[인베스팅프로] 美 국채 5% 시대, 그래도 배당주? 탄탄한 배당 3종목
Investing.com — Kyndryl Holdings Inc (NYSE:KD)가 2026년 3월 3일 화요일 모건 스탠리 Technology, Media & Telecom 컨퍼런스 2026에서 중심 무대를 장식했습니다. Kyndryl은 진화하는 IT 환경 속에서 회사의 전략적 계획과 재무 목표를 설명했습니다. Harsh Chugh 임시 CFO는 2026 회계연도의 부진으로 인한 어려움을 언급하면서 데이터 주권 및 AI 복잡성의 기회를 활용하는 데 집중하고 있다고 강조했습니다.
주요 내용
- Kyndryl은 2026 회계연도의 부진에도 불구하고 2028 회계연도 목표 달성을 목표로 하고 있습니다.
- Kyndryl은 하이퍼스케일러 및 브로드컴과의 관계를 강화하고 있습니다.
- 분사 후 계약이 증가하고 있으며, 더 나은 마진이 예상됩니다.
- 잉여 현금 흐름은 세전 소득과 현금 세금에 의해 주도됩니다.
- Kyndryl은 AI를 제공 프로세스에 적극적으로 통합하고 있습니다.
재무 결과
- 2028 회계연도 목표: Kyndryl은 2026 회계연도의 실적 부진에도 불구하고 2028 회계연도 목표 달성에 집중하고 있습니다.
- 총이익 계약 vs. 청구액: 지난 12개월 동안 Kyndryl은 40억 달러의 총이익을 계약했지만 33억 달러를 청구했습니다.
- 분사 후 계약: 2026년 계약의 3분의 2가 분사 후 계약이며, 2027년에 80% 이상, 2028년에 90% 이상에 도달할 것으로 예상됩니다.
- 신규 계약 마진: 신규 계약의 총이익 마진은 약 25%이고 세전 마진은 한 자릿수 후반입니다.
- IBM 지출: IBM과의 지출은 분사 시점의 40억 달러에서 약 20억 달러로 감소했습니다.
운영 업데이트
- 판매 주기 연장: 데이터 주권 및 AI에 대한 고객 의사 결정의 복잡성으로 인해 판매 주기가 길어졌습니다.
- 확대된 생태계: Kyndryl은 하이퍼스케일러 및 브로드컴(VMware)과의 파트너십을 포함하여 생태계 관계를 확장하고 있습니다.
- 프라이빗 클라우드 재부상: 데이터 주권 및 AI 고려 사항으로 인해 프라이빗 클라우드가 다시 인기를 얻고 있습니다.
- AI 통합: AI는 현대화 프로젝트를 개선하기 위해 Kyndryl의 제공 프로세스에 통합되고 있습니다.
- IBM 관계: Kyndryl은 IBM과의 관계에서 CapEx 대 OpEx에 대한 고객 선택에 적응하고 있습니다.
- Solvinity 인수: Solvinity 인수가 진행 중이며, 이는 Kyndryl의 현대화에 대한 집중을 반영합니다.
향후 전망
- 2028 회계연도 목표: Kyndryl은 규율 있는 거래 및 생태계 확장을 통해 2028 회계연도 목표를 달성할 수 있다고 확신합니다.
- 잉여 현금 흐름: 운전 자본 변화보다는 세전 소득과 현금 세금에 의해 주도될 것으로 예상됩니다.
- 고객 관련성: 실제 고객 문제를 해결하여 더 넓은 생태계에서 관련성을 보장하는 것이 주요 우선 순위입니다.
- 자본 배분: Kyndryl은 강력한 대차 대조표를 유지하고, 사업에 투자하고, 소규모 인수를 추진하는 것을 목표로 합니다.
Q&A 주요 내용
- 2028 회계연도 목표 유지: 규율 있는 거래 및 성장하는 기회 풀에 의해 확신이 강화됩니다.
- 잉여 현금 흐름: 주로 세전 소득과 현금 세금에 의해 주도됩니다.
- 계약 궤적: 청구액 대비 총이익 달러 계약 추적에 중점을 둡니다.
- AI가 COBOL에 미치는 영향: AI 도구는 현대화 프로젝트의 검색 단계를 향상시킵니다.
- 마진 지속 가능성: 총이익 달러를 추가하고 규율 있는 거래를 통해 유지될 것으로 예상됩니다.
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