목요일, CFRA 리서치는 아디다스에 대한 입장을 수정하여 주식을 '보유'에서 '매도'로 하향 조정하고 12개월 목표 주가를 165유로에서 150유로로 낮췄습니다. 이러한 움직임은 환율 문제와 경쟁 압력으로 인해 스포츠웨어 대기업의 재무 전망에 대한 우려를 반영한 것입니다.
아디다스는 불리한 환율 변동으로 인해 2023년 매출에 10억 유로의 타격을 입었으며, 이러한 추세는 2024년까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 2024년 환율 중립적 매출은 한 자릿수 중반의 성장을 예상하고 있으며, 영업이익 목표는 5억 유로입니다.
CFRA 리서치는 메모에서 "이지(Yeezy) 철수로 인한 지속적인 하락세, 마이너스 환율, HOKA 및 ON과 같은 신규 브랜드의 신발 및 의류 경쟁 지속으로 인해 주가가 하락할 것으로 예상됩니다."라고 말했습니다.
수정된 목표주가 150유로는 CFRA Research의 2025년 주당순이익(EPS) 추정치에 27.3배의 선물 주가수익비율(P/E) 배수를 적용한 것입니다. 이 밸류에이션은 아디다스의 10년 평균 선행 주가수익비율 배수인 32.6배보다 하락한 수치입니다. 어려운 2024년 이후를 내다보며 2024년 EPS 추정치를 3.50유로에서 2.50유로로 하향 조정하고 2025년 EPS 추정치를 5.50유로로 설정했습니다.
아디다스는 또한 2023년 매출이 5% 감소한 214억 유로로 집계된 감사받지 않은 예비 실적을 발표했습니다. 같은 기간 영업이익은 2022년 6억 6,900만 유로에서 2억 6,800만 유로로 급감했습니다. 목표주가 하향 조정과 목표가 수정은 단기적으로 아디다스가 직면한 재정적 역풍에 대한 애널리스트의 견해를 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
CFRA 리서치의 아디다스 신용등급 강등 이후, 인베스팅프로의 실시간 지표는 이 스포츠웨어 기업의 재무 건전성에 대한 미묘한 그림을 그려내고 있습니다. 시가총액이 334억 7,000만 달러에 달하는 Adidas는 섬유, 의류 및 명품 업계에서 저명한 기업으로 인정받고 있습니다. 그럼에도 불구하고 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 마이너스 -233.73으로, 현재 수익성이 높지 않음을 나타냅니다.
애널리스트들은 CFRA 리서치의 재정적 어려움에 대한 평가에 따라 다가오는 기간 동안의 수익을 하향 조정했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 매출이 -2.78%로 소폭 감소한 것으로 나타났습니다. 게다가 아디다스는 5.78의 높은 주가/장부 배수로 거래되고 있어 순자산 대비 주식 가치에 대한 우려가 제기될 수 있습니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 아디다스는 적당한 수준의 부채로 운영되고 있지만 올해 순이익은 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 분석가들이 올해 아디다스가 수익을 낼 것으로 예측하고 있기 때문에 아디다스의 실적 지표를 면밀히 주시하는 투자자들에게는 턴어라운드의 신호가 될 수 있다는 은색 안감이 있습니다.
보다 심층적인 분석을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트와 팁을 제공합니다. 현재 인베스팅프로는 구독료를 최대 50%까지 할인하는 새해 특별 세일을 진행 중입니다. 쿠폰 코드 SFY24를 사용하면 2년용 인베스팅프로+ 구독을 10%, SFY241을 사용하면 1년용 인베스팅프로+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다. 플랫폼에서 제공되는 더 많은 팁을 통해 투자자는 아디다스 보유 종목 및 기타 투자 기회에 대해 더 많은 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.