 전략을 발표했습니다. 회사는 프로젝트에 대한 강력한 사례를 제시했지만, 최종 승인, 자금 조달 및 건설이 여전히 남아있음을 인정했습니다.

핵심 요약

• Chalice는 Gonneville이 서구권에서 가장 규모가 크고 개발 비용이 낮은 미개발 팔라듐, 니켈, 구리 매장지 중 하나라고 언급했습니다.
• 회사는 6,300만 호주 달러의 현금 및 상장 투자 자산을 보유하고 있으며 부채가 전혀 없다고 밝혔고, 2028년에 최종 투자 결정을 내릴 수 있는 충분한 자금을 확보했습니다.
• Gonneville의 예비 타당성 조사는 세전 NPV8이 14억 호주 달러, 내부 수익률(IRR) 23%, 회수 기간 3년 미만임을 시사합니다.
• 경영진은 팔라듐과 니켈 시장이 공급 부족 상태로 진입할 수 있으며, 이는 프로젝트 수익성을 개선할 수 있다고 말했습니다.
• Chalice는 또한 서호주, 남호주, 노던 테리토리 전역에서 8개의 새로운 탐사 타깃을 강조했습니다.

재무 성과 및 프로젝트 경제성

Chalice는 1등급 핵심 광물 자산으로 설명한 Gonneville 프로젝트의 경제성에 발표의 초점을 맞췄습니다.

• 세전 NPV8: 장기 기본 시나리오 기준 14억 호주 달러.
• 내부 수익률(IRR): 기본 시나리오 기준 23%, 1월 현물 가격 기준 약 40%까지 상승.
• 회수 기간: 3년 미만.
• 총 유지 비용(AISC): 온스당 370달러로, 회사는 이 프로젝트가 비용 곡선에서 최하위에 해당한다고 밝혔습니다.
• 연간 생산량: PGM 220,000온스, 니켈 7,000톤, 구리 8,000톤.
• 광산 수명: 23년.

회사는 프로젝트의 금속 구성은 팔라듐이 51%로 가장 큰 비중을 차지하며, 니켈이 22%, 구리가 17%를 차지하고 나머지는 금, 백금, 코발트로 구성된다고 밝혔습니다.

경영진은 또한 프로젝트의 원자재 가격 민감도를 강조했습니다. 팔라듐 현물 가격이 온스당 100 호주 달러 오를 때마다 순 현재 가치가 2억 5천만 호주 달러 증가한다고 밝혔습니다. 1월 팔라듐 현물 가격이 온스당 2,000 호주 달러를 초과하면 Chalice는 Gonneville의 가치가 30억 호주 달러를 넘어설 것이며 IRR은 40%에 육박할 것이라고 말했습니다.

Chalice는 자사의 주식이 Gonneville의 순자산 가치 대비 약 0.2~0.3배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 예비 타당성 조사를 완료하고 인허가를 진행 중이며 정부 지원을 받는 프로젝트에 비해 상당한 할인율이라고 설명했습니다.

대차대조표 및 소유권

회사는 재정 상태가 즉각적인 자금 압박 없이 프로젝트를 진행할 시간을 제공한다고 밝혔습니다.

• 현금 및 상장 투자 자산: 6,300만 호주 달러.
• 부채: 없음.
• 운영 자금: 2028년 최종 투자 결정을 내릴 수 있는 충분한 자본.
• 거래량: ASX에서 일일 약 2백만 주.
• 주주 구성: 호주, 미국, 영국, 아시아 전역의 장기 기관 투자 펀드가 약 50%를 보유하고 있습니다.
• 설립자 팀 고이더: 6% 지분 소유.

Gonneville 운영 현황

Chalice는 Gonneville이 기술 및 인허가 부문에서 상당한 진전을 보였다고 밝혔습니다.

• 자원 시추: 완료 및 윤곽 확인.
• 토지 소유권: Chalice가 100% 소유한 농경지로 퍼스에서 약 70km 떨어져 있습니다.
• 예비 타당성 조사: 2023년 12월 발표.
• 공정 흐름도: 연구 작업을 통해 입증되었습니다.
• 인프라: 확인되었습니다.
• 정부 지원: 서호주 주 정부로부터 전략 프로젝트 지위를, 연방 정부로부터 주요 프로젝트 지위를 획득했습니다.

회사는 원주민 토지 소유권 문제 없음, 주립 산림 제약 없음, 평탄한 지형, 최소한의 시각적 영향, 가장 가까운 마을이 약 25km 떨어져 있다는 등의 여러 개발 이점을 가지고 있다고 말했습니다. Chalice는 프로젝트 내 6개 금속 중 5개가 호주의 핵심 광물 목록에 포함되어 있어 정부 지원의 타당성을 뒷받침한다고 밝혔습니다.

일정에 관해서 Chalice는 환경 검토 서류가 2024년 연말에 제출될 예정이며, 2028년 상반기에 장관 결정이 나올 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 회사는 2028년 초에 사업 타당성 조사를 완료하고, 약 Two 년간의 건설 기간을 거쳐 2030년에 생산을 시작할 예정입니다.

자금 조달 계획 및 정부 지원

Chalice는 예비 타당성 조사 이후 잠재적인 프로젝트 투자자 및 상업적 파트너로부터 관심을 받고 있다고 밝혔습니다.

• 관심 있는 당사자: 수출 신용 기관, 금속 트레이더, 구매자와 스트리밍 회사.
• 계획된 자금 조달 구성: 호주 수출 금융(Export Finance Australia)이 주도하는 수출 신용 기관으로부터 60~70%.
• 잔여 자금: 선불 또는 스트리밍 계약을 통해 조달될 것으로 예상됩니다.

회사는 Gonneville 프로젝트가 핵심 광물 프로필과 사유지에 위치해 있기 때문에 공공 및 민간 자본에 적합하다고 설명했습니다. 경영진은 특히 핵심 광물 공급망과 관련된 프로젝트에 대해 주 및 연방 당국의 강력한 지원이 있었다고 언급했습니다.

시장 상황 및 원자재 전망

Chalice는 팔라듐과 니켈 시장 배경에 발표의 많은 부분을 할애하며, 두 금속 모두 공급 부족 시기에 진입할 수 있다고 주장했습니다.

팔라듐에 대해 회사는 다음과 같이 밝혔습니다.

• 전 세계 시장은 연간 약 9백만 온스 규모로, 금보다 훨씬 작아서 변동성이 더 큽니다.
• 시장은 지난 십 년 중 아홉 해 동안 적자였습니다.
• 약 18개월 전부터 상당한 광산 생산량 감축이 시작되었는데, Chalice는 이를 다음 상승 사이클의 신호로 봅니다.
• 중국은 Now 세계 최대의 PGM 소비국이며 기록적인 수준으로 수입하고 있습니다.
• 중국이 세계 최대의 배터리 전기차 시장임에도 불구하고, 여전히 차량의 약 절반을 하이브리드 또는 PGM을 사용하는 내연기관 모델로 생산하고 있습니다.
• 팔라듐은 이전에 온스당 3,000달러 이상에서 거래되었습니다.

니켈에 대해 Chalice는 최근 몇 달 동안 시장의 서사가 변화했다고 밝혔습니다.

• 인도네시아는 전 세계 공급량의 약 65~70%를 통제합니다.
• 인도네시아는 광업 쿼터를 30% 줄였고, 가격에 따라 로열티를 10%에서 14%~19%로 인상했습니다.
• 주요 생산 중심지인 Weda Bay의 생산은 2024년에 중단되었습니다.
• Chalice는 니켈이 아직 적자 상태가 아니라면 곧 적자로 전환될 수 있다고 말했습니다.

경영진은 인도네시아 정부는 자국 광물에 대해 더 나은 수익을 원하며, 시장의 상당 부분을 통제하고 있기 때문에 정책을 사용하여 공급과 가격 모두에 영향을 미치고 있다고 언급했습니다. 회사는 또한 생산자들에게 불확실성의 원천이 되는 인도네시아의 자원 국유화 역사를 지적했습니다.

탐사 사업 및 탐사 타깃

Gonneville과 함께 Chalice는 서호주, 남호주, 노던 테리토리 전역에 걸쳐 8개의 새로운 구리-금 타깃을 포함한 활발한 탐사 사업을 진행하고 있다고 밝혔습니다.

회사는 몇 가지 단기 시추 프로그램을 강조했습니다.

• 서호주 Deep Blue: 지난주 후반에 시추를 시작했습니다. 이 타깃은 퍼스 외곽 약 150km 지점에 있으며, 약 3백만 톤의 구리를 함유한 Caravel Copper Project에서 15km 떨어진 연장선상에 있습니다. Chalice는 토양 이상 징후와 암석 조각이 네오디뮴, 프라세오디뮴, 디스프로슘, 터븀, 사마륨, 가돌리늄, 이트륨을 포함한 15% 이상의 희토류 등급을 보여준다고 밝혔습니다. 지질학적으로는 대규모 열수 시스템을 시사한다고 언급했습니다.
• 노던 테리토리 Warrego: 이 타깃은 140만 온스의 금과 13만 톤의 구리를 생산했던 오래된 Warrego 광산에서 북서쪽으로 약 20km 떨어진 곳에 위치합니다. Chalice는 중력 및 자기 이상 징후가 철 산화물 구리-금 시스템과 일치한다고 말했습니다. 시추는 2024년 9월로 예정되어 있습니다.
• 노던 테리토리 Callabonna: 회사는 2024년에 Red Metal과 수익 참여 계약을 체결했습니다. 이 타깃은 철 산화물 구리-금 스타일의 변질과 일관된 자기 및 중력 이상 징후를 보여준다고 밝혔습니다. 시추 또한 2024년 9월로 예정되어 있습니다.

Chalice는 노던 테리토리 접근권을 확보하는 데 8년이 걸렸으며, 2024년에 체결된 계약으로 이 문제가 해결되었다고 밝혔습니다. 회사는 탐사 포트폴리오를 통해 Gonneville이 개발 단계를 거치는 동안 여러 번의 발견 기회를 얻을 수 있다고 언급했습니다.

리더십 및 전략 고문

회사는 또한 최근 팀 및 자문단에 추가된 인물들을 지적했습니다.

• 프로젝트 이사: 폴 뒤퐁.
• 기업 업무 총괄 이사: 팀 랭미드.
• 전략 고문: Mark Cutifani 및 Tony O’Neill을 포함한 Odin Partnership.
• Mark Cutifani는 이전에 Anglo American을 이끌었으며 최근 Vale Base Metals의 회장을 역임했습니다.

Chalice는 기술, 기업 및 전략적 경험의 조합은 프로젝트 개발의 다음 단계를 지원하기 위함이라고 밝혔습니다.

경영진 논평

발표에는 프로젝트 및 시장에 대한 경영진의 직접적인 메시지가 포함되었습니다.

• “이것은 서구권에서 가장 규모가 크고 개발 비용이 낮은 미개발 팔라듐, 니켈, 구리 매장지 중 하나입니다. 호주의 다음 주요 핵심 광물 프로젝트이며, 우리는 2028년 최종 투자 결정을 향해 빠르게 나아가고 있습니다.”
• “팔라듐 현물 가격에 온스당 100 호주 달러를 추가할 때마다 NPV에 2억 5천만 호주 달러가 추가됩니다. 이것이 진정한 라손드 곡선 투자입니다.”
• “배터리 전기차의 최대 시장은 중국입니다. 배터리 전기차는 PGM을 필요로 하지 않지만, 중국은 지구상에서 가장 많은 PGM을 소비하는 국가이며 기록적인 수준으로 PGM을 수입하고 있습니다.”
• “인도네시아 정부는 자국 광물에 대해 더 나은 수익을 원하며, 시장의 상당 부분을 통제하고 있기 때문에 가격 또한 통제할 수 있습니다.”
• “우리는 현재 Gonneville의 순자산 가치 대비 약 0.2~0.3배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 예비 타당성 조사를 완료하고 인허가를 진행 중이며 강력한 정부 지원을 받는 프로젝트에 비해 상당한 할인율입니다.”

질의응답 하이라이트

발표에는 공식적인 질의응답 시간은 포함되지 않았습니다. Chalice는 발표 후 부스에서 추가 논의를 환영할 것이라고 밝혔습니다.

Noosa에서 Chalice의 메시지는 분명했습니다. Gonneville이 여전히 주요 가치 동인이지만, 더 넓은 관점에서는 탐사 잠재력, 강력한 대차대조표, 그리고 핵심 금속의 경제성을 개선할 수 있는 시장 환경도 포함된다는 것이었습니다.

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