세계적인 선박용 엔진 및 보트 제조업체인 Brunswick Corporation(BC)이 2023년 4분기 및 연간 실적을 발표했습니다. 어려운 시장 환경에도 불구하고 브런즈윅은 역사상 두 번째로 높은 매출과 조정 주당 순이익을 달성했습니다.
연간 순매출은 64억 달러로 가이던스 범위에 약간 못 미쳤으며, 4억 7,300만 달러의 견고한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 앞으로 브런즈윅은 2024 회계연도에 60억~62억 달러의 매출과 12%~13%의 조정 영업 마진, 7~8달러의 조정 주당 순이익을 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 브런즈윅의 2023년 순매출은 64억 달러, 잉여현금흐름은 4억 7,300만 달러에 달했습니다.
- 미국 선외기 소매 점유율은 50 베이시스 포인트 증가했으며, 머큐리 마린은 견고한 시장 점유율을 확보했습니다.
- 미국 신조선 시장은 2023년에 한 자릿수 중후반으로 감소할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 조정 영업 마진과 주당 순이익은 각각 12%에서 13%, 7달러에서 8달러가 될 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 최소 4천만 달러의 구조적 비용 절감을 목표로 비용 구조를 적정화할 계획입니다.
회사 전망
- 브런즈윅은 2024 회계연도에 60억~62억 달러의 매출을 예상하고 있습니다.
- 예상 조정 영업 마진은 12%~13%, 조정 주당 순이익은 7~8달러입니다.
- 3억 5,000만 달러 이상의 잉여 현금 흐름 창출을 목표로 하고 있습니다.
- 재고 수준은 잘 관리되어 2024년에도 2023년과 비슷한 주 수를 보유할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 보트 사업부 매출은 2022년 4분기에 비해 22% 감소했습니다.
- 미국 신규 보트 시장은 2023년에 감소할 것으로 예상됩니다.
- 매출 감소로 인해 조정된 영업 마진과 수익이 감소했습니다.
- 회사는 2024년 1분기 전망에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
- Navico의 재무 실적은 재고 부족과 RV 제조 감소의 영향을 받아 기대에 미치지 못했습니다.
긍정적 하이라이트
- 바닷물고기 부문은 전년 대비 5% 성장했습니다.
- 브런즈윅 브랜드는 감소하는 보트 시장을 능가할 것으로 예상됩니다.
- 추진 사업은 사상 두 번째로 좋은 한 해를 보냈습니다.
- 이 회사는 자본 전략을 성공적으로 실행하여 4억 8천만 달러의 현금을 확보했습니다.
- 브런즈윅은 선외기 엔진과 프리미엄 보트 및 해양 전자 제품 카테고리에서 시장 점유율을 확보할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.
미스
- 순매출은 올해 가이던스 범위를 약간 하회했습니다.
- 보트 사업의 매출 감소는 조정된 영업 마진과 수익에 영향을 미쳤습니다.
- 나비코의 실적 저조는 재고 부족 및 RV 제조 감소와 같은 외부 요인으로 인해 발생했습니다.
Q&A 하이라이트
- 신규 보트 소매는 작년에 비해 약 10% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 생산 및 도매 주문은 1분기 이후 정상화 수준으로 회복될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 매크로 약세와 시장 역풍 등 실적에 영향을 미칠 수 있는 요인에 대해 논의했습니다.
- 추진 마진에 대한 가이던스는 올해 중간 정도의 예상치와 함께 제공되었습니다.
브런즈윅 코퍼레이션은 어려운 시장 상황에서도 회복탄력성과 전략적 계획을 보여주었습니다. 이 회사는 비용 관리, 시장 점유율 확대, 신제품 개발에 중점을 두어 불확실한 해양 산업을 헤쳐 나갈 수 있는 입지를 다졌습니다. 브런즈윅은 재고 수준에 대한 자신감과 브런즈윅 소매 금융 프로그램 및 디지털 플랫폼을 포함한 전략적 이니셔티브를 통해 강력한 시장 입지를 유지하기 위한 노력을 강조하고 있습니다. 투자자와 애널리스트는 2월 14일 마이애미에서 열리는 이벤트에 초대되어 브런즈윅의 내년도 신제품과 전략에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
탄탄한 실적과 전략적 이니셔티브를 갖춘 브런즈윅 코퍼레이션(BC)은 투자자들의 이목을 집중시켜 왔습니다. 재무 정보를 자세히 들여다보면 InvestingPro 데이터를 통해 회사의 가치와 성장 가능성에 대해 더 깊이 이해할 수 있습니다. 브런즈윅의 시가총액은 58억 1,000만 달러로, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율인 10.85보다 현저히 낮은 3.59의 P/E 비율을 기록하는 등 밸류에이션 지표가 양호한 것으로 보입니다. 이러한 불일치는 주식이 수익에 비해 저평가되어있을 수 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 브런즈윅이 11년 연속 배당금을 인상하고 53년 연속 배당금 지급을 유지하는 등 주주에게 가치를 환원하는 강력한 실적을 강조합니다. 이러한 일관된 배당금 지급은 브런즈윅의 재무 안정성과 주주에 대한 헌신을 입증하는 증거입니다. 또한 브런즈윅은 공격적으로 자사주를 매입하고 있는데, 이는 회사의 미래 실적에 대한 경영진의 자신감과 투자자들에게 잠재적인 상승 여력을 보여줄 수 있습니다.
3개월 총 수익률 17.6%에서 알 수 있듯이 주식의 가격 변동은 상당히 변동성이 컸습니다. 이러한 변동성은 단기 수익을 원하는 투자자에게는 기회가 될 수 있지만, 신중한 위험 평가가 필요하다는 것을 의미하기도 합니다. 장기 투자를 원하는 투자자에게는 지난 3개월 동안의 높은 수익률과 올해 수익성에 대한 애널리스트들의 예측이 고무적인 신호가 될 수 있습니다.
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브런즈윅은 전략적 비용 관리 및 시장 점유율 상승과 함께 재무적 회복력을 바탕으로 해양 업계에서 주목할 만한 경쟁자로 자리매김하고 있습니다. InvestingPro를 통해 제공되는 추가 인사이트와 지표를 통해 투자자는 이 견실한 기업의 투자 환경을 탐색할 수 있는 도구를 갖게 됩니다.
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