월요일, JPMorgan은 최근 노보 노디스크의 인수 계획에 따라 노보 노디스크(NOVOB:DC)(뉴욕증권거래소: NVO)에 대한 비중확대 등급을 재확인했습니다. 노보 노디스크는 노보 홀딩스로부터 110억 달러의 선불금을 지불하고 세 곳의 의약품 제조소를 인수할 예정입니다. 이 거래는 2024년 말에 완료될 것으로 예상되며, 특히 웨고비 및 오젬픽 제품의 생산 역량을 강화하기 위한 전략적 조치로 여겨집니다.
이번 인수를 통해 이탈리아 아나그니, 벨기에 브뤼셀, 미국 인디애나주 블루밍턴에 있는 시설이 포함될 예정입니다. 이들 시설에는 현재 미국 시장용 웨고비에 사용되는 두 개의 충전 라인이 설치되어 있습니다. 이번 계약을 통해 노보 노디스크는 2026년부터 자사 제품에 전적으로 할당될 것으로 예상되는 충진 용량을 크게 늘릴 수 있게 되었습니다.
노보 노디스크는 인수한 공장에서 기존 계약을 계속 이행하되, 점차 자체 제품 라인에 초점을 맞출 계획입니다. 2억 개를 생산할 수 있는 브뤼셀 공장의 생산 능력만 보더라도 이번 거래를 통해 노보 노디스크의 생산 능력이 크게 향상될 수 있음을 알 수 있습니다.
이번 인수 자금은 주로 부채를 통해 조달되며, 노보 노디스크는 2024년과 2025년 영업이익에 한 자릿수의 낮은 마이너스 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 15년의 감가상각 기간에 걸쳐 110억 달러의 인수 비용이 2025년 영업이익에 약 3%의 역풍을 일으킬 것으로 예상됩니다. 또한, 이자율 4%를 가정할 때 인수 자금 조달 비용으로 인해 약 30억 디르크의 이자 비용이 증가하여 2025년 주당 순이익(EPS)이 약 5% 감소할 것으로 예상됩니다.
"전반적으로 노보 홀딩스로부터 3개 필 마감 공장을 인수하는 것은 전략적으로 매우 합리적이며, 이는 노보의 필 마감 생산 능력을 크게 향상시킬 수 있는 잠재력을 제공하며, 현재 EPS 예측치에 약간의 비용(5% 희석)만 들이고도 웨고비 매출을 끌어올리는 데 도움이 될 수 있습니다. 따라서 우리는 이 거래를 Novo에 긍정적으로 보고 있습니다."라고 애널리스트들은 말합니다.
인베스팅프로 인사이트
JP모건이 최근 노보 노디스크의 전략적 인수를 승인한 이후, 인베스팅프로를 통해 노보 노디스크의 재무를 자세히 살펴보면 시장 지위와 향후 전망에 대한 미묘한 그림이 드러납니다. 2023년 4분기를 끝으로 최근 12개월 기준 Novo Nordisk의 주가수익비율(P/E)은 41.07입니다. 이는 투자자들이 수익에 대해 기꺼이 지불 할 의사가있는 프리미엄 밸류에이션을 나타내며, 이는 InvestingPro 팁 중 하나에서 강조한 회사의 견고한 성장 궤적과 제약 산업에서 선도적 인 역할로 정당화 될 수 있습니다.
또 다른 주목할 만한 지표는 같은 기간 32.68의 높은 주가/장부(P/B) 비율로, 이는 종종 시장이 장부가에 비해 회사 자산에 높은 가치를 부여한다는 것을 시사합니다. 이는 노보 노디스크의 강력한 브랜드, 독점 기술 또는 미래 수익성에 대한 기대감이 반영된 결과일 수 있습니다.
매출 측면에서 보면, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 매출이 31.26% 증가하며 인상적인 성장세를 보였습니다. 이러한 성장은 경쟁이 치열한 제약 환경 속에서 매출을 확대할 수 있는 회사의 역량을 강조한다는 점에서 의미가 있으며, 최근 주요 제품인 웨고비와 오젬픽의 생산 역량을 강화하기 위한 인수를 통해 더욱 강화될 수 있습니다.
보다 종합적인 분석에 관심이 있는 투자자는 노보 노디스크의 배당 일관성 및 애널리스트의 실적 수정에 대한 인사이트를 포함한 총 21가지 팁을 제공하는 InvestingPro 팁을 추가로 살펴볼 수 있습니다. 특히, 6년 연속 배당금을 인상하고 35년 연속 배당금 지급을 유지해 온 노보 노디스크는 주주 환원에 대한 강한 의지를 보여주고 있습니다.
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