퍼스트 머천트 코퍼레이션(NASDAQ: FRME)이 2023년 4분기 재무 실적을 발표하며 총자산 183억 달러와 상당한 대출 성장으로 탄탄한 대차대조표를 선보였습니다. 회사의 주당 순이익(EPS)은 0.71달러, 일회성 비용을 조정하면 0.87달러를 기록했습니다.
회사의 전략은 여전히 유기적 성장에 초점을 맞추고 있으며, 2024년에는 한 자릿수 중반에서 높은 한 자릿수의 대출 성장을 예상하고 있습니다. 순이자 수익과 비이자 수익이 소폭 감소했음에도 불구하고 회사의 자본 비율과 자산 건전성은 견고하게 유지되었습니다.
주요 테이크아웃
- 총자산은 183억 달러, 총대출은 125억 달러, 총예금은 148억 달러로 집계되었습니다.
- 4분기 주당순이익은 0.71달러(일회성 비용 조정 시 0.87달러)였습니다.
- 대출 성장률은 연평균 6.6%, 대출 수익률은 8.01%로 견조했습니다.
- 2024년에는 한 자릿수 중반에서 높은 한 자릿수의 대출 성장을 예상하고 있습니다.
- 순이자 소득과 비이자 소득은 각각 340만 달러와 140만 달러 감소했습니다.
- 대손충당금 비율은 1.64%로 견고한 신용 품질을 유지했습니다.
- 회사는 인수합병보다는 유기적 성장에 집중할 계획입니다.
기업 전망
- 2024년 한 자릿수 중후반의 대출 성장률과 한 자릿수 중후반의 예금 성장률 예상.
- 유가증권 포트폴리오를 확대할 계획이 없으며, 대신 대출 성장을 위해 유동성을 사용할 계획.
- 2024년 1분기의 잠재적인 초기 압축 이후 순이자 이익의 안정성과 성장을 예상합니다.
- 모기지 뱅킹의 실적이 양호하고 잠재적으로 과거 실적을 초과할 것으로 예상.
약세 하이라이트
- 순이자 소득은 전 분기 대비 340만 달러 감소했습니다.
- 비이자 이익은 주로 고객과 관련이 없는 항목으로 인해 140만 달러 감소했습니다.
- 순이자 마진은 13베이시스포인트 감소한 3.16%를 기록했습니다.
주요 하이라이트
- 대출 포트폴리오 수익률이 6.71%로 증가했습니다.
- 중개 예금과 도매 자금의 감소로 핵심 예금이 견조하게 성장했습니다.
- 자본 비율과 자산 건전성은 상당한 성장과 안정성을 보였습니다.
미스
- 비이자 비용은 일회성 비용 1,270만 달러를 포함하여 총 1억 810만 달러였습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 잠재적인 금리 인하의 영향을 완화하기 위해 예금 비용을 적극적으로 관리하고 있습니다.
- 2024년에 고정금리 대출이 더 높은 금리로 재조정됨에 따라 이자 수입이 증가할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 6,500만 달러의 후순위 부채를 상환할 계획이며, 이를 통해 비용을 절감할 수 있을 것입니다.
- 향후 환매를 고려하고 있지만 아직 절차가 시작되지 않았습니다.
- 2024년 실효 세율은 약 15%에서 15.5%가 될 것으로 예상됩니다.
퍼스트 머천트 코퍼레이션은 개선된 유동성과 8.44%의 총자본비율에서 알 수 있듯이 계속해서 현금, 유동성, 자본을 최우선시하고 있습니다. 예금 가격 책정에 대한 회사의 보수적 접근 방식과 인수 합병보다 유기적 성장에 중점을 두는 것은 변화하는 경제 상황에 직면하여 강력하고 안정적인 재무 상태를 유지하려는 전략을 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
퍼스트 머천트 코퍼레이션(NASDAQ: FRME)은 최근 재무 실적에서 회복력을 보여줬지만, 데이터는 이 회사의 투자 잠재력에 대해 무엇을 알려줄까요? 투자자가 정보에 입각 한 결정을 내리는 데 도움이 될 수있는 InvestingPro의 몇 가지 주요 통찰력을 살펴 보겠습니다.
주목할 만한 인베스팅프로 팁 중 하나는 퍼스트 머천트 코퍼레이션이 12년 연속 배당금을 인상해 주주에게 가치를 환원하겠다는 약속을 지켰다는 점입니다. 이는 회사가 35년 연속 배당금을 유지해 온 것을 고려할 때 특히 인상적인 것으로, 투자자에게 안정적이고 신뢰할 수 있는 수입원을 제시합니다. 반면에 5명의 애널리스트가 다가오는 기간 동안의 수익을 하향 조정했지만, 이는 회사의 재무 성과에 대한 더 넓은 맥락에서 고려하는 것이 중요합니다.
InvestingPro 데이터는 회사의 가치와 수익성에 대한 스냅 샷을 제공합니다. 퍼스트 머천츠는 현재 9.32의 낮은 주가수익비율로 거래되고 있으며, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 8.28로 추가 조정되었습니다. 이는 회사가 단기 수익 성장에 비해 저평가되어있을 수 있음을 나타내며, 같은 기간의 PEG 비율은 0.42로 합리적인 가격으로 성장할 수있는 잠재력을 시사합니다.
2023년 3분기 기준 회사의 주가/장부 비율은 1.0으로, 시장 가치와 회사의 장부 가치 사이의 균형을 반영합니다. 이 지표는 최신 데이터 기준 3.9%의 견고한 배당 수익률과 함께 소득과 잠재적 자본 가치 상승의 조화를 추구하는 가치 지향적 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
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