"이번엔 진짜 다르다"…월가 족집게들이 콕 찍은 ’매수 타임’
Investing.com — 코제코(Cogeco Inc.(CGO))는 2025년 3분기 실적 보고서를 발표하여 주당 순이익(EPS)이 2.40달러로 예상치인 2.30달러를 상회하는 강력한 실적을 보여주었습니다. 매출은 7억 5,853만 달러에 달해 EPS 서프라이즈에 4.35% 기여했습니다. 긍정적인 실적 결과에도 불구하고 주가는 시간 외 거래에서 1.21% 하락하여 이전 종가에서 하락한 67.18달러로 마감했습니다.
주요 내용
- 코제코의 3분기 EPS는 2.40달러로 예상치를 상회하며 4.35%의 서프라이즈를 기록했습니다.
- 매출은 고정 환율 기준으로 4.1% 감소하여 시장의 어려움을 반영했습니다.
- 잉여 현금 흐름은 고정 환율 기준으로 61.5% 크게 증가했습니다.
- 회사는 유선 고객을 위한 새로운 캐나다 무선 서비스를 출시할 예정입니다.
- 실적 호조에도 불구하고 주가는 시간 외 거래에서 1.21% 하락했습니다.
회사 실적
코제코는 2025년 3분기에 엇갈린 실적을 보고했습니다. 회사는 고정 환율 기준으로 매출이 4.1% 감소했고, 조정 EBITDA도 2.4% 감소했습니다. 그러나 회사는 자본 집약도를 22.4%에서 17.2%로 줄였고, 잉여 현금 흐름은 61.5%나 크게 증가했습니다. 캐나다 시장은 강력한 인터넷 가입자 증가세를 보였지만, 미국 시장은 경쟁 압력에 직면하여 10,400명의 인터넷 가입자를 잃었습니다.
재무 하이라이트
- 매출: 7억 5,853만 달러, 고정 환율 기준 4.1% 감소
- 주당 순이익: 2.40달러, 전년 대비 1.8% 감소
- 잉여 현금 흐름: 고정 환율 기준 61.5% 증가
- 자본 집약도: 22.4%에서 17.2%로 감소
- 조정 EBITDA 대비 순부채: 3.4에서 3.1로 개선
실적 vs. 전망
코제코의 실제 EPS는 2.40달러로 예상치인 2.30달러를 상회하여 4.35%의 서프라이즈를 기록했습니다. 이 실적은 예상치에서 긍정적인 편차를 나타내며, 이는 회사의 과거 실적 충족 또는 약간 상회 추세를 감안할 때 주목할 만합니다.
시장 반응
실적 호조에도 불구하고 코제코의 주가는 시간 외 거래에서 1.21% 하락하여 67.18달러로 마감했습니다. 이러한 움직임은 광범위한 시장 추세 또는 회사의 매출 감소 및 미국 시장의 어려움에 대한 투자자 우려에 기인할 수 있습니다. 주가는 52주 최고가 69.50달러, 최저가 51.29달러 범위 내에 머물고 있습니다.
전망 및 가이던스
앞으로 코제코는 2025 회계연도에 한 자릿수 초반의 매출 감소를 예상하면서 안정적인 조정 EBITDA 가이던스를 유지할 것으로 예상합니다. 회사는 캐나다 사업에 대해 낙관적이며 4분기에 개선을 기대하고 있습니다. 미국 시장의 성과를 개선하기 위한 노력이 진행 중이며, 비용 절감과 운영 효율성에 초점을 맞추고 있습니다.
경영진 논평
핵심 임원인 Fred Perron은 캐나다 시장에 대해 낙관적인 견해를 표명하며 "내년 캐나다 4분기에 대해 매우 낙관적입니다."라고 말했습니다. 그는 또한 무선 제품에 대한 전략적 초점을 강조하며 "우리의 무선 제품은 유선 고객에게만 독점적으로 제공될 것입니다."라고 언급했습니다. 또한 Perron은 회사의 성공적인 비용 절감 계획을 강조하며 "OpEx와 CapEx 모두에서 더 큰 절감액을 확인했습니다."라고 말했습니다.
위험과 과제
- 미국 시장의 경쟁 압력은 가입자 증가에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 매출 감소는 수익성 유지를 위한 과제를 제시합니다.
- 규제 환경은 지역 통신 사업자에게 여전히 어렵습니다.
- 특정 부문의 시장 포화는 성장 잠재력을 제한할 수 있습니다.
- 경제 상황은 소비자 지출과 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.
Q&A
실적 발표에서 애널리스트들은 코제코의 무선 출시 전략, 혁신 프로그램의 절감액, 미국 시장의 어려움을 해결하기 위한 회사의 계획에 대해 질문했습니다. 경영진은 재무 가이던스에 대한 명확성을 제공하고 미국 시장 개선 전략에 대한 자신감을 표명했습니다.
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